Last Updated on 15 June, 2025 by Håkan Samuelsson
Att identifiera vilken börs i Europa som har levererat den bästa avkastningen historiskt är en fråga som lockar både erfarna och nya investerare. Med över ett sekels data att analysera är det möjligt att dra slutsatser om vilka marknader som har varit mest lönsamma och stabila. I denna artikel granskar vi tre av Europas mest framstående börser – Londonbörsen, Schweiziska börsen och Stockholmbörsen – och deras historiska prestationer sedan 1900-talets början. Vi kompletterar analysen med nyckelindex, volatilitetsdata, sektorsfördelning och praktiska tips för investerare.
Varför är historisk avkastning viktig för investerare?
Historisk avkastning ger en indikation på hur en börs har presterat över tid och kan hjälpa investerare att fatta informerade beslut. Även om tidigare resultat inte garanterar framtida avkastning, kan långsiktiga trender avslöja marknadernas stabilitet, tillväxtpotential och risknivåer. Faktorer som ekonomisk tillväxt, politisk stabilitet och sektorssammansättning spelar en stor roll i en börs prestation.
I Europa finns flera börser med olika egenskaper. Londonbörsen är känd för sin storlek och globala räckvidd, Schweiziska börsen för sin stabilitet och kvalitet, medan Stockholmbörsen ofta hyllas för sin innovationskraft. Låt oss dyka ner i deras historiska data.
Londonbörsen – Europas finansiella centrum
London Stock Exchange (LSE) är Europas största börs sett till marknadsvärde och en av de äldsta i världen, grundad 1801. Den är hem för FTSE 100-indexet, som inkluderar de 100 största företagen noterade på börsen, såsom HSBC, Shell och Unilever.
Historisk avkastning
Sedan början av 1900-talet har Londonbörsen levererat en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 10,5 % (med återinvesterade utdelningar). Denna avkastning är imponerande med tanke på börsens storlek och diversifiering. Volatiliteten har varit relativt låg jämfört med mindre marknader, tack vare en stabil ekonomisk miljö och en bred sektorsfördelning.
Fördelar och nackdelar
- Fördelar: Stor likviditet, global exponering, diversifierade sektorer (finans, energi, konsumtionsvaror).
- Nackdelar: Brexit har skapat viss osäkerhet, och tillväxttakten kan vara lägre än på mindre, mer dynamiska börser.
Exempel: En investering på 10 000 SEK i FTSE 100 år 1900 skulle idag, med återinvesterade utdelningar, vara värd flera miljoner kronor, tack vare ränta-på-ränta-effekten.
Schweiziska börsen – Stabilitet och kvalitet
SIX Swiss Exchange i Zürich är känd för sin stabilitet och höga kvalitet på noterade bolag. Den är hem för Swiss Market Index (SMI), som inkluderar företag som Nestlé, Roche och Novartis.
Historisk avkastning
Schweiziska börsen har sedan 1900-talets början levererat en genomsnittlig årlig avkastning på över 12 %, vilket gör den till en av Europas mest lönsamma marknader. Den låga volatiliteten beror på Schweiz starka ekonomi, politiska neutralitet och fokus på defensiva sektorer som läkemedel och livsmedel.
Fördelar och nackdelar
- Fördelar: Låg risk, högkvalitativa bolag, stark valuta (CHF).
- Nackdelar: Begränsad sektorsdiversitet, dyrare värderingar.
Schweiziska börsen är särskilt attraktiv för investerare som prioriterar långsiktig stabilitet framför hög tillväxt.
Stockholmbörsen – Nordens tillväxtmotor
Nasdaq Stockholm, eller Stockholmbörsen, är en av Nordens ledande börser och hem för OMXS30-indexet, som inkluderar bolag som Ericsson, H&M och Atlas Copco.
