MACD (Moving Average Convergence Divergence) är en oscillator som används inom teknisk analys. MACD representerar tekniska signaler för köp och försäljning på alla marknader. MACDs förmåga att ge dessa signaler ligger i dess formel, som helt enkelt berättar vad som är skillnaden mellan två glidande medelvärden. Men som med alla verktyg har MACD både sin starka och svaga sida. Dessa svagheter måste motverkas med försiktighet och kommer att beröras i den här artikeln!

Trendindikatorer är en viktig uppsättning verktyg för alla aktiva investerare eller traders. MACD är en vanligt förekommande trendmomentumoscillator och är gynnsam för sin tillförlitlighet i kortvarig analys. MACD, som är ett förhållande mellan glidande medelvärden och pris, hjälper traders att avgöra om de ska trada i riktning mot trenden eller inte.

MACD består av tre komponenter:

  • MACD-linjen
  • Signallinjen
  • Histogram

MACD -linjen

MACD-linjen är skillnaden mellan 26-periodens EMA (exponentiellt glidande medelvärde) och tolvperiodens EMA.

Genom att subtrahera en långsiktig EMA från en kortvarig EMA får du MACD-linjen. De vanligaste inställningarna för dessa exponentiella glidande medelvärden är 26 och 12. På bilden nedan är MACD-linjen den svarta linjen.

Signallinjen

För att få signallinjen tillämpar du en 9-period EMA på MACD-linjen. Signallinjen fungerar för att jämna ut MACD-nivån. Denna linje är ritad som en röd linje nedan. Traders kan använda övergångar mellan signallinjen och MACD-linjen som inträdessignaler.

Histogram

Eftersom förhållandet, mellan signallinjen och MACD-linjen, är så viktig, beräknas ofta skillnaden mellan dessa två rader med ett histogram. Den tredje komponenten, histogrammet, är en skillnad mellan MACD-linjen och signallinjen.

Baslinjen

Baslinjen, även kallad nolllinjen, är en linje som kan dras där MACD-avläsningen förskjuts från positiv till negativ. På bilden nedan kan du se hur histogrammet förvandlas från grönt till rött efter att ha passerat nolllinjen.

 

MACD

MACD

 

Förstå MACD-indikatorn

Som du kan se ovan är signallinjen, som är röd, under MACD-linjen när det finns en stigande trend i indikatorn. Detta beror på det faktum att signallinjen är ett glidande medelvärde och därför alltid kommer att släpa efter MACD-linjen. När MACD-linjen går nedåt följer signallinjen något därefter och befinner sig ovanför MACD-linjen. Detta är återigen på grund av den glidande karaktären hos ett glidande medelvärde.

I bilden ovan blir histogrammets funktion som en mätning av avståndet mellan MACD-linjen och signallinjen tydlig. När det finns en fallande trend i indikatorn visar histogrammet negativa avläsningar. Omvänt, om det finns en stigande trend, visar histogrammet positiva avläsningar.

En annan aspekt av MACD är baslinjen och dess påverkan på signalen. Vanligtvis ges en bullishartad signal som påverkas under baslinjen mer vikt än en som förekommer ovan. Omvänt tillförs en bearishartad signal mer vikt om den inträffar över baslinjen.

Hur man beräknar MACD

MACD är skillnaden mellan en långsiktig EMA (26 perioder) och kortsiktig EMA (12 perioder). Formelrepresentationen för MACD är som följer.

 

Macd beräkning

Macd beräkning

 

Inom dessa formler står EMA för exponentiellt glidande medelvärde. EMA ger större vikt till de senaste datapunkterna. Formlerna för EMA är som följer:

 

EMA beräkning

EMA beräkning

 

Där;

  • EMA är ett exponentiellt glidande medelvärde,
  • ”T” anger en tidsperiod
  • ”N” representerar fönsterbandbredd
  • ”Pt” är priset vid stängning.

Hur ska du tolka MACD-avläsningen?

MACD tenderar att ha ett negativt värde när EMA-tolvperioder EMA 26-perioden. MACD har ett positivt värde när tolvperioden EMA är över EMA tjugosexperioden.

Om avståndet mellan MACD och baslinjen är stort, betyder det att avståndet mellan de exponentiella glidande medelvärdena också är stort.

Traders använder histogrammet för att identifiera när den bearishartade eller bullishartade momentum är hög. Om MACD är under signallinjen visas histogrammet under baslinjen. På samma sätt, om MACD är över signallinjen, visas histogrammet ovanför baslinjen

Hur man använder MACD i trading

MACD-linjer kan användas på olika sätt. Vissa strategier är marknadspecifika medan andra är universella. Följande tre strategier kan användas universellt. Tolkning av MACD-indikatorer innebär att jämföra prisdiagrammet med MACD samt prislinjen.

Tradingstrategi 1: Crossovers

Den mest grundläggande strategin för MACD är att använda crossovers. När MACD faller under signallinjen är det en bearishartad signal. I motsatt fall när MACD stiger över signallinjen ger den en bullishartad signal.

I nedan bild får vi en bullishartad crossover under baslinjen, det är i negativt område, vilket stärker vår övertygelse om att marknaden kommer att vända.

 

MACD crossover

MACD crossover

 

Vissa traders kommer att välja att betrakta marknaden som bullish så snart MACD-linjen stiger. De flesta traders tenderar emellertid att vänta på den bekräftande crossovern ovanför signallinjen innan de går in i en position för att undvika falska positiviteter.

Falska positiviteter inträffar när en bearish på marknaden föregås av en liten prisökning, vilket i sin tur också får MACD-linjen att stiga under en kort tid. På bilden nedan markeras en falsk positiv med en pil:

 

Falsk Bullish Signal

Falsk Bullish Signal

Vill du läsa mer om MACD Crossover så rekommenderar jag denna artikel: MACD crossover– Fungerar MACD crossover i trading?

Tradingstrategi 2: Bearish och Bullish Divergens

En divergens inträffar när MACD formar på varandra följande höga eller låga som divergerar med motsvarande toppar eller dalar i priset. Precis som crossovers kan divergens också vara bullish eller bearish. En bullishartad avvikelse, som visas på bilden nedan, visas när MACD gör två stigande låga tillsammans med de fallande eller stigande låga i priserna. Se bilden nedan och jämför prislinjen med MACD-linjen. Du kan se att den låga motsvarar två fallande låga på priset.

 

Bullish Divergence

Bullish Divergence

 

Å andra sidan sker en bearishartad divergens när MACD bildar två fallande toppar tillsammans med två stigande höjningar i priset.

 

Bearish Divergence

Bearish Divergence

Både bearishartade och bullishartade avvikelser signalerar ofta en långsiktig prisförändring. Detta innebär att när MACD och prislinjer är i divergens, så bör investeraren förvänta sig en långsiktig prisförändring i en tillgångs pris.

Som i fallet med crossovers, bör en bullishignal under baslinjen traditionellt ges större vikt än en signal över baslinjen.

Tradingstrategi 