Category

Aktietips

Investmentbolag 2018

By | Aktietips | One Comment

Investmentbolag – Komplett lista 2018

Vad är ett investmentbolag?

Investmentbolag har som affärsidé att äga aktier i andra aktiebolag. Investmentbolagen syftar bara till att långsiktigt åstadkomma bästa möjliga utveckling för sina ägare. Andra, som till exempel Industrivärden och Investor, är maktbolag som primärt tillkommit för att kontrollera andra företag. Investmentbolag är ett bolag vars affärsidé är att förvalta, utveckla och långsiktigt äga andra bolag.

Fördelen med att köpa aktier i ett investmentbolag är att man själv slipper utvärdera och välja enskilda bolag, då investmentbolaget redan har gjort det urvalet. Du kan därmed relativt enkelt skapa en portfölj innehållande många olika bolag bara genom att äga ett eller ett fåtal investmentbolag. Det finns olika syften med investmentbolagen. En del har syftet att långsiktigt öka värdet av innehaven till ägarna. Andra investmentbolag fungerar primärt som maktbolag med syfte att kontrollera andra företag. Investmentbolag verkar ofta långsiktigt när de investerar i eller förvärvar bolag.

Är investmentbolag bra för nybörjare?

investmentbolag investmentbolagen

Investmentbolag

Är investmentbolag bra kandidater för nybörjare till att starta en portfölj med? Jag skulle säga att investmentbolagen är perfekta för detta. De fungerar nästan som en fond. Investmentbolagen äger aktier i flera olika bolag och det betyder att du får exponering och diversifiering direkt på köpet. En annan fördel med att spara i investmentbolag istället för fonder är att du slipper betala dom höga årsavgifterna. Använder man ISK-konton så kan man få noll i vinstskatt och noll i skatt på investmentbolags utdelning. De har också gått upp mycket mer än börsen de senaste 10 åren.

Det kanske mest attraktiva om du frågar mig är att du får några av Sveriges bästa företagsledare som tar hand om investeringen åt dig. Detta är också en bidragande orsak till att investmentbolag har gett god avkastning historiskt.

Investmentbolag – din portfölj

Jag startade en portfölj 2012 med bara vad jag ansåg vara köpvärda investmentbolag och som jag kallar Lat men smart. Den har visat en mycket bra avkastning genom åren. Denna portfölj skulle vara mitt tips till en så kallad nybörjarportfölj. Här är aktierna som ingår i portföljen idag.

Lundbergforetagen B
Bure Equity
Latour B
Öresund
Svolder B
Kinnevik B
Investor B

Här hittar du våra resultat.

Skatterättslig reglering

Investmentföretag är en skatterättslig konstruktion som möjliggör kapitalplacering och aktieförvaltning i bolagsform. Flera stora svenska ägarsfärer har i stor utsträckning styrts med hjälp av investmentföretag, bland andra Investor och Industrivärden. Syftet med den särskilda skattemässiga behandlingen av investmentföretag är att undvika negativa konsekvenser av kedjebeskattning vid förvaltning av aktiebolag i Sverige.

Enligt inkomstskattelagen (IL 39:15) är ett investmentföretag ett aktiebolag eller ekonomisk förening som förvaltar värdepapper eller liknande tillgångar, vars uppgift väsentligen är att genom ett välfördelat värdepappersinnehav erbjuda andelsägarna riskfördelning, och som ett stort antal fysiska personer äger andelar i

Riskkapital

En typ av investmentbolag är så kallade privatkapitalbolag (private equity), riskkapitalbolag som enbart investerar i onoterade bolag eller köper hela publika bolag så att de blir avnoterade (tas privata). När ett investmentbolag eller riskkapitalbolag köper stora delar av ett företag så blir ägarspridningen så låg att det i vissa fall avnoteras från börsen om det är ett börsbolag.

Skillnaden mellan ett investmentbolag och ett riskkapitalbolag är stor. De s.k. riskkapitalbolagen fungerar oftast som rådgivare till en fond som i sin tur äger investeringsbolaget. Fonden i sin tur har ett stort antal investerare såsom amerikanska pensionsfonder. För att få status som investmentbolag måste företagen inneha värdepapperen under en längre tid. Omsättningen av deras ägandeandelar i de företag de investerar i ska på aktiemarknaden inte överstiga en tredjedel per år. De ska också ha god spridning inom olika stora företag inom olika branscher.

Staten ville tidigare främja långsiktig företagsutveckling i Sverige; investmentbolag behövde därför inte skatta för reavinster. Ett riskkapitalbolag innehade inte denna skattebefrielse. Det före detta investmentbolaget Bure Equity tappade sin investmentbolagsstatus efter att i början av 2000-talet gjort många och snabba ändringar i sin aktieportfölj. Bolaget eftertaxerades därför också för de reavinster som gjordes. Numera heter bolaget Bure Equity.

Från den 1 juli 2003 är normalt alltid ett moderbolags försäljning av dotterbolag skattefri.

