Våra aktie- och fondportföljer startade redan 2008. Sedan dess har hundratals medlemmar tagit del av en mycket bra avkastning i våra portföljer. Jämför gärna själv genom att läsa mer om våra portföljer.
Investera i aktier och slå indexMånga tycker att det är krångligt att komma igång med att spara i aktier. Faktum är att idag är det enklare än någonsin. Du kan komma igång på mindre än 5 minuter.
Här finner du de kurser och utbildningar som idag finns på Samuelssons Rapport. Vi jobbar också mycket med nya utbildningar och kommer rulla ut flera spännande nyheter inom de närmaste månaderna.
Ja, visa mig mer om tradingkurser och utbildningarSom medlem kan du ta del av våra aktieportföljer som slagit marknaden varje år sedan start 2008. Vi har även ett tradingmedlemskap för dig som vill vara mer aktiv.
Ja tack, visa mig fördelarna med att vara medlemProva på vår swingtrading där vi scannar igenom alla aktier på Stockholmsbörsen för att hitta de med bäst förutsättningar att gå upp. Du kan avsluta medlemskapet när du vill.
Swingtrading för 9 kronor!För dig som håller på med trading eller kanske vill lära dig hur man kommer igång. Läs våra populäraste artiklar genom åren.
Experienced traders control risk, inexperienced traders chase gains.
-Alan Farley
Du kan läsa mer här om min filosofi och om hur jag har slagit Stockholmsbörsens index OMX30 i 10 år.
I den här serien om tidernas största börskrascher ska vi kronologiskt gå igenom några av de mest omtalade finanskriserna och börskrascherna. Vi ska börja med att titta på vad som kan anses vara den första spekulationsbubblan som någonsin uppstått i världen. Vi tar oss till Holland. Året är 1636 och det handlar om tulpanbubblan eller som det också kallas tulpanfeber.
Tulpaner hade sedan 1500-talet varit populär, främst bland botaniker och samlare. Lökarna var ganska svåra att odla och gemene man höll sig till andra växter och blommor. Men när själva odlandet av tulpaner spred sig till Nederländerna i början av 1630-talet, så visade det sig att klimatet där var ypperligt för att främja ett odlande i större skala. Handlarna upptäckte dock att om dom begränsade utbudet av lökar så ökade priserna. Alltså ett klassisk utbud-efterfrågan-samband. Detta ledde till att priserna på tulpanlökar sakta började stiga allt eftersom handlarna begränsade efterfrågan.
Odlarna såg vad som hände med priserna på tulpanlökar och började odla dessa i större utsträckning och sälja på egen hand. Dessutom sålde dom lökarna i så pass små volymer att även privatpersoner hade råd att köpa lökarna. Ryktet började sprida sig om tulpanlöken som en investering. Tulpanfebern hade börjat.
Tulpanlökar kan enbart odlas under perioden juni till oktober, vilket innebar att tiden däremellan gav utrymme för spekulationer, vilket i sin tur bidrog till att lyfta upp priserna ytterligare. Köpmän började handla med framtida skördar, något som kan ses som världens första terminskontrakt. Man köpte till och med framtida lökar av odlare som i sin tur visste att dom inte skulle kunna odla så stora volymer. Varpå odlaren tvingades att köpa färdigodlade lökar av andra odlare. Tulpanfebern fortsatte och vid årsskiftet mellan 1636 och 1637 så hade två år av kraftigt stigande priser nått sin kulmen.
tulpanfeber
Tulpanbubblan kallas ofta för Tulpanfeber eller Tulpanmanin, vilket är ett ganska passande ord. Det var ingenting annat än en mani som rådde vid den här tidpunkten i Nederländerna. Människor sålde sina hus och sin mark för att istället köpa tulpaner. En lök ökade från 40 till 350 floriner på bara några månader. I februari 1637 slutade plötsligt priserna att stiga. Folk fick omgående panik och försökte sälja sin innehav samt terminer. Terminerna blev dock omgående helt värdelösa. Några dagar senare var lagren av tulpanlökar helt osäljbara. Det fanns inte någon som helst möjligheter för köpare och säljare att mötas. Människor ruinerades och stod helt barskrapade efter tulpnafebern. Hela Nederländerna gick in i en ekonomisk depression på grund av tulpanfebern under denna period.
Den enklaste förklaringen till tuplanfebern är att tulpanmarknaden vid den här tiden var totalt oreglerad och att aktörerna var mycket oerfarna när det kom till ekonomi, utbud och efterfrågan, riskanalys och andra aspekter som vi idag väger in när vi gör investeringar. Man såg helt enkelt inte risken med att investera i tulpanlökar. Många skeptiker tillbakavisades med argumentet att en tulpanlök alltid kan föröka sig. Alltså borde det vara riskfritt. Just det faktum att en tulpanlök kan föröka sig hade nog de flesta idag sett som en risk snarare än en säkerhet. Men mycket har hänt sedan tulpanfebern för snart 400 år sedan.
Gillade du att läsa om tulpanfeber?
Du kan läsa mer här om min filosofi och om hur jag har slagit Stockholmsbörsens index OMX30 i 10 år.
Här är de sju dödssynder som man som trader kan begå och om de inte ”biktas” eller blir åtgärdade, oundvikligen lär leda till ens kontos utplåning och egen personlig förtappelse.
Redan omkring år 600 gjorde påven Gregor I den store en lista över dödssynder. Listan förändrades senare och slutade med att omfatta de nu kända sju dödssynderna.