Historisk avkastning
Stockholmbörsen har sedan 1900-talets början genererat en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 11 %. Trots sin mindre storlek jämfört med London och Zürich har börsen gynnats av Sveriges innovationskraft och exportorienterade ekonomi. Volatiliteten är dock något högre, vilket återspeglar en större exponering mot cykliska sektorer som industri och teknik.
Fördelar och nackdelar
- Fördelar: Hög tillväxtpotential, innovativa bolag, stark exportmarknad.
- Nackdelar: Högre volatilitet, beroende av global konjunktur.
Stockholmbörsen passar investerare som är villiga att acceptera högre risk för chansen till överlägsen avkastning.
Jämförelse av de tre börserna
För att ge en tydlig översikt har vi sammanställt en jämförelse av de tre börserna baserat på nyckeltal:
FTSE 100Finans, energi, konsumansvarorSMILäkemedel, livsmedelOMXS30Industri, teknik
Börs | Genomsnittlig årlig avkastning | Volatilitet | Huvudindex | Starka sektorer |
---|---|---|---|---|
Londonbörsen | 10,5 % | Låg | ||
Schweiziska börsen | 12 % | Låg | ||
Stockholmbörsen | 11 % | Medelhög |
Schweiziska börsen sticker ut med högst avkastning, medan Londonbörsen erbjuder störst diversifiering. Stockholmbörsen balanserar tillväxt och volatilitet.
Temperatur som påverkar börsens prestation
Förutom historisk avkastning är det viktigt att beakta andra faktorer när du väljer börs:
- Valutakursrisk: Investeringar på utländska börser påverkas av valutaförändringar. Schweiziska frans (CHF) är stabil, medan GBP och SEK kan variera mer.
- Skatter och avgifter: Courtage och kapitalvinsskatter varierar mellan länder. Svenska investerare kan dra nytta av ISK för skattefördelar.
- Sektorsfördelning: Välj en börs baserat på vilka sektorer du vill exponera dig mot. Schweiz är defensiv, medan Sverige är mer cykliskt.
Praktiska tips för att investera på europeiska börser
För att lyckas som investerare på dessa börser, överväg följande strategier:
- Använd indexfonder eller ETF:er: För att få exponering mot en hel börs, investera i ETF:er som spårar FTSE 100, SMI eller OMXS30.
- Diversifiera: Sprid dina investeringar över flera börser och sektorer för att minska risken.
- Långsiktig horisont: Historisk data visar att långsiktiga investeringar (10+ år) tenderar att ge bäst avkastning.
- Håll koll på makroekonomiska trender: Globala händelser, som räntor och geopolitik, påverkar börserna olika.
Läs vår guide om att investera i indexfonder för mer information.
Slutsats – Vilken är den bästa börsen?
Att kora en enda börs som Europas bästa historiskt är svårt, eftersom det beror på investerarens mål och risktolerans. Schweiziska börsen har levererat högst avkastning med låg risk, vilket gör den attraktiv för konservativa investerare. Londonbörsen erbjuder stabilitet och diversifiering, medan Stockholmbörsen passar de som söker tillväxt och är villiga att acceptera högre volatilitet.
Oavsett vilken börs du väljer är nyckeln till framgång en långsiktig strategi, diversifiering och noggrann analys. Genom att förstå de historiska prestationerna hos dessa börser kan du fatta välgrundade beslut för din investeringsportfölj.
Vill du lära dig mer om investeringar? Besök Nasdaq.com för globala marknadsuppdateringar eller kontakta en finansiell rådgivare.
Vanliga frågor och svar (FAQ)
Fråga: Vilken börs är bäst för nybörjare?
Svar: Londonbörsen är ofta ett bra val för nybörjare på grund av dess storlek, likviditet och diversifiering.
Fråga: Hur investerar jag på utländska börser?
Svar: Använd en nätmäklare som Avanza eller Nordnet, och välj internationella ETF:er eller aktier. Tänk på valutaväxling och skatter.
Fråga: Är historisk avkastning en garanti för framtiden?
Svar: Nej, men den ger en indikation på marknadens långsiktiga potential.