Category

Börsblogg

Tulpanfeber – Tulpanbubblan | förklaring och definition av tulpanfebern

By | Börsblogg, Börskrascher - Tidernas börskrascher | No Comments

Tidernas Börskrascher: Tulpanfebern och tulpanbubblan

I den här serien om tidernas största börskrascher ska vi kronologiskt gå igenom några av de mest omtalade finanskriserna och börskrascherna. Vi ska börja med att titta på vad som kan anses vara den första spekulationsbubblan som någonsin uppstått i världen. Vi tar oss till Holland. Året är 1636 och det handlar om tulpanbubblan eller som det också kallas tulpanfeber.

Tulpaner hade sedan 1500-talet varit populär, främst bland botaniker och samlare. Lökarna var ganska svåra att odla och gemene man höll sig till andra växter och blommor. Men när själva odlandet av tulpaner spred sig till Nederländerna i början av 1630-talet, så visade det sig att klimatet där var ypperligt för att främja ett odlande i större skala. Handlarna upptäckte dock att om dom begränsade utbudet av lökar så ökade priserna. Alltså ett klassisk utbud-efterfrågan-samband. Detta ledde till att priserna på tulpanlökar sakta började stiga allt eftersom handlarna begränsade efterfrågan.

Odlarna såg vad som hände med priserna på tulpanlökar och började odla dessa i större utsträckning och sälja på egen hand. Dessutom sålde dom lökarna i så pass små volymer att även privatpersoner hade råd att köpa lökarna. Ryktet började sprida sig om tulpanlöken som en investering. Tulpanfebern hade börjat.

Tulpanterminer

Tulpanlökar kan enbart odlas under perioden juni till oktober, vilket innebar att tiden däremellan gav utrymme för spekulationer, vilket i sin tur bidrog till att lyfta upp priserna ytterligare. Köpmän började handla med framtida skördar, något som kan ses som världens första terminskontrakt. Man köpte till och med framtida lökar av odlare som i sin tur visste att dom inte skulle kunna odla så stora volymer. Varpå odlaren tvingades att köpa färdigodlade lökar av andra odlare. Tulpanfebern fortsatte och vid årsskiftet mellan 1636 och 1637 så hade två år av kraftigt stigande priser nått sin kulmen.

tulpanfeber

tulpanfeber

Tulpanbubblans slut

Tulpanbubblan kallas ofta för Tulpanfeber eller Tulpanmanin, vilket är ett ganska passande ord. Det var ingenting annat än en mani som rådde vid den här tidpunkten i Nederländerna. Människor sålde sina hus och sin mark för att istället köpa tulpaner. En lök ökade från 40 till 350 floriner på bara några månader. I februari 1637 slutade plötsligt priserna att stiga. Folk fick omgående panik och försökte sälja sin innehav samt terminer. Terminerna blev dock omgående helt värdelösa. Några dagar senare var lagren av tulpanlökar helt osäljbara. Det fanns inte någon som helst möjligheter för köpare och säljare att mötas. Människor ruinerades och stod helt barskrapade efter tulpnafebern. Hela Nederländerna gick in i en ekonomisk depression på grund av tulpanfebern under denna period.

Så hur kunde tulpanbubblan uppstå?

Den enklaste förklaringen till tuplanfebern är att tulpanmarknaden vid den här tiden var totalt oreglerad och att aktörerna var mycket oerfarna när det kom till ekonomi, utbud och efterfrågan, riskanalys och andra aspekter som vi idag väger in när vi gör investeringar. Man såg helt enkelt inte risken med att investera i tulpanlökar. Många skeptiker tillbakavisades med argumentet att en tulpanlök alltid kan föröka sig. Alltså borde det vara riskfritt. Just det faktum att en tulpanlök kan föröka sig hade nog de flesta idag sett som en risk snarare än en säkerhet. Men mycket har hänt sedan tulpanfebern för snart 400 år sedan.

Gillade du att läsa om tulpanfeber?

Du kan läsa om fler börskrascher här.

7 dödssynder inom trading (som jag har begått) | dödssynder

By | Aktietips, Börsblogg, Daytrading, Robothandel | No Comments

7 dödssynder inom trading

Här är de sju dödssynder som man som trader kan begå och om de inte ”biktas” eller blir åtgärdade, oundvikligen lär leda till ens kontos utplåning och egen personlig förtappelse.

Redan omkring år 600 gjorde påven Gregor I den store en lista över dödssynder. Listan förändrades senare och slutade med att omfatta de nu kända sju dödssynderna.

Dödssynderna är:

7 tradingsynder

Mina dödssynder

Visst går det att applicera delar av ens syndiga, förkastliga beteende och misstag inom trading till denna listan med dödssynder? Här kommer en lista med misstag som jag har gjort genom åren. Jag hoppas jag slipper hamna i ett eventuellt tradinghelvete för dessa om det nu skulle finnas något…

  1. Högmod/stolthet: Hur många gånger har det inte hänt att jag varit i en trade och vägrat sälja för att jag ”vet” att jag har rätt. En stor majoritet av dessa har lett till att en liten förlust har blivit stor.
  2. Girighet: Jag har syndat genom att det har gått bra för mig i perioder och det har triggat mig till att öka mina positioner för att kunna tjäna mer. Jag misslyckas oftare än tvärtom när girigheten och denna dödssynden kommer över mig.
  3. Lust/otukt: Lust definieras så här i Wikipedia: ”Lust är en känsla som präglas av en stark längtan efter, och uppfyllandet av, något som ger stor tillfredsställelse. Lust är förknippad med kroppslig njutning, även inkluderande intellektuell stimulans.” Jag har ägnat mig mycket åt chartporn (diagramporr) genom åren. Ett vackert diagram ger mig både tillfredsställelse, kroppslig njutning och intellektuellt stimulans. Så lust och denna dödssynd är jag skyldig till också…
  4. Avund: Varför går det så bra för honom när han trejdar Sojabönor när samtidigt mina Eurodollars går jättedåligt. Avundsjuka? Ja, skyldig på alla fronter med denna dödssynden tyvärr…
  5. Frosseri: Istället för att följa sin tradingplan så ägnar sig syndaren åt överkonsumtion av jordisk njutning. Hoppsan, denna är bland de värsta dödssynderna för mig. Denna kommer definitivt få mig att hamna i dåligt sällskap i helvetet. Frossar gör jag gärna i det som gör livet gott. Mina specialiteter är: Mat, dryck, resor och gärna i 1:a klass men allra sämst i Businessklass. Ny teknik och gadgets älskar jag och vill alltid ha det senaste även om det många gånger snart blir liggande och samlar damm. Om denna dödssynden togs bort så kanske jag skulle kunna ha en liten chans att undslippa elden, i frosseri verkar jag dock möta mitt öde.
  6. Vrede: Att vara arg på en marknad som inte vet att du existerar är inte logiskt och även irrationellt och leder till dåliga tradingbeslut. Jag blir inte ofta arg så denna dödssynden kanske jag kan klara mig ifrån.
  7. Lättja: Den lata har en svag själ och är mottaglig för frestelser eftersom lättjan hämmar kontakten med tradingudarna. Denna är en av mina värre dödssynder. Jag är en lat själ och har en ”att göra” lista som är enorm. Jag försöker ta mig igenom den men misstänker att den största anledningen till att jag inte gör det är lättja. Jag jobbar mycket och hårt men vet att jag alltid kan göra bättre. Är det lättja? Ja, antagligen är det så och jag trillar dit på denna dödssynden också.

Tja, det verkar som om det blir tufft för mig i livet efter detta. Jag har tydligt visat ovan att jag begår eller har begått alla 7 dödssynderna mer eller mindre regelbundet.