Dödssynderna är:
7 tradingsynder
Visst går det att applicera delar av ens syndiga, förkastliga beteende och misstag inom trading till denna listan med dödssynder? Här kommer en lista med misstag som jag har gjort genom åren. Jag hoppas jag slipper hamna i ett eventuellt tradinghelvete för dessa om det nu skulle finnas något…
Tja, det verkar som om det blir tufft för mig i livet efter detta. Jag har tydligt visat ovan att jag begår eller har begått alla 7 dödssynderna mer eller mindre regelbundet.
Tydligen finns det hjälp för en syndare som mig inom trading också. Man kallar det de sju dygderna. De är de positiva spegelegenskaperna till de sju dödssynderna. Dom lyder så här:
Jag kommer inte gå in på någon av dessa dygderna då jag tycker alla 7 punkter låter mer eller mindre omöjliga att genomföra för en förtappad och syndig själ som mig själv…
Vem är då Carl Icahn? Ingen kan ju ha missat den kultförklarade filmen Wallstreet av Oliver Stone från 1987. Finansfilmen med Michael Douglas i en av huvudrollerna som affärsmannen Gordon Gekko har inspirerat många unga aspirerande börshajar. Det sägs att själva begreppet Yuppie (Young Urban Professional) är sprunget ur den tid som följde efter filmen. Vi ska nu titta närmare på en av förebilderna till karaktären Gordon Gekko. Han heter Carl Icahn och har en minst sagt imponerande resa bakom sig.
Att vara förebild till en karaktär som Gordon Gekko kan låta mindre smickrande. Men faktum är att Oliver Stone lånade in en hel del från olika karaktärer. Till exempel så är det världsberömda citatet “greed is good” hämtat från en kriminell svindlare som sedermera hamnade i fängelse. Nej, likheterna mellan Carl Icahn och Gordon Gekko finner man istället i själva affärsmodellen. Gordon Gekko gjorde ju relativt tuffa affärer och köpte bland annat upp ett flygbolag för att bara en kort tid därefter avsätta styrelsen, stycka upp det och sälja av det. Här har vi den främsta likheten mellan den fiktionella figuren Gordon Gekko och den verklige investeraren Carl Icahn.
Under 1980-talet fick Carl Icahn nämligen ett rykte som en mycket tuff affärsman. Carl Icahn tog på ett ganska aggressivt sätt över flygbolaget TWA genom att låna pengar. Så fort Carl Icahn tillträtt som huvudägare så sålde han av en stor andel av bolagets tillgångar för att på så sätt betala av lånet. Detta kallas på engelska ganska målande för “asset stripping”. Det ska dock tilläggas att det inte finns några olagligheter i detta agerande.
Carl Icahn
Det är i sin roll som investerare som Carl Icahn har blivit världsberömd. Carl Icahn har under en livstid skapat en förmögenhet som enligt vissa källor genererar 10 normala årslöner i USA – per dag(!). Carl Icahns investeringsstil karaktäriseras av hög risk och stundtals snabba affärer. Vill du bli mer som Carl Icahn i dina egna investeringar så kommer här en liten vägledning.
Kom dock ihåg att inte spela detta relativt höga spel med hela ditt sparkapital. Det kan gå snabbt åt båda riktningar. Använd istället pengar som du har över och som du har råd att förlora. Då kan den här typen av investeringar bli både fartfyllda och roliga.
Carl Icahn har i intervjuer gällande sin egen investeringsstil sagt att han försöker att köpa företag när ingen annan vill köpa. Han menar då att priset är lågt. Hittar han en potential till framtida produktivitet i bolaget, så går Carl Icahn in och gör ganska aggressiva omstruktureringar. Syftet är så klart att skapa mer värde för aktieägarna och således för sig själv.
En privatsparare kan naturligtvis inte gå in som huvudägare i ett bolag och göra omstruktureringar. Men genom att hålla ögon och öron öppna så hör man ofta i media om omorganisationer i svenska börsbolag. Då kan det vara läge att göra en djupdykning i bolaget för att analysera mer i detalj vad det är för omstruktureringar man gör och på så vis bilda sig en egen uppfattning om vilken påverkan dessa förändringar kommer att ha på den framtida produktiviteten för bolaget. Anser man att potentialen är stor så är det kanske läge att köpa aktier i bolaget.
Tittar vi ännu mer i detalj på exakt vad det är Carl Icahn letar efter när han letar nya objekt att investera i så är det alltså bolag med låga P/E-tal. P/E-talet står för “price per earnings” och beskriver alltså vad man måste betala för att få ta del av en kronas utdelning. Vidare så tittar Carl Icahn även på det bokförda värdet av bolaget och försöker hitta objekt där detta värde överstiger marknadsvärdet. Tanken med detta tillvägagångssätt är att efter att ha köpt in sig i bolagen göra en total omstrukturering av ledningen och i vissa fall byta ut hela styrelsen. Att Carl Icahn effektiviserat många bolag råder det inget tvivel om. Bolag efter bolag har sett ökade aktieutdelningar sedan han klivit in. Carl Icahn har också arbetat mycket med att se till att personer inom ledande roller i börsbolagen har en lön som speglar deras prestation. Under 1980-talet var det vanligt att VD:ar satt med mycket höga löner och att lönen inte hade någon som helst koppling till hur lönsamt företaget var. En hel del kontroverser uppstod då Carl Icahn kom in och förändrade detta.