Svenska Investmentbolag – lista

Index för investmentbolag – SIXRXFIIF

Indexet SIX Investment- & förvaltningsbolag (SIXRXFIIF) består av följande:

Aktie Tick Vikt
Investor B INVE-B 38,31
Industrivärden A INDU-A 11,95
Havsfrun B HAV-B 0,05
Kinnevik B KINV-B 11,28
Lundbergforetagen B 10,09
Latour B 9,9
Ratos RATO-B 2,63
Öresund 0,95
Bure Equity 0,94
Vostok New Ventures 0,65
Creades 0,47
Traction 0,33
East Capital Explorer ECEX 0,33
Svolder B 0,31
NAXS NAXS 0,14
Strax 0,09

Detta är ett marknadsviktat index där de större företagen alltså påverkar mer, större börsvärde = större påverkan. Investor, vilket är störst, utgör ca 38%. Havsfrun är det minsta enligt börsvärde och utgör 0,05%.mJust nu är det dessa 17 företag som ingår.

Vad är ett investmentbolag?

En kort 2 minuters video som förklarar vad ett investmentbolag är:

Innehav i olika investmentbolag

Vilka största innehav har de olika investmentbolagen. Nedan visar främst noterade bolag men vill du se onoterade så kan du följa länkarna. (2018)

Investor

Kärninnehav: Kärninvesteringarna är: ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, Husqvarna, Saab, SEB, Nasdaq, Sobi och Wärtsilä.

Industrivärden

Kärninnehav: Sandvik, Handelsbanken, SSAB, SCA, Ericsson, Volvo, Skanska, och ICA .

Melker Schörling

Kärninnehav: Hexagon, AArhusKarlshamn, Securitas, AssaAbloy, Loomis och Hexpol.

Lundbergföretagen

Kärninnehav: Handelsbanken, Husqvarna, Industrivärden, Indutrade, Skanska och Sandvik. Fastighets AB Lundbergs

Latour

Kärninnehav: Assa Abloy, Securitas och Sweco som svarade för 72%. Övriga innehav: Fagerhult, HMS Networks, Loomis, Nederman, Nobia, Tomra och Troax.

Ratos

Kärninnehav: AH Industries, Aibel, Arcus-Gruppen, Biolin Scientific, Bisnode, DIAB, Euromaint, GS-Hydro, Hafa Bathroom Group, HENT, HL Display, Jøtul, KVD, Ledil, Mobile Climate Control, Nebula, Speed Group och TFS.

Bure Equity

Kärninnehav: Cavotec, Medcap, Mycronic, Vitrolife, XVIVO Perfusion, Bure Financial Services, Bure Growth, Investment AB Bure och Mercuri International.

Creades

Kärninnehav: Avanza, Lindab, Carnegie, Transcom, Note, Acne Studios, Inet och Global Batterier.

Traction

Kärninnehav: BE Group, Hifab Group, OEM, Softronic och Drillcon.

Svolder

Kärninnehav: Beijer Alma, Acando, Nolato, Saab och B&B Tools.

Eastnine

Kärninnehav: Starman, Melon Fashion Group och East Capital Deep value Fund.

Kinnevik

Kärninnehav: Zalando, Global Fashion Group, Rocket Internet, Qliro Group, Millicom, Tele2, MTG, Bayport

Öresund

Kärninnehav: Fabege, Bilia, Scandi Standard, Catena Media, Svolder, Investor, Oriflame, Ambea, Bulten och Acne Studios.

Midway Holding

Kärninnehav: CBIZ, Gustaf E Bil, Sporrong, Normann Olsen, Alab, Fas, Haki, Lundgren, Midtrailer, Onrox, Sigarth, Stans & Press, Eribel produktion och Byggnads AB Lennart Eriksson.


Vill du ha mer konkreta råd och tips liknande detta om aktier och investeringar? Då är mitt nyhetsbrev perfekt för dig.



Investmentbolag substansrabatt

Investmentbolagens substansvärde publiceras regelbundet av bolagen vid varje kvartalsrapport. För att räkna ut ett investmentbolag substansvärde så tar du det samlade marknadsvärdet på ett investmentbolags innehav plus nettoskuld. Dela sedan det totala substansvärdet med antal aktier så får du sedan investmentbolagets substansvärde per aktie.

Vissa investmentbolag kan handlas till rabatt. Det innebär att deras aktie kostar mindre än vad du hade kunnat köpa portföljbolagen styckvis för. Vissa bolag handlas även till en premie om man tror att bolaget kommer att göra bra affärer framöver och således skapa ett mervärde. Det kan handla om att man värdesätter kompetensen och ledningen i investmentbolaget så högt att man är beredd att betala extra för det.

Aktuellt Substansvärde idag

Om du vill följa substansrabatt och substanspremie med daglig aktuell data så kan du gör det här.

Investmentbolagen och Avanza

Här är en bra lista över investmentbolag gjord av Avanza. Det är en lista med både utländska och svenska Investmentbolag.

Historisk avkastning

Historiskt sett så har investmentbolagen utklassat Stockholmsbörsens index OMXS30. Det är ett mycket bra skäl varför man ska välja investmentbolag i stället för en fond eller enskilda aktier.

Vad är skillnaden mellan investmentbolag och riskkapitalbolag?

Skillnaden mellan ett riskkapitalbolag, även kallat ett Private Equity-bolag och ett investmentbolag är att Private Equity-bolaget har som affärsidé att investera i onoterade bolag. Ibland kan dom också köpa ett noterat bolag för att sedan avnotera det. Ett noterat bolag är detsamma som ett bolag som ligger på en aktiebörs någonstans och där man kan köpa aktier i det. Stockholmsbörsen är ett sådant exempel. Riskkapitalbolag kan delas in i två olika typer, venture kapital och buyout. Skillnaden är att venture kapital investerar i relativt nystartade företag och skjuter till ägarkapital medan buyout investerar ägarkapital i kombination med banklånefinansiering i mogna företag som har stabila kassaflöden.