De sju dygderna – spegelegenskaper till dödssynden

Tydligen finns det hjälp för en syndare som mig inom trading också. Man kallar det de sju dygderna. De är de positiva spegelegenskaperna till de sju dödssynderna. Dom lyder så här:

  1. Ödmjukhet – (motsats till högmod)
  2. Generositet – (motsats till girighet)
  3. Kyskhet – (motsats till lusta)
  4. Medmänsklighet – (motsats till avund)
  5. Måttfullhet – (motsats till frosseri)
  6. Tålamod – (motsats till vrede)
  7. Flit – (motsats till lättja)

Jag kommer inte gå in på någon av dessa dygderna då jag tycker alla 7 punkter låter mer eller mindre omöjliga att genomföra för en förtappad och syndig själ som mig själv…

 


Vill du läsa om mina 15 tradingtips för nybörjare?

Carl Icahn bästa investeringstips | Vem är Carl Icahn?

By | Börsblogg, finansmän | No Comments

Carl Icahn

Vem är då Carl Icahn? Ingen kan ju ha missat den kultförklarade filmen Wallstreet av Oliver Stone från 1987. Finansfilmen med Michael Douglas i en av huvudrollerna som affärsmannen Gordon Gekko har inspirerat många unga aspirerande börshajar. Det sägs att själva begreppet Yuppie (Young Urban Professional) är sprunget ur den tid som följde efter filmen. Vi ska nu titta närmare på en av förebilderna till karaktären Gordon Gekko. Han heter Carl Icahn och har en minst sagt imponerande resa bakom sig.

Att vara förebild till en karaktär som Gordon Gekko kan låta mindre smickrande. Men faktum är att Oliver Stone lånade in en hel del från olika karaktärer. Till exempel så är det världsberömda citatet “greed is good” hämtat från en kriminell svindlare som sedermera hamnade i fängelse. Nej, likheterna mellan Carl Icahn och Gordon Gekko finner man istället i själva affärsmodellen. Gordon Gekko gjorde ju relativt tuffa affärer och köpte bland annat upp ett flygbolag för att bara en kort tid därefter avsätta styrelsen, stycka upp det och sälja av det. Här har vi den främsta likheten mellan den fiktionella figuren Gordon Gekko och den verklige investeraren Carl Icahn.

Under 1980-talet fick Carl Icahn nämligen ett rykte som en mycket tuff affärsman. Carl Icahn tog på ett ganska aggressivt sätt över flygbolaget TWA genom att låna pengar. Så fort Carl Icahn tillträtt som huvudägare så sålde han av en stor andel av bolagets tillgångar för att på så sätt betala av lånet. Detta kallas på engelska ganska målande för “asset stripping”. Det ska dock tilläggas att det inte finns några olagligheter i detta agerande.

Carl Icahn

Carl Icahn

Investeraren Carl Icahn

Det är i sin roll som investerare som Carl Icahn har blivit världsberömd. Carl Icahn har under en livstid skapat en förmögenhet som enligt vissa källor genererar 10 normala årslöner i USA – per dag(!). Carl Icahns investeringsstil karaktäriseras av hög risk och stundtals snabba affärer. Vill du bli mer som Carl Icahn i dina egna investeringar så kommer här en liten vägledning.

  • Carl Icahn letar gärna efter bolag som genomgår omstruktureringar
  • Lär dig allt om teknisk analys anser Carl Icahn
  • Carl Icahn leta efter bolag med potential till produktivitet
  • Carl Icahn försöker att dra nytta av svängningar i konjunkturen
  • Carl Icahn anser att det är viktigt att våga ta risker och tro på din analys

Kom dock ihåg att inte spela detta relativt höga spel med hela ditt sparkapital. Det kan gå snabbt åt båda riktningar. Använd istället pengar som du har över och som du har råd att förlora. Då kan den här typen av investeringar bli både fartfyllda och roliga.

