Riskminimering på finansmarknaden genom Martingale-strategi

Last Updated on 18 april, 2021 by Håkan Samuelsson

Martingale-strategin är en gammal beprövad strategi som är populär runt roulettbordet, men ändvänds (märkligt nog) också av traders och investerare i finansmarknaden.

På roulettbordet går Martingale-strategin ut på att spelaren fördubblar sin insats efter varje förlust, tills spelaren således vinner och får tillbaka insatsen och mer därtill. I teorin är det i princip omöjligt att förlora i det långa loppet, eftersom man tillslut vinner och återfår insatsen och mer därtill. Problem uppstår dock när många förluster radar upp sig efter varandra, och insatsen snabbt skenar iväg till väldigt stora belopp som gör spelaren bankrutt.

En del casinon har max och -minimumgräns för insatser som hindrar spelare att utföra strategin i oändlighet, därmed försvinner den matematiska fördelen som eftersträvas.

Ett Martingale-mönster kan se ut enligt följande när insatsen stegvis fördubblas: 1, 2, 4, 8, 16, 32, 64, 128 osv. Insatsen skenar iväg snabbt även om man börjar med lägsta möjliga insats. Martingale-strategin går att prova med försiktighet genom bäst no deposit bonus, på något nätcasino.

På ett roulettbord är oddsen och strukturen tydlig och förändras aldrig, men Martingale-strategin anses ändå väldigt svår att tillämpa framgångsrikt trots en förutsägbar miljö. Intressant nog används Martinale även som strategi inom finansmarknaden, där förutsättningarna är helt annorlunda. Att öka positionen på en investering som har befintlig negativt värde är faktiskt tvärt emot vad som förespråkas för en sund riskhantering som investerare.

Investopedia vs Martingale

Den välkända investeringssidan Investopedia, och skribenten Kathy Lien hävdar att Martingale systemet fungerar bättre inom valutatrading än Roulett. Om priset går i fel riktning så får man ett lägre genomsnittspris om man stegvis ökar insatsen tills kursen slutligen vänder och går åt rätt håll. Problemet med det uttalandet är att det är så förenklat att det är missvisande. De som försöker att tillämpa strategin som trader/investerare kommer sannolikt att erfara ett bottenlöst hål i kontot.

Teorin är att Martingale-strategin ska tillämpas för mean reversion trading, där priset hela tiden återgår till sitt medelvärde. Det fungerar i teorin eftersom en valutakurs är ett relativt värde mellan två valutor och priset faller då aldrig till noll. Återigen, det krävs att investeraren har närmast oändligt djupa fickor. Samt villig att vänta i åratal, eller kanske årtionden på att valutakursen ska ändra riktning. Valutor kan befinna sig i en trend i flera år. Därmed måste investeraren stegvis fördubbla sin position oändliga gånger tills trenden slutligen vänder i investerarens favör, och då vinna tillbaka alla pengar och mer därtill. Dessutom är det omöjligt att veta i realtid om marknaden befinner sig i mean reversion, eller början på en supertrend.

Exempel: köpte man Eur/Usd i början av 2008 och hoppades på att euron ökade i värde relativt till dollar, hade man väntat än idag. Man hade haft enormt djupa sår i kontot, och andra missade möjligheter som genererat bättre avkastning. Varför inte investera i trendens riktning, istället för att paddla motströms? Alla tillgångsklasser har perioder som de befinner sig i en trend, följt av perioder av konsolidering i sidled. Förändringen är ofta oförutsägbar.

Kan man förvänta sig konsekvent avkastning i en inkonsekvent marknad?

Sannolikheten att vinna på roulett är nära 50% varje omgång man spelar. Oddset är redan bestämt och förändras aldrig. Avkastning på ett roulettbord är därmed relativt förutsägbart med en jämn avkastningskurva, eftersom spelet tillämpas inom väldigt strikta regelverk. Att tillämpa Martingale-strategi inom finansmarknaden, samt gå med vinst, är betydligt mer komplicerat eftersom variablerna är oräkneliga och i konstant förändring. – Många förluster i rad i finansmarknaden är inget konstigt, om bakomliggande beslut är dåliga.

Avkastning på finansmarknaden är betydligt svårare att förutse, vilket det höga antalet felaktiga expertprognoser, och höga antal hedgefonder som avvecklar sin verksamhet vittnar om. Avkastningen är mer irrationell och kommer ofta klumpvis, sannolikt med perioder av svackor som underlättas av bra riskhantering (alltså inte Martingale-strategin).

Den som stirrar sig blid på Martingale-strategin som investerare kommer sannolikt inte att vara särskilt långvarig.

Vill du ha konkreta råd om trading och aktiesparande? Få vårt nyhetsbrev!

Dela inlägget

Dela på facebook
Dela på linkedin
Dela på twitter
Dela på pinterest
Dela på email