Carl Icahn har gjort en ganska imponerande resa. Han föddes i en judisk familj i New York 1936 och är alltså 82 år idag. Båda hans föräldrar arbetade som lärare och Carl Icahn tog sedermera själv en kandidatexamen i filosofi vid New York University School of Medicine. Han levde alltså ett ganska vanligt liv. Därefter följde några år i armén. Det var först som 25-åring som han kom i kontakt med Wall Street då Carl Icahn 1961 började arbeta som börsmäklare. 1968 grundade han sitt första bolag, Icahn & Co., där han fokuserade på handel med optioner. Företaget gick bra och pengarna började rulla in. 1978 påbörjade han sin karriär som företagsinvesterare och tog stora positioner amerikanska företag. I samband med TWA-affären gjorde han enligt källor en vinst på $469 miljoner. Idag är Carl Icahn listad som den 26:e rikaste människan på jorden med en total förmögenhet på $16,6 miljarder.
Carl Icahn syns ganska ofta i media då han i ett tidigt skede valde att stötta Donald Trump i hans kampanj för att nå presidentämbetet. Carl Icahn slogs för skattereformer som skulle underlätta för företag att hålla kvar sin verksamhet i USA och inte lägga produktionen utomlands på grund av skattetekniska skäl. När Donald Trump valdes till president så nominerade han Carl Icahn till posten som näringsminister, men jobbet gick i slutändan till Steve Mnuchin. Han är dock direkt rådgivare till Donald Trump idag men inte som anställd i Vita Huset. Detta är främst för att det inte ska uppstå tveksamma kopplingar mellan hans engagemang i olika företag och politiken.
Här kan du läsa om fler finansmän och kvinnor i Sverige och utomlands.
Fredrik Lundberg porträtteras som en svensk Warren Buffet av författaren Anders Ström. Förmodligen mycket på grund av sin nedtonade personlighet och till synes totala avsaknad av behov av att stå i centrum. Han föddes rakt in i en företagarfamilj år 1951. Idag är han VD för det familjeägda L E Lundbergföretagen – grundat av hans far och idag ett börsnoterat bolag med en omsättning på 25 miljarder. Historien tog sin början i en skoaffär 1944 i Norrköping, då Lars Erik Lundberg tog de första stegen mot vad som skulle blir en framgångssaga.
Skoaffären låg i Norrköping och Fredrik Lundbergs far, Lars Erik, ärvde både affären och fastigheten då Fredrik Lundbergs farfar gick bort. Lars Erik drev skoaffären vidare men hade näsa för affärer och det tog inte lång tid förrän fokus flyttades från skoaffären till själva fastigheten. Han lärde sig allt mer om fastighetsbranschen och började så småningom köpa mark, bygga fastigheter och förvalta dessa. Verksamheten växte sig större och företaget började även köpa och förvalta fastigheter i Norrköping och andra mellansvenska städer. När Fredrik föddes 1951, var det i en familj som levde och andades företagande. I en intervju med Aktiespararen 2006 utvecklar han betydelsen av sin barndom och säger blanda annat att det faktum att så mycket kretsade kring företagandet har präglat Fredrik Lundberg till den han är idag.
I de fåtal intervjuer som finns med Fredrik Lundberg (han är som sagt är en ganska tillbakadragen figur) så återkommer han ofta till sin övertygelse om att värdebaserade investeringar är bäst på lång sikt och att man ska bygga upp ett stabilt kapital för att på så sätt ha möjlighet att undvika alltför stora risker. Något som alltså kommit naturligt i och med hans uppfostran.
Fredrik Lundberg
Vill du också investera enligt samma taktik som Fredrik Lundberg? Du kanske inte har lika mycket kapital, men principerna går att följa ändå. Här följer några konkreta tips från Fredrik Lundberg:
Fredrik Lundberg har liksom många kända affärsmän från hans generation dubbla examen. Fredrik Lundberg har avlagt ekonomiexamen vid Handelshögskolan i Stockholm samt civilingenjörsexamen vid Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm. 1977, blott 26 år gammal började Fredrik Lundberg arbeta i sin fars företag. När han var 30 år blev han VD i företaget och drog genast igång ett utvecklingsarbete för bolaget. Redan 2 år efter sitt tillträde som VD så börsnoterades LE Lundbergföretagen och det var även här som bolaget och, framförallt Frederik, började investera in andra bolag via aktieköp.
Fredrik Lundberg hade en stabil bas att stå på i och med sin uppväxt och sin trygga ekonomi. Detta gav honom möjligheten att investera långsiktigt i några av de större börsbolagen i Sverige. Fredrik Lundberg hade sett hur andra investerare gått in med kapital i bolag men utan att ha något egentligt intresse för verksamheten. Självklart hade dom gjort sina analyser för att rättfärdiga investeringen, men Fredrik Lundberg ville bli en engagerad och långsiktig ägare med ett genuint intresse för företagets framtid och utveckling.
Idag förvaltar och utvecklar Fredrik Lundbergs Lundbergföretagen, utöver själva fastighetsbolaget, även Hufvudstaden, Industrivärden, Indutrade och Husqvarna. Företaget har också stora innehav av aktier i bland annat Handelsbanken, Sandvik och Skanska. Det var under 70- och 80-talet som Fredrik Lundberg började göra investeringar i andra branscher än fastighetsbranschen. Investeringarna gick mycket bra men Fredrik Lundberg insåg i början av 90-talet att portföljen var mycket spretig. Stora försäljningar gjordes således och mycket kapital frigjordes. Ett nytt grepp togs i investeringarna och man valde nu att investera enligt devisen “långsiktighet och balanserat risktagande”. Allt gick framåt och värdena växte. Det var just då 90-talskrisen slog till.