Carl Icahns investeringsstil

Carl Icahn har i intervjuer gällande sin egen investeringsstil sagt att han försöker att köpa företag när ingen annan vill köpa. Han menar då att priset är lågt. Hittar han en potential till framtida produktivitet i bolaget, så går Carl Icahn in och gör ganska aggressiva omstruktureringar. Syftet är så klart att skapa mer värde för aktieägarna och således för sig själv.

En privatsparare kan naturligtvis inte gå in som huvudägare i ett bolag och göra omstruktureringar. Men genom att hålla ögon och öron öppna så hör man ofta i media om omorganisationer i svenska börsbolag. Då kan det vara läge att göra en djupdykning i bolaget för att analysera mer i detalj vad det är för omstruktureringar man gör och på så vis bilda sig en egen uppfattning om vilken påverkan dessa förändringar kommer att ha på den framtida produktiviteten för bolaget. Anser man att potentialen är stor så är det kanske läge att köpa aktier i bolaget.

Vad letar han efter i sina investeringar?

Tittar vi ännu mer i detalj på exakt vad det är Carl Icahn letar efter när han letar nya objekt att investera i så är det alltså bolag med låga P/E-tal. P/E-talet står för “price per earnings” och beskriver alltså vad man måste betala för att få ta del av en kronas utdelning. Vidare så tittar Carl Icahn även på det bokförda värdet av bolaget och försöker hitta objekt där detta värde överstiger marknadsvärdet. Tanken med detta tillvägagångssätt är att efter att ha köpt in sig i bolagen göra en total omstrukturering av ledningen och i vissa fall byta ut hela styrelsen. Att Carl Icahn effektiviserat många bolag råder det inget tvivel om. Bolag efter bolag har sett ökade aktieutdelningar sedan han klivit in. Carl Icahn har också arbetat mycket med att se till att personer inom ledande roller i börsbolagen har en lön som speglar deras prestation. Under 1980-talet var det vanligt att VD:ar satt med mycket höga löner och att lönen inte hade någon som helst koppling till hur lönsamt företaget var. En hel del kontroverser uppstod då Carl Icahn kom in och förändrade detta.

Från ganska lite till enormt mycket

Carl Icahn har gjort en ganska imponerande resa. Han föddes i en judisk familj i New York 1936 och är alltså 82 år idag. Båda hans föräldrar arbetade som lärare och Carl Icahn tog sedermera själv en kandidatexamen i filosofi vid New York University School of Medicine. Han levde alltså ett ganska vanligt liv. Därefter följde några år i armén. Det var först som 25-åring som han kom i kontakt med Wall Street då Carl Icahn 1961 började arbeta som börsmäklare. 1968 grundade han sitt första bolag, Icahn & Co., där han fokuserade på handel med optioner. Företaget gick bra och pengarna började rulla in. 1978 påbörjade han sin karriär som företagsinvesterare och tog stora positioner amerikanska företag. I samband med TWA-affären gjorde han enligt källor en vinst på $469 miljoner. Idag är Carl Icahn listad som den 26:e rikaste människan på jorden med en total förmögenhet på $16,6 miljarder.

Carl Icahn som ekonomisk rådgivare till Trump

Carl Icahn syns ganska ofta i media då han i ett tidigt skede valde att stötta Donald Trump i hans kampanj för att nå presidentämbetet. Carl Icahn slogs för skattereformer som skulle underlätta för företag att hålla kvar sin verksamhet i USA och inte lägga produktionen utomlands på grund av skattetekniska skäl. När Donald Trump valdes till president så nominerade han Carl Icahn till posten som näringsminister, men jobbet gick i slutändan till Steve Mnuchin. Han är dock direkt rådgivare till Donald Trump idag men inte som anställd i Vita Huset. Detta är främst för att det inte ska uppstå tveksamma kopplingar mellan hans engagemang i olika företag och politiken.

Här kan du läsa om fler finansmän och kvinnor i Sverige och utomlands.

WP to LinkedIn Auto Publish Powered By : XYZScripts.com