Sämre riskspridning än aktiefonder

I och med att investmentbolagens innehav oftast är mindre än exempelvis i en aktiefond så blir riskspridningen ofta lite sämre. Detta är en faktor som måste beaktas om valet står mellan en fond och ett investmentbolag. Det är också en stor skillnad mellan de olika investmentbolagen innehav vilket gör att det kan bli missvisande att dra alla över en kam.

Bättre riskspridning än aktier

Samtidigt som investmentbolag har sämre riskspridning än aktiefonder så har dom också generellt bättre riskspridning än aktier. Anledningen till det är att dom äger aktier i flera bolag och inte bara i ett.

Läs mer

Bra källor om du vill lära mer om investmentbolag:
Dela gärna detta

Skillnader mellan framgångsrika och destruktiva investerare

By | Aktietips, Trading | No Comments

Skillnader mellan framgångsrika och destruktiva investerare

Att handla med aktier kan vara väldigt svårt och när man väl har hittat ett system som fungerar kan det vara svårt att bryta det mönstret även när det börjar gå dåligt. Man vill alltid försöka hålla sig på rätt väg för att kontinuerligt låta sin portfölj växa.

I denna artikel följer vi två handlare, den destruktive och den framgångsrike, och jämför deras syn och erfarenheter med hjälp av några nyckelord.

Prioriteringar

Vad är egentligen viktigast för dig? Att tjäna pengar eller att ha rätt?

Det är här agnarna skiljer sig från vetet. Den framgångsrike vet att det inte är så viktigt att alltid ha rätt eller att kunna förutspå framtiden, så länge pengarna trillar in. För i slutändan är det en sak alla investerare har gemensamt – de vill tjäna pengar.

Den destruktive fokuserar istället på att ha rätt. Hen vill gärna visa upp sig när det går bra och kanske försöker hen förutspå framtiden för portföljen, och när det inte blir som planerat så fallerar allt och hen vägrar sälja det som inte går bra för det skulle ju innebära att hen erkänner att hen hade fel?

Kunskap

Något som kan tyckas vara en självklar aspekt i hur man lyckas som handlare är kunskap. Du måste veta vad du gör för att lyckas med det. Denna åsikt fungerar överallt, må det vara matlagning, reparationer eller trading.

Att börja handla i aktier innan man vet vad man håller på med är ett recept för katastrof och likaså är det att handla utan att ha en plan. Detta är något den destruktiva handlaren är en expert på! Hen handlar på sig det som verkar bra utan att ha någon kunskap i bagaget, för att sedan när förlusten är ett faktum komma på att det kanske kan vara bra att veta vad man håller på med innan man börjar satsa sina egna hårdförtjänade pengar. Något som också är väldigt destruktivt är att gå emot trender och motsätta sig Price Action-uppställningar. Detta resulterar i att handlaren i princip ger sitt kapital till de som följer trenderna.

En framgångsrik handlare vet däremot vikten i kunskap och erfarenhet.

Hen minimerar risken att förlora allt kapital genom att utnyttja små portioner av sitt kapital i flera köp. Om du satsar allt kan du också förlora allt och det är något som den framgångsrike är väl medveten om. När den framgångsrike sedan har en aktie som går uppåt väljer hen att låta det kapitalet växa inom sin tidsram så att vinsterna i slutändan täcker förlusterna.

Hen vet också att det inte går att handla baserat på var priserna bör ligga eller genom att gissa sig fram till hur marknaden kommer förändras. Istället väljer den framgångsrike att vara reaktiv gentemot Price Action-uppställningar istället för förutsägande.

Disciplin

Det är omöjligt att försöka förutspå hur marknaden kommer förändras och alla handlare kommer en dag att göra dåliga affärer. Den framgångsrike handlaren är tålmodig och fortsätter att handla till hen blir framgångsrik. Att fortsätta trots misstag och mindre förluster tills den dagen marknaden vänder till hens fördel är något som skiljer dessa två personer åt.

Den destruktive kan däremot lätt bli besviken och ge upp på sin portfölj innan hen ens gett det en god chans. Som handlare måste du ha disciplin och fortsätta kämpa trots motgångar.

Misstag

Även de bästa handlarna gör misstag och förlorar pengar. Skillnaden här är att en framgångsrik handlare accepterar sina misstag och går vidare till nästa köp. Något som ingen tjänar på är att haka upp sig på minsta felköp vilket kan leda till ett destruktivt beteende där man inte tar på sig ansvar för sitt felköp och skyller varje misstag på utomstående krafter.

En annan viktig sak att tänka på är att inte identifiera sig med sin portfölj och se nedgångar som personliga nederlag, detta förstör dig på ett personligt plan och kan ge ödesdigra konsekvenser. Kom ihåg att du som person är värd lika mycket hur din trading än går.

Bryt ihop och gå vidare helt enkelt. Lämna ditt ego utanför portföljen.

“Great traders are bullish in bull markets, and bearish in bear markets”

Dela gärna detta

Vilket medelvärde är bäst?

By | Aktietips, Strategier för din trading | No Comments

Vilket medelvärde är bäst om man vill tajma börsen?