Den så kallade 90-talskrisen slog hårt mot fastighetsbranschen och Fredrik Lundberg och nära 1000 bolag gick i konkurs på bara två år. Lundbergföretagen tvingades att lägga mycket kapital på att rädda sina mest utsatta bolag; Modo och Östgöta Enskilda Bank. Anledningen till att Lundbergföretagen kom relativt lindrigt undan i jämförelse går att finna i Fredrik Lundbergs tydliga strategi att undvika belåning. Räntan steg ju kraftigt under 90-talskrisen. När finanskrisen ebbade ut och saker och ting började återgå till det normala så sålde Lundbergföretagen Östgöta Enskilda Bank till Danske Bank. Fredrik Lundberg började göra sig ett namn som en stor företagsledare med förmåga att lösa problem. Fredrik Lundberg var en överlevare!
Lundbergföretagen är som sagt idag mer ett investmentbolag snarare än ett fastighetsbolag. Bolaget är en av de stora spelarna på börsen och har ett stort inflytande bland investerare, fondförvaltare och privatsparare. Så hur kan privatsparare dra nytta av att ha en ägare som Fredrik Lundberg på samma börs? Genom att ta rygg på Fredrik Lundberg och investera i de bolag som finns i hans portfölj så kan vara relativt säker på att du investerar i stabila bolag. Går du dessutom in och köper aktier i Lundbergföretagen så köper du på sätt och vis in dig i Fredrik Lundbergs strategi, med långsiktig ägande och restriktivt risktagande.
Trots hans långsiktighet när det gäller investeringar i aktier så är han inte på något sätt främmande för kortsiktiga analyser när det gäller att hitta köpläge på de stora börsbolagen. Använder man den långsiktiga strategin och följer tipsen ovan så kommer det förhoppningsvis att mynna ut i ett antal bolag som man vill ha i sin portfölj. Att då gå raka vägen till börsen och handla är inte helt optimalt menar Fredrik Lundberg. Hitta då istället vilket eller vilka av dessa bolag som har köpläge just nu. Kanske är det en bransch som just nu är mer pressad än övriga. Då tycker Fredrik Lundberg du skall välja bolagen inom den branschen. Det finns en hel del enkla tekniska analyser man kan göra för att se om det är köpläge eller ej i ett bolag. Använd dessa analyser för att fatta rätt beslut och köp sedan in dig successivt i din portfölj menar Fredrik Lundberg. På så sätt ser du till att få ut maximalt av varje investerad krona och slipper slösa pengar på de stundtals stora svängningarna, även kallat volatiliteten, som existerar på börsen.
Här kan du läsa om fler finansmän och kvinnor i Sverige och utomlands.
Jag har jobbat med att designa tradingstrategier i över 20 år. Genom åren har jag blivit bättre och bättre på detta. Fullärd blir man aldrig och jag är fortfarande ödmjuk inför uppgiften och vet hur svårt det är och hur snabbt något som sett bra ut under en tid kan bli dåligt över en kort tid. Jag har blivit ganska snabb på att uppfatta vad som är dåligt och även när jag börjar att närma mig något som ser intressant ut.
Att jag trots allt har lärt mig en hel del har jag fått ett bevis på genom att jag ligger etta i världen på Kevins Daveys lista över tävlande om strategidesign. Du kan läsa mer om det här och här.
Hur gör jag för att skapa en strategi som man kan handla på börsen med? Enkelt beskrivet så börjar man med några antaganden som man tror på och testar sedan dessa historiskt med hjälp av en programvara. Det finns en uppsjö på marknaden idag.
Ett sådant antagande kan vara att man tror att man skall köpa när börsen gör något speciellt såsom ett visst mönster som man sett återkomma och man säljer kanske med en stoploss på en viss nivå.
Ett väldigt enkelt exempel på något sådant kan vara att testa att köpa när börsen gått ner 3 dagar i rad och sälj vid lämplig stoplossnivå vid nedgång och sälj vid lämplig targetnivå för en uppgång. Dessa antaganden programmerar man in i en programvara som kan testa dina antaganden historiskt. Personligen gillar jag att använda mycket kursdata. Är det en strategi som SP500 e-mini så använder jag data ända tillbaka till år 2000. Dessa tester kan göras på en mängd olika mer eller mindre sofistikerade sätt beroende på programvara. Jag använder mig främst av 3 programvaror: Tradestation, Multicharts och Amibroker. Jag gillar dom i den ordning också. Dom är bra på olika saker. Du vill inte tumma på kvalitén i valet av programvara. Det finns en uppsjö på marknaden som kan göra liknande saker men som inte håller måttet. Fråga mig gärna om ni har några frågor.
Personligen gillar jag även att använda ganska avancerade former av sk. Walk forward analyser i samband med detta.
Om dessa inledande tester går bra och ser lovande ut utifrån vissa kriterier som jag har, ja då börjar kanske den viktigaste delen när man skall skapa en strategi. Man testar den 
framåt i tiden. Själv kallar jag det en inkubationstid. För mina strategier inom daytrading så vill jag gärna ha minst 2-3 månader inkubation. Kanske ända upp till 6 månader kan vara nödvändig ibland för längre strategier såsom swingtrading med mera. Man kör helt enkelt strategin utan att handla, sk. simulering. Man testar den på ny data som man inte haft tidigare. Vad kan vara bättre än det?
Håller den även där och strategin tjänat pengar enligt tidigare beräkningar så börjar man känna att strategin kan vara robust. Jag har över tusen strategier på inkubation hela tiden. Av dessa kastas nog 97% eller ännu mer då dom inte visat sig vara robusta enligt mina satta krav. (jag går igenom denna processen i detalj i mina utbildningar. Hör av dig till mig om du vill veta mer.)
Har man kommit så här långt med en strategi och den även visar bra resultat i inkubation, ja då är det äntligen dags att börja handla strategin live. Men även här är jag försiktig. Man börjar lugnt. I mitt fall där jag handlar med terminer handlar jag bara en åt gången. Allt eftersom som jag märker att realtidshandeln tjänar pengar, och kanske ännu viktigare liknar backtesting och inkubation, först då kan jag börja öka i size.
Som ni märker är det en lång process att skapa någonting hållbart för att handla på börsen med. Sedan gäller det naturligtvis att hela tiden i realtidshandeln kolla så att
strategin uppför sig så som den bör. Detta följer jag upp i mina journaler varje dag.
Processen är lång för att hitta någonting hållbart och kräver hårt arbete med många långa timmar framför datorn men samtidigt är det extremt kreativt, roligt och väldigt givande.
Stop strategy
Något som jag upplever att många har svårt med är att veta när man skall sluta att handla med en tradingstrategi.
Oavsett om du följer din egen strategi eller om du följer någon rådgivare, nyhetsbrev eller annat, om du inte har en plan för när du skall sluta handla med den, så borde du skaffa dig det.
Anledningen till detta är för att många studier har visat att när vi människor är under stress så tar vi många gånger dåliga beslut. Det är inte ovanligt att många stoppar huvudet i sanden och försöker låtsas om att det som händer egentligen inte händer. Klassiskt strutsbeteende med andra ord. Så försök att komma ihåg följande. När du förlorar pengar så är det inte det mest ultimata tillfället att besluta om du skall stänga av din strategi.
Så vad skall man göra istället? Det bästa är om du bestämde när du skall sluta trejda ditt system redan innan du ens börjar att handla med den. Om du inte gjort det på dina system som du handlar idag så är det inte försent. Personligen så använder jag en multipel av Max drawdown. Det innebär att jag tittar vad den värsta historiska drawdownen har varit och sedan multiplicerar jag den med en siffra mellan 1,0-2,0 beroende på vilken marknad och strategi det är.
En strategi blir aldrig lika bra som de historiska tester som du gjort i den så du behöver nästan alltid ta lite höjd för mer rörelse och drawdown än som varit tidigare. Denna siffran skall du ta på fullaste allvar och helst skriv upp någonstans. Låt det vara en del av din nedskrivna tradingplan. Ändra heller inte denna siffra i onödan och i tid och otid. Denna är en del av den försäkring som du har för att kunna fortsätta trejda
Hur ser din tradingplan ut?
efter en nedgång i din strategi. En försäkran om att du inte förlorar allt eller din möjlighet att kunna handla vidare på ditt konto.
Ett annat misstag många gör är att börja att ändra inställningar och parametrar i en nedgångsfas. Detta är stort misstag som nybörjare brukar ägna sig åt. Varför jag säger det är för att de som är lite mer erfarna och har sett faran med overoptimering och curvefitting skulle aldrig ägna sig åt något sådant. Visst kan man ändra parametrar och inställningar ibland men det skall i så fall vara en del av din plan som du skrivit ner och du bör göra det med jämna mellanrum som i förväg känner till.
Det finns många andra sätt att bestämma när man skall sluta handla med ett system. Det kan vara ”Consecutive losers in a row”, ingen ny “equity high” på väldigt länge. Man kanske har förlorat en viss summa på en dag eller vecka som är stor. Det finns många varianter på detta. Välj någonting som känns relevant för dig och som du vet att du kommer att följa. Det absolut viktigaste är att du gör det överhuvudtaget och inte tar detta beslut när du är som mest stressad och förlorar pengar. Det gäller all trading nästan. Planera, planera och planera. Skriv ner din plan och följ den!
Försök att se ditt strategistopp som en vanlig stopploss. Ett stopp som är minst lika nödvändigt och viktigt för att överleva som trader.
Det finns ett antal grundläggande tillvägagångssätt för backtesting som du måste vara medveten om.
Först och möjligen det farligaste är om du möjliggör ditt system att se ”framtida data” – med det här menar jag att du inte får låta dina ”tester” få tillgång till data som eventuellt kan komma i framtiden. Detta kan vara mycket subtilt och svårt att felsöka och inte särskilt uppenbart. Det bästa sättet att ta sig runt detta problem är att vara riktigt disciplinerad i din kodning och att isolera data baserat på dess ålder.
För det andra, och en potentiell fara för de som jobbar med gratis data och data generellt, är Survivor Bias. Det är aktier som har fallit ut ur indexen under åren och därför är ditt första dataset redan partisk till förmån för de som är kvar. Det finns inget enkelt sätt runt detta. Jag tror att om testningen är noggrann och dina provstorlekar är tillräckligt stora så kommer det inte nödvändigtvis att vara ett problem. Det är viktigt att du på något sätt jämför realtidsresultat med backtests framöver för att se att resultat är i linje med förväntan.
Tredje och viktigaste, undvik curvefitting. Med detta menar jag att om du lägger till otaliga parametrar till din modell, så skall du inte bli förvånad om du får väldigt bra avkastning vid en backtest. Less is more är ett bra motto här. Du bör sträva efter att minska dina parametrar till ett absolut minimum så att din modell kommer att fungera inom de bredaste områdena och typerna av marknaden. Tecknet på en bra modell är hur få, och hur enkla parametrarna är. Du bör sträva efter att kontinuerligt testa och minska dina parametrar tills du inte ser någon observerbar förändring av dina resultat. Detta är inte helt enkelt att göra, men avgörande, särskilt för amatörer.
Fjärde, ”ränta på ränta principen”. Jag gjorde detta misstag ett tag, min back-testmodell skulle använda avkastningen från tidigare affärer för att finansiera framtida. Det ser bra ut och hjälper dig att se effekterna av ränta på ränta principen, men det hjälper inte att testa eller verifiera hur bra din strategi är. Du måste eliminera detta från din ursprungliga modelltestning så att du bara testar sannolikheten av dina parametrar.
Fler bra källor som förklarar vad backtesting är:
Backtesting in Algorithmic Trading
Are your backtest results fooling you?
Läs då mer om min algotradingkurs.
Sysslar du med trading eller kanske du vill lära dig att komma igång med trading? Teknisk analys är ett område som är bra att lära sig i så fall. Om du har hållit på ett tag så kanske du redan börjat att tömma olika källor på kunskap inom teknisk analys. Kanske du också testat det i praktiken? Problemet med teknisk analys är att det finns en hel del som inte fungerar. Personligen så har jag lärt mig den hårda vägen. Både på det så kallade ”marknads universitetet” där jag förlorat mycket pengar för att jag trott att viss teknisk analys fungerat bättre än det faktiskt gjort och det kanske viktigaste sättet där jag backtestat det mesta mellan himmel och jord.
Jag är manisk med att testa allting. Läser jag om någon ny idé eller strategi i en tradingbok, på nätet, på twitter, i ett tradingforum eller att jag pratar med någon så testar jag det historiskt i mina programvaror med en gång. Fördelen med detta är att jag ganska snabbt får reda på vad det är som fungerar och inte fungerar. Här kommer en ”spoiler alert”. Tyvärr så är det så att det mesta inte fungerar av allt vi läser på nätet eller i böcker. Jag brukar dock uppmuntra alla mina elever och medlemmar att testa teorier och idéer själva och komma fram till sina egna slutsatser.
Det är naturligtvis inte alla som har möjlighet att sitta och testa saker hela dagarna som jag kan göra som jobbar med det dagligen. Det finns en del teknisk analys som faktiskt fungerar och som fungerat under lång tid. En av de bästa källorna som jag har funnit är några klassiska trading böcker. Jag har genom åren köpt hundratals tradingböcker och 95% av dom har varit skräp och mer eller mindre värdelösa. Några har stuckit ut och här är dom 3 absolut bästa av dessa. Dom har en hög prislapp men är du sugen på att ha en riktig klassisk ”trading bibel” bredvid dig när du handlar på börsen så har du här svaret.
Mina böcker står bokstavligen 1 meter från mig just nu och är inom räckvidd för mig när jag behöver leta upp något under min tradingdag. För en tradingnörd som mig själv så är det ovärderligt. Är dom nödvändiga för att lyckas med trading? Nej, självklart inte. Men för dig som gillar ”old school” informationsbiblar så kan det vara ett trevligt sällskap vid tradingdatorn.
 |  |  |
| Technical Analysis av Jack D. Schwager | Technical Analysis of the Financial Markets av John J. Murphy | Encyclopedia of Chart Patterns av Thomas N. Bulkowski |
Här är vår USA-portfölj i jämförelse med svåra SP500 index. Det finns även en portfölj som heter Gordon Gekko som kan vara intressant för dig som vill titta närmare på USA-aktier.
Maximize the good, minimize the bad, and continually forgive yourself.
-Don Miller
Dow Jones Industrial Average består av USA:s 30 mest tongivande bolag. Störst vikt i Dow Jonesindex har flygplanstillverkaren Boeing med cirka 9 procent. Näst störst är United Health Group med 7 procent följt av 3M med drygt 5 procents vikt.
Den största uppgången i Dow Jones Industrial-indexets historia inträffade den 13:e oktober 2008. Den dagen steg Dow med 936,42 punkter. Den största uppgången i procent var den 15 mars 1933, då steg indexet upp 15,34 procent.
Personen bakom indexet är Charles Dow. Han uppfann och gav inte bara namn åt världens mest kända index utan uppfann även teknisk analys och grundade världens mest kända finanstidning.
Nja, naturligtvis är det mindre troligt att jag är bäst i världen på detta. Däremot så är det så att på Kevin Daveys lista med deltagare, som designar tradingstrategier över hela världen, så ligger jag fortfarande nummer ett! Ja, det är några fler deltagare än bara en…
Givetvis är jag oerhört stolt över detta även om det inte spelar någon större roll egentligen.
Kanske är det så att du vill lära dig vad trading handlar om och du inte vet vart du skall vända dig. Mitt mål med detta inlägg är att du nu i varje fall har 2 trovärdiga källor att vända dig till om du vill lära dig mer om algotrading.
Kevin Davey – Världsmästare i trading
Jag tror inte det kan utryckas mycket bättre än som Jack Welch gör det.
Jack Welch
Jag skriver mer om detta här.
Anyone with an average intelligence can learn how to trade. This is not rocket science. However, it’s much easier to learn what you should do in trading than do it.
-Bill Eckhardt
En stor majoritet utav de professionella fondförvaltarna och finansjournalister startar sin dag med att utvärdera hur de olika världsindexen har utvecklats under det föregående dygnet. Men för gemene man kan det ibland vara tvetydigt vad ett världsindex är och varför de procentuella förändringarna frenetiskt rapporteras och kommenteras på morgonnyheterna, via Twitter och andra informationskällor. Efter att ha läst denna guide kommer du att ha en bättre förståelse och kunskap rörande
Läs vidare för att få en djupare insikt i dessa frågor. I texten återfinns även länkar till diverse index som kan vara bra att läsa in sig på ytterligare.
Ett index syftar till att ge en indikation rörande något, i fallet med ett finansiellt index är syftet att indikera värdet av de olika underliggande finansiella produkterna som utgör indexet. I korthet kan sägas att ett världsindex indikerar den aggregerade utvecklingen på en given aktiemarknad. Som investerare är det intressant att få en överblick om hur de finansiella marknaderna i globalt, regionalt eller nationellt har förändrats. Det finns flera olika verktyg för att få en överblick för detta, exempelvis kan valutors värdeförändringar gentemot varandra användas för att skapa en uppskattning för hur olika ekonomier har förändrats i relation till varandra. Men ett av de vassaste och mest lättillgängliga verktygen för denna övning är att användas sig av olika index.
Många med ett litet intresse för aktier, eller generella nyheter för den delen, har hört hur OMX30 gick upp alternativt minskade i värde under dagen. Det samma gäller för flera andra stora index runt om i den globala ekonomin så som amerikanska S&P 500 eller den europeiska tungviktaren FTSE 100 Index som alla är viktiga för investerare och världsekonomin som helhet. Så vad innebär de olika värdeförändringarna i dessa index? Vilka är de underliggande tillgångarna vars värdeutveckling avspeglas i dessa olika världsindex?
MSCI World Index är det mest väletablerade och erkända globala indexet som finns att tillgå för någon som är intresserad av att skaffa sig en uppfattning om hur världsekonomin och de finansiella marknaderna utvecklats. Detta index följer utvecklingen av börserna i 23 länder runt om i världen och fångar upp värdeförändringar i cirka 85% av värdeförändringarna i varje land. Dessvärre är MSCI indexet viktat mot välutvecklade ekonomier och är således inte ett bra index att använda för en investerare som önskar se hur de finansiella marknaderna i utvecklingsländerna har presterat.
MSCI:s världsindex, som omfattar 1 600 aktier på de 23 största börserna på de utvecklade marknaderna, är ett av de mest använda index för att mäta och beskriva den globala aktiemarknaden. Tillsammans med MSCI world index, de mest populära globala aktie marknaden index inkluderar:
Givetvis finns det andra världsindex utöver MSCI World Index som täcker fler länder som kan vara attraktiva att använda som verktyg för att skapa en mer djupgående förståelse för hur världsekonomin förändras. Ett bra exempel på detta är FTSE All-World Index som inkluderar inte mindre än 48 länder vilket så klart möjliggör för investeraren att skapa sig en bredare uppfattning.
Därutöver finns flera index från S&P att tillgå, dessa har ett gott rykte och används av professionella aktörer så väl som småsparare. Länkar till dessa återfinns här
I vissa fall är det mer intressant att se hur finansmarknaderna i en given region så som Europeiska Unionen eller Latin Amerika har utvecklats och då kan ett regionalt index användas istället för något av de ovan nämnda världsindexen. Fördelen med ett regionalt index är såklart att värdepapper som är irrelevanta för den aktuella regionen inte inkluderas och således ger en mer precis bild av värdeförändringarna som är av intresse.
Asiatiska Index
För många är Asien en intressant finansiell region där stora ekonomier som Kina, Indien och Japan återfinns. Ett väletablerat asiatiskt index är S&P Asia 50 vilket, precis som namnet hintar om, utgörs av de 50 största företagen i Hong Kong, Singapore, Taiwan och Sydkorea.
Andra index som exempelvis FTSE Asian 40 vilket utgörs av värdepapper från Malaysia, Thailand, Indonesien, Singapore samt Filipinerna. Med andra ord ekonomier som inte är lika väletablerade som de som inkluderas in S&P Asia 50.
Sydamerika
Denna resursrika kontinent är hem för flera stora företag och har ett rykte om sig att vara växande marknader trots politisk instabilitet. En investerare som söker ett index som ger en bra bild av hur den sydamerikanska finansmarknaden utvecklas kan indexet S&P Latin America 40 vara ett bra val.
Europa
Även den europeiska ekonomin följs av olika index, detta trots att flera stora nationella index återfinns i regionen vilka du kan läsa mer om senare i denna text. Det finns tre stora Europa Index att använda för att följa de olika europeiska finansmarknaderna. Dessa är Eruo Stoxx 50, S&P Europe 350 samt FTSE Euro 100. Alla dessa index följer utvecklingen i Europa där Euro Stoxx 50 täcker 50 olika aktier och derivatprodukter från 11 länder inom Eurozonen. Det bredaste av de tre Europa indexen är S&P Europé 350 som inkluderar värdepapper från 16 olika utvecklade ekonomier runt om kontinenten. FTSE Euro 100 replikerar precis som namnet indikerar värdet på de 100 mest betydelsefulla företagen inom den Europeiska finansvärlden.
Det är viktigt att veta hur ekonomin i ett land utvecklas och som ett verktyg för att utvärdera det kan ett nationellt index användas. Nationella index fungerar precis som världsindex men på en nationell nivå istället för globalt. Nedan följer en beskrivning av några av de nationella index som kan vara intressanta för en svensk investerare.
OMX30
Även om OMX30 inte är ett av de absolut största indexen i världen så är det helt klart relevant för svenska investerare. Detta till följd av att det utgörs av det utgörs av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen, många av dessa är bank och verkstadsföretag. Detta kan vara användbart för en investerare på många olika sätt. Det mest uppenbara är så klart att värdeutvecklingen i OMX 30 kan hjälpa investeraren att skapa sig en snabb uppfattning om hur värdet på hela Stockholmsbörsen har utvecklats, men det kan även användas som ett jämförelseindex.
S&P 500
Standards and Poor’s är ett högst relevant världsindex som avspeglar värdeutvecklingen i cirka 70 procent av de aktier som handlas på de amerikanska börserna. Eftersom S&P500 är så omfattande inkluderas flera olika sektorer vilket medför att en investerare kan använda sig S&P 500 för att få en god uppfattning om hur den amerikanska ekonomin mår som helhet. För att få en djupare inblick i hur de allra största företagen som handlas i USA kan indexet Dow Jones Industrial Average användas.
FTSE 100
Det viktigaste finansiella indexet av de olika världsindexen som återfinns i Europa är FTSE 100. Det är ett index som ger den börsintresserade ett bra verktyg för att snabbt skapa sig en uppfattning om hur aktiemarknaden i London, den europeiska finanshuvudstaden, värderas. Indexet utgörs av de 100 högst värderade bolagen på London Stock Exchange.
DAX
Detta är ytterligare ett av de viktiga europeiska indexen vilket indikerar hur Frankfurt börsen värderas. De 30 största företagen i Tyskland utgör de underliggande tillgångarna för DAX index.
Nikkei 225
Nikkei 225 Index är ett index som avspeglar värdeutvecklingen av de finansiella tillgångarna som handlas i Japan. Detta är ett index som är väletablerat och har ett starkt globalt rykte.
Det finns mycket olika nyckeltal när det kommer till makroekonomiska data som visar hur ekonomin i ett givet land, eller i en given geografisk region, mår och utvecklas. Ett världsindex speglar värdeutvecklingen på olika börser runt om i världen vilket ofta indikerar hur en ekonomi mår då marknaden har använt alla tillgängliga data för att prissätta de olika värdepapperna korrekt. Detta enligt grundläggande finansiell teori.
Många professionella investerare använder sig utav något av alla de finansiella index som finns tillgängliga för att skapa sig en uppfattning rörande hur den börs han är specialiserad på kommer att handlas under inledningen av handelsdagen. Anledningen till att det kan vara gynnsamt för en fondförvaltare att snegla på hur värdeutvecklingen på exempelvis japanska Nikkei 225 Index har förändrats under natten är att de europeiska börsernas inledningsvis tenderar att korrelera starkt med den handel som tagit plats i Asien. Även under den pågående handelsdagen kan köpare och säljare av finansiella tillgångar använda andra relaterade världsindex för att försöka förutspå hur marknaden kommer att röra sig under den kommande tiden.
Ett index följer värdeutvecklingen av finansiella produkter i en korg av underliggande tillgångar. Indexen kan vara globala, regionala eller nationella beroende på vilka olika företag och värdepapper som ingår i indexet. Dessa kan användas för att skapa en överblick om hur finansmarknaderna utvecklas och de fungerar bra som ett verktyg för att jämföra olika geografiska regioner gentemot varandra. Vissa kapitalförvaltare använder regionala index för att förutspå värdeutvecklingen för olika värdepapper och valutor.
Här finner du länkar till många av världens börser.
Välkommen till Samuelssons Rapport
Jag heter Håkan Samuelsson och jobbar heltid med trading sedan många år tillbaka.
Jag startade denna blogg 2008 mest som ett tidsfördriv. Det ena ledde till det andra. Vi skriver idag om allt som handlar om investeringar, aktieportföljer,privatekonomi och trading.
Läs gärna mer om min historia här och här.
Har du några frågor eller om du undrar över något så tveka inte att höra av dig till mig.
Har du hört om webbsidorna Brocc.se och Lendify.se? Här finner du artiklar kring hur du kan bli din egen bank och låna ut pengar till andra privatpersoner. Du tjänar ränteinkomster på ditt eget sparade kapital. Brocc och Lendify erbjuder smarta trygghetslösningar för dig som lånar ut dina pengar. Läs mer om Brocc, Lendify och och vårt omdöme kring tjänsterna.
Här finner du de kurser och utbildningar som idag finns på Samuelssons Rapport. Vi jobbar också mycket med nya utbildningar och kommer rulla ut flera spännande nyheter inom de närmaste månaderna.
Ja, jag vill läsa mer om era tradingkurser och utbildningarSom medlem kan du ta del av våra aktieportföljer som slagit marknaden varje år sedan start 2008. Vi har även ett tradingmedlemskap för dig som vill vara lite mer aktiv på börsen.
Ja tack, visa mig fördelarna med att vara medlem
© 2008-2019 SAMUELSSONS RAPPORT