Jag har gjort några tester på Stockholmsbörsen och Oslobörsen tidigare och försökt att se om det är bäst att aldrig sälja (”buy and hold”) eller köpa och sälja efter ett 200 dagars medelvärde. Du hittar det inlägget här.

Vem vinner? 200 dagars medelvärde eller”Buy and hold”. Test från 1985 på OMX-index.

Vi såg avkastningen blev något sämre om man tajmade börsen med ett 200 dagars medelvärde men att drawdownen blev avsevärt lägre.

omx market timer

Vilket medelvärde är bäst om man vill tajma börsen?

Min fråga idag är om det finns något bättre medelvärde än 200 dagars? Jag har nedan gjort en test med 50, 100, 200 och ett 300 dagars medelvärde.

Vi kan se i ovan diagram att bäst avkastning ger ett 50 dagars medelvärde. Drawdownen (DD) är då ungefär 45%. Den lägsta DD får vi om använder ett 300 dagars medelvärde. Då hamnar vi på ca 25%. Vad som är bäst är givetvis vad var och än är mest bekväm med. Klarar du av stora DD eller har du svårt att sova då? Kanske låga DD är lättare för dig och du tycker det är värt att offra lite avkastning om du kan slippa risken och stressen som ofta uppkommer vid stora DD.

En annan dimension av detta är om man handlar med hävstång. Använder du en hävstång så ökar du DD men också avkastningen. Har man bra koll på sin strategi så kan det vara en framkomlig väg också. Oavsett vad så är det viktigt att Du är kompatibel med den approach som du väljer.

Här hittar du många fler strategier och edger.

Dela gärna detta

5 tips för din trading

By | Aktietips, Daytrading, Robothandel, Swingtrading, Trading | No Comments

Här är fem råd som kan hjälpa dig på vägen mot att lyckas som daytrader eller trader.

  1. Gör en tradingplan och skriv ner den. Att handla utan en genomtänkt plan är inte att rekommendera. Du kommer med stor säkerhet hoppa från strategi till strategi så fort du får några trades som inte går din väg. Tänk som ett företag som har en affärsidé och som följer den till punkt och pricka. Detta rådet gör också att du tänker igenom hur du skall tjäna pengar. Många upptäcker här att dom inte ha en edge eller strategi som dom kan tjäna pengar på. Om så är fallet så bör du ta tag i det först och sedan skriva ner din plan.
  2. Börja trejda med en simulator. Handla inte med riktiga pengar förrän du vet att du klarar av det med en simulator. Detta är kanske det råd som du kommer att tjäna mest pengar på. Efter att du lyckats med att handla med en simulator så kan du ta steget till att handla med riktiga pengar. Börja dock med mycket små positioner först och bevisa för dig själv att även här kan lyckas. Öka positionsstorlek allteftersom.
  3. Köp aldrig något utan att veta INNAN när du skall sälja. Dom flesta som handlar på börsen som investerare eller som trader har ingen koll på detta rådet. Dom flesta har ingen aning om när dom skall sälja sin aktie. Bestäm ALLTID var eller hur du skall sälja INNAN du tar en trade. Det betyder att du redan har bestämt en stoploss, profittarget, trailingstopp el dyl innan du tar traden. Givetvis skall dessa vara baserade på ditt tradingsystem. Vanligt misstag bland nybörjare att inte ha bestämt var man skall ha sina exits innan man tar sin trade.
  4. Förstå ”position sizing” och ”money management”. Det kanske viktigaste tipset av alla. Läs allt du kan komma över om storlek på positioner och riskhantering. Trejda aldrig så att du får stora förluster. En tumregel är att aldrig riskera mer än 1-2% av ditt konto på varje trade. (Ex. Har du 100000 kr på kontot så förlora aldrig mer än 1000-2000 kr per trade.)
  5. Framgången du kommer ha på börsen är främst beroende på hur mycket jobb du kommer lägga ner. Den berömda 10000 timmars regeln kan nog sägas gälla även här. Glöm inte att du konkurrerar på börsen med stora företag som har mycket kompetent personal. Vad vet du som du tror inte dom vet?  Jobba hårdare än alla andra! Jag och en amerikansk kollega brukar säga till varandra ”outwork your competition”. Det är en av mina bästa edger mot de som har mer resurser eller kanske är smartare än mig. Att inte vinna på börsen finns inte som ett alternativ för mig.
Dela gärna detta

Stockholmsbörsen

By | Aktietips | No Comments

Stockholmsbörsen

Stockholmsbörsen är en reglerad marknadsplats där man kan köpa och sälja värdepapper av olika slag, såsom aktier, obligationer, premieobligationer, optioner, förlagsbevis och terminer. Det är Nasdaq Stockholm AB som äger Stockholmsbörsen, och samma bolag driver även börser i Köpenhamn, Helsingfors, Talinn, Vilnius, Riga och Reykjavik. Stockholmsbörsen är öppen mellan klockan 09:00 och 17:30 varje vardag och helgfri dag, och stängd under helger och röda dagar. 

Hur blir ett bolag börsnoterat?

För att ett bolag ska kunna bli noterat på börsen krävs det att det tillhandahåller viss information gällande händelser och beslut som kan påverka dess kurs på aktiemarknaden. Detta beror på att marknaden ska vara så transparent som möjligt, och alla som handlar på den ska ha tillgång till samma information. Vilka krav som ställs mer specifikt beror på vilket index de vill tillhöra. 

Hur följer man förändringar inom börsen?

Hur Stockholmsbörsen och dess olika index har utvecklats rapporteras dagligen i media. Förändringen som har skett anges i procent och jämförelser kan göras både med föregående börsdag eller från det senaste årsskiftet. Handeln har skett elektroniskt sedan år 1990 och varje person som är börsmedlem kan handla där. För att kunna köpa och sälja aktier behöver handeln gå genom någon av börsmedlemmarna, vilket bland annat består av olika värdepappersinstitut i Sverige. 

Index inom Stockholmsbörsen

Aktieindex är ett sätt att kolla hur olika aktiers värde förändras på marknaden, vilket görs med hjälp av ett index. Värdet kan både stiga och sjunka. Det finns tre börsindex inom Stockholmsbörsen som beskriver dess utveckling, vilka är AFGX, OMXS och OMXS30. Affärsvärldens generalindex (AFGX) och OMX Stockholm (OMXS) och är två prisindex som startades år 1937. Indexet visar de aktier som är noterade på Stockholmsbörsen. OMXS30 står för OMX Stockholm 30 och består av ett index som mäter kursutvecklingen hos de trettio aktierna som är mest omsatta på Stockholmsbörsen. 

Korrelation mellan aktier i index

Aktiers värde står alltid i relation till varandra där en ömsesidig påverkan sker. Ett exempel på detta är korrelationerna som finns i OMXS30.

Dela gärna detta

7 dödssynder inom trading (som jag har begått)

By | Aktietips, Daytrading, Robothandel, Swingtrading, Trading | No Comments

7 dödssynder inom trading

7 tradingsynder

Här är de sju dödssynderna som man som trader kan begå och om de inte ”biktas” eller blir åtgärdade, oundvikligen lär leda till ens kontos utplåning och egen personlig förtappelse.

Redan omkring år 600 gjorde påven Gregor I den store en lista över dödssynder. Listan förändrades senare och slutade med att omfatta de nu kända sju dödssynderna.

Dessa är:

Mina dödssynder

Visst går det att applicera delar av ens syndiga, förkastliga beteende och misstag inom trading till denna listan? Här kommer en lista med misstag som jag har gjort genom åren. Jag hoppas jag slipper hamna i ett eventuellt tradinghelvete för dom om det nu skulle finnas något…

  1. Högmod/stolthet: Hur många gånger har det inte hänt att jag varit i en trade och vägrat sälja för att jag ”vet” att jag har rätt. En stor majoritet av dessa har lett till att en liten förlust har blivit stor.
  2. Girighet: Jag har syndat genom att det har gått bra för mig i perioder och det har triggat mig till att öka mina positioner för att kunna tjäna mer. Jag misslyckas oftare än tvärtom när girigheten kommer över mig.
  3. Lust/otukt: Lust definieras så här i Wikipedia: ”Lust är en känsla som präglas av en stark längtan efter, och uppfyllandet av, något som ger stor tillfredsställelse. Lust är förknippad med kroppslig njutning, även inkluderande intellektuell stimulans.” Jag har ägnat mig mycket åt chartporn (diagramporr) genom åren. Ett vackert diagram ger mig både tillfredsställelse, kroppslig njutning och intellektuellt stimulans. Så lust är jag skyldig till också…
  4. Avund: Varför går det så bra för honom när han trejdar Sojabönor när mina Eurodollars går jättedåligt. Avundsjuka? Ja, skyldig på alla fronter tyvärr…
  5. Frosseri: Istället för att följa sin tradingplan så ägnar sig syndaren åt överkonsumtion av jordisk njutning. Hoppsan, denna är bland de värsta. Denna kommer definitivt få mig att hamna i dåligt sällskap i helvetet. Frossar gör jag gärna i det som gör livet gott. Mina specialiteter är: Mat, dryck, resor och gärna i 1:a klass men allra sämst i Businessklass. Ny teknik och gadgets älskar jag och vill alltid ha det senaste även om det många gånger snart blir liggande och samlar damm. Om denna synden togs bort så kanske jag skulle kunna ha en liten chans att undslippa elden, i frosseri verkar jag dock möta mitt öde.
  6. Vrede: Att vara arg på en marknad som inte vet att du existerar är inte logiskt och även irrationellt och leder till dåliga tradingbeslut. Jag blir inte ofta arg så denna synden kanske jag kan klara mig ifrån.
  7. Lättja: Den lata har en svag själ och är mottaglig för frestelser eftersom lättjan hämmar kontakten med tradingudarna. Denna är en av mina värre synder. Jag är en lat själ och har en ”att göra” lista som är enorm. Jag försöker ta mig igenom den men misstänker att den största anledningen till att jag inte gör det är lättja. Jag jobbar mycket och hårt men vet att jag alltid kan göra bättre. Är det lättja? Ja, antagligen är det så och jag trillar dit på denna synden också.

Tja, det verkar som om det blir tufft för mig i livet efter detta. Jag har tydligt visat ovan att jag begår eller har begått alla 7 dödssynderna mer eller mindre regelbundet.

De sju dygderna

Tydligen finns det hjälp för en syndare som mig inom trading också. Man kallar det de sju dygderna. De är de positiva spegelegenskaperna till de sju dödssynderna. Dom lyder så här:

  1. Ödmjukhet – (motsats till högmod)
  2. Generositet – (motsats till girighet)
  3. Kyskhet – (motsats till lusta)
  4. Medmänsklighet – (motsats till avund)
  5. Måttfullhet – (motsats till frosseri)
  6. Tålamod – (motsats till vrede)
  7. Flit – (motsats till lättja)

Jag kommer inte gå in på någon av dessa dygderna då jag tycker alla 7 punkter låter mer eller mindre omöjliga att genomföra för en förtappad och syndig själ som mig själv…

 


Vill du läsa om mina 15 tradingtips för nybörjare?

Dela gärna detta

Tajma börsen med hjälp av Schillers CAPE

By | Aktietips | No Comments

Tajma börsen med hjälp av Schillers CAPE

The construction and rules for our CAPE-Cycle-ID model are summarized below. The rules differ from the Wong model only in respect to the investment choices and trading times.

Construction:
  1. A primary oscillator is constructed from the year-over-year rate-of-change of the CAPE (YoY-ROC-CAPE).
  2. The exponential moving average (EMA) of the YoY-ROC-CAPE is then calculated with a smoothing factor of 0.20 (EMA-YoY-ROC-CAPE).
  3. A secondary indicator is calculated from the month-over-month change of the EMA-YoY-ROC-CAPE (MoM-EMA-YoY-ROC-CAPE).
Rules:
  1. Score +1 when the EMA-YoY-ROC-CAPE is greater or equal to -13%, otherwise score -1.
  2. Score +1 when the MoM-EMA-YoY-ROC-CAPE is greater than zero or when it has a positive slope, i.e. when the current month level is greater than the previous month level, otherwise score -1.
  3. Sum the scores for each month. Possible combined scores are +2, 0, and -2.
  4. Invest in the stock market when the combined score is +2 or 0.
  5. Go to cash or bonds when the combined score is -2.
Trading Rules:

After a combined score change, trade on the first trading day of the following week.

Källa: Timing the Stock Market with the Shiller CAPE – iMarketSignals

Dela gärna detta

Ägarstruktur och volatilitet i en aktie hänger ihop

By | Aktietips, Daytrading, Swingtrading | No Comments

Ägarstrukturen och volatilitet i en aktie hänger ihop enligt denna studie

En viktig slutsats i nedan studie är att ägarstrukturen är viktig för att förstå volatilitet* på aktieavkastningen. En stor ägare som är en familj, institutionell investerare eller har anslutning till en affärssfär – dessa är associerad med lägre volatilitet.

Jag gillar denna studie för den konfirmerar det so jag redan har antagit när jag väljer aktier till mina portföljer. Att aktieägandet skall vara diversifierat till en massa småägare i ett bolag och ingen större ägare är alltså icke önskvärt om lägre volatilitet är något som vill uppnås i en portfölj. En stor ansvarsfull ägare är alltså att föredra i detta fallet.

Studien hittar du här:

Ownership Determinants of Stock Return
Volatility

Dela gärna detta

Gordon Gekko – USA aktier

By | Aktietips | No Comments

Gordon Gekko

Min kanske bästa strategi alla kategorier. Avkastningen har varit inget mindre än fantastisk de senaste åren.

I denna portföljen så köper jag aktier på den amerikanska börsen. Det är i princip alltid stora bolag som har hög omsättning och är enkla att köpa från ett svenskt depåkonto.

Det är mycket enkelt att följa mina portföljer. Jag skickar ut ett mail en gång i månaden ungefär och uppdaterar alla medlemmar om något skall köpas eller säljas. Uppdateringen sker alltid på en söndag vilket innebär att alla har samma chans att köpa och sälja till samma kurser på måndagens öppning. Resultaten som du hittar här kommer från handel som har redovisats på detta sätt. Det är väldigt enkelt att följa portföljen och få exakt lika resultat som de jag har redovisat i diagrammen.

Strategin är mellanlångsiktig och har en medel till hög risk. Jag byter aktier en gång i månaden och håller samtidigt ungefär 5-6 stycken aktieslag. Du behöver endast vara Investerarmedlem för att ta rygg på denna portfölj.

Avkastningen hittar du här

Medlemskap – översikt

Dela gärna detta

Småbolag – Sveriges vassaste Small Cap-portfölj

By | Aktietips | No Comments

Småbolag – Sveriges vassaste aktieportfölj

Jag är en aktiv och uthållig investerare som anser att över tiden kommer det underliggande värdet på ett företag att avspegla sig i aktiepriset.

Alla bolag är små i början där flera svenska och nordiska bolag har potential för stark tillväxt över tiden. Historisk sett har småbolagen kursmässigt utvecklats klart mycket bättre än börsen som helhet. En av anledningarna till det är att många småbolag varit duktiga på att växa och ofta då genom internationell expansion och genom att växa organiskt eller via förvärv

Det här är en portfölj som består av små och medelstora svenska företag och som jag haft i ganska många år nu. Det är extra kul då jag börjar få lite historik att visa upp som visar på den fina utvecklingen för strategin. Portföljen består oftast av mellan 8 och 15 aktier och bytena gör jag månadsvis. I genomsnitt är det ungefär ett byte varannan månad.

Att köpa en aktie är för mig är detsamma som att köpa en del i ett företag, och inte bara en aktie. Jag tillämpar aktiv förvaltning av mina portföljer. Med aktiv förvaltning menas vanligen att en portfölj sätts samman efter ens bästa idéer. I takt med att jag hittar köpvärda aktier respektive inte ser någon ytterligare potential i ett innehav, köps och säljs aktier löpande.

Det är mycket enkelt att följa mina portföljer. Jag skickar ut ett mail en gång i månaden ungefär och uppdaterar alla medlemmar om något skall köpas eller säljas. Uppdateringen sker alltid på en söndag vilket innebär att alla har samma chans att köpa och sälja till samma kurser på måndagens öppning. Resultaten som du hittar här kommer från handel som har redovisats på detta sätt. Det är väldigt enkelt att följa portföljen och få exakt lika resultat som de jag har redovisat i diagrammen.

Strategin är långsiktig och har en ganska medel – hög risk men samtidigt mycket stor potential för bra värdeökningar. Sett på många års sikt så brukar det löna sig att satsa på denna typ av portföljer.

Fokus läggs på varje enskild investering i fonden och dess långsiktiga möjligheter framöver. Jag försöker undvika faktorer som endast påverkar aktiekurser kortsiktigt, vilket resulterar i att Jag investerar i kvalitetsbolag där Jag kan ha en kvalificerad åsikt om bolagets framtid och där värderingen är attraktiv. Målsättningen är att fonden med ett väl avvägt risktagande ska ge en bättre avkastning än börsindex och liknande fonder och portföljer.

Portföljen riktar sig till dig som

• tror på små bolag på den svenska aktiemarknaden
• tror på aktiv förvaltning och investeringar baserade på en tydlig uppfattning om varje enskilt bolag

Inga förhoppningsbolag

Värt att veta är att portföljen inte satsar på så kallade förhoppningsbolag utan har fokus på små och mellanstora företag som är välskötta och tjänar pengar.

För att minimera risken och nedgångar i portföljen så använder jag även en unik egenutvecklad marknadstimingsignal som ger mig ökade möjligheter att skydda mina sparpengar vid eventuella nedgångar på börsen genom att signalera när det är större risk för nedgång.

Målet med mina aktieportföljer är alltid att varje år slå svenskt aktieindex. Något som de flesta svenska fonder och förvaltare i princip aldrig klarar av. Ska en portfölj över tiden ha möjlighet att överträffa sitt jämförelseindex är aktiv förvaltning en nödvändighet.

Småbolagsportfölj

Avkastningen hittar du här

Medlemskap – översikt

Här hittar du senaste portföljuppdateringen

Dela gärna detta

25 Viktiga Investeringsråd (som fungerar) 2018

By | Aktietips, X | No Comments

25 Viktiga investeringsråd för nybörjare som vill handla aktier

Här kommer 25 investeringsråd som kan vara bra att läsa igenom innan du investerar på börsen. Speciellt om du är nybörjare. Har du hållit på ett tag så hittar du säkerligen något investeringstips i listan också.

investeringsråd och investeringstips

investeringsråd, investeringstips

  1. Investera aldrig i sådant du inte förstår.
  2. När alla experter och analyser stämmer överens så kan du vara ”säker” på att någonting annat kommer att hända
  3. Tänk alltid tvärtemot vad alla andra gör och köp hellre när andra säljer och vise versa.
  4. Det finns inga nya eror – bubblor och överdrifter kommer aldrig att bestå.
  5. Aktiemarknaden är mer en konst än en vetenskap och mycket mer komplicerad än de flesta förstår.
  6. När det är panik på börsen och alla flyr från aktier då är det ett ypperligt tillfälle att köpa aktier.
  7. Ha alltid extra marginaler av säkerhet på din sida.
  8. Börsen har en förmåga att alltid återvända till en medelpunkt över tiden.
  9. Ha alltid tålamod att vänta på det rätta tillfället att köpa. Du kan vara säker på att det alltid kommer.
  10. Sälj alltid av dina aktier när du börjar klappa dig själv på ryggen för att du tror att du är smartare än marknaden.
  11. Marknader som går mycket snabbt upp eller ned har en förmåga att gå längre än vad du tror, men korrigerar sig sällan genom att gå i sidled.
  12. Om alla är optimistiska, vem är kvar att köpa? Om alla är pessimistiska, vem är kvar att sälja?
  13. Köp prisvärda bolag.
  14. Stora flertalet av alla som handlar med aktier köper flest aktier vid toppnivåer och minst vid bottennivåer. Köp inte efter långa uppgångsfaser.
  15. En överdriven rörelse åt ena hållet leder oftast (förr eller senare) till en överdriven rörelse åt andra hållet.
  16. Kunskap genom erfarenhet är en egenskap som skiljer framgångsrika spekulanter på aktiemarknaden från alla andra.
  17. Uthålliga placerare klarar börsfallet bäst. Det vore förstås önskvärt att kunna förutse börsnedgångar, men det är i verkligheten mycket svårt. Och om man till äventyrs skulle lyckas med det så återstår det svåraste vilket är att åter kliva in i marknaden vid rätt tidpunkt. Ju mer långsiktig du är på börsen, desto mindre risk tar du med ditt sparande.
  18. Använd aldrig hävstång
  19. Utnyttja ränta på ränta till din fördel. Varje år som du får avkastning på ditt sparande så ökar värdet på din portfölj, och om du får avkastning året därpå får du avkastning även på det förra årets avkastning. Detta är ett mycket effektivt investeringstips vilket även är kallat av världens åttonde underverk av Einstein.
  20. Köp bra bolag. Bra bolag tenderar att fortsätta vara bra bolag. Köp välskötta bolag som redan har visat att de kan överleva dåliga tider, som har starka finanser, en bra ledning och styrelse.
  21. Försök inte tajma börsen. Det vore förstås önskvärt att kunna förutse börsnedgångar, men det är mycket svårt.. Och om du ändå chansar och säljer, när ska du investera igen? I stället för att tajma marknaden är det istället stor risk att du missar en fortsatt uppgång.
  22. Börsen är som starkast när många aktier följer med i uppgången och som svagast när få aktier följer med.
  23. Rädsla och girighet är starkare känslor än långsiktighet, disciplin och förnuft.
  24. Risk är ingenting annat än en förlust av pengar, aldrig ett nummer.
  25. Ta dina beslut genom egen övertygelse. Lyssna på expertis och ta gärna del av tips frånandra, men låt i slutändan ditt eget sunda förnuft fälla avgörandet. Hitta den investeringsfilosofi som passar dig bäst.

Bonus: Det kanske viktigaste investeringsrådet av alla är att läsa denna länk. Den brukar ge lite perspektiv: Mission Impossible: beating the market over long periods of time

En del av framgången för mina portföljer kan jag tillskriva ovan råd som jag själv försöker att följa varje dag i mina investeringar. Här skriver jag om mer aktietips och investeringstips.

Dela gärna detta

Utländska investmentbolag – Mina favoriter (2018)

By | Aktietips | No Comments

Utländska investmentbolag – Mina favoriter

Att spara i utländska investmentbolag är en strategi som ger många fördelar för både nya på börsen och de som varit med ett tag. Denna typ av bolag passar utmärkt som en utgångspunkt i ett framgångsrikt sparande.

Vad är ett investmentbolag?

Investmentbolagens affärsidé är att äga och utveckla andra bolag. Detta medför att en investering i ett investmentbolag, gör dig indirekt ägare till de aktierna som investmentbolaget äger. På detta sätt bygger de upp en aktieportfölj som vi som sparare kan investera i genom att äga aktier i investmentbolag. Att köpa aktier i ett investmentbolag kan därför liknas med att köpa andelar i en fond. Men det finns också stora skillnader jämfört med vanliga fonder. Investmentbolag tar inte ut några årliga avgifter eller så kallade förvaltningsavgifter vilket dom flesta fonder gör.

Utländska investmentbolag

Investmentbolag

Varför utländska investmentbolag?

De utländska investmentbolagen jobbar på samma sätt som de svenska investmentbolagen.  Den största anledningen till att köpa utländska bolag är diversifieringen. Att kunna investera i något som inte direkt följer den svenska börsen utan kanske kan gå upp när svenska bolag går ner och vice versa. En annan fördel är att du har mer att välja på. Många branscher finns inte ens i Sverige. Den svenska marknaden är ganska liten internationellt sätt och det kan vara bra att ha mer att välja på för att inte försöka lägga alla äggen i samma kort. Sverige är ett litet land och kan lätt påverkas negativt av vår omvärld.

Mina favoriter

Starka ägarfamiljer

Ofta har de stora bolagen starka ägarfamiljer knutna till dom. Det kan i vissa fall ha gått i arv i generationer. Det är inte alltid fallet men det finns många exempel på det. Fördelen med detta som jag ser det är att du alltid har en engagerad ägare och i de flesta fall också duktiga företagare och entreprenörer som vet hur man utvecklar bolag. Jag tycker det är en stor fördel mot många mindre företag som kanske har en bra affärsidé men inte vet hur man driver ett företag.

Billig förvaltning

Huvudargumenten för investmentbolag är att de har låga kostnader. Ledningen för ett investmentbolag har ägarna som uppdragsgivare vilket är positivt om man jämför med exv. fonder som även måste ta hänsyn till fondbolagets ägare. investmentbolagens kostnad är normalt en 10-20% av avgifterna jämfört med förvaltningsavgiften hos de största fonderna. Lägg därtill även en avkastning som historisk varit långt mycket högre än de flesta tillgängliga fondalternativ. Investmentbolagens förvaltningskostnad är alltså vanligtvis väldigt låg, och i de flesta fall är den betydligt lägre än den årliga avgiften som tas ut av de vanliga fonder.

Aktieportfölj

Jag har flera investmentbolag i mina portföljer som jag driver på Samuelssons Rapport. Både svenska och utländska. Dom är en stark bidragande orsak till att avkastningen på portföljerna har varit så starkt.

Kuriosa

  • Sveriges största investmentbolag är Investor.
  • Världens största investmentbolag är BlackRock
  • Staten ville tidigare främja långsiktig företagsutveckling i Sverige; investmentbolag behövde därför inte skatta för reavinster. Ett riskkapitalbolag innehade inte denna skattebefrielse. Det före detta investmentbolaget Bure Equity tappade sin investmentbolagsstatus efter att i början av 2000-talet gjort många och snabba ändringar i sin aktieportfölj. Bolaget eftertaxerades därför också för de reavinster som gjordes. Numera heter bolaget Bure Equity.
  • Skillnaden mellan ett investmentbolag och ett riskkapitalbolag är stor. De s.k. riskkapitalbolagen fungerar oftast som rådgivare till en fond som i sin tur äger investeringsbolaget. Fonden i sin tur har ett stort antal investerare såsom amerikanska pensionsfonder. För att få status som investmentbolag måste företagen inneha värdepapperen under en längre tid.
Dela gärna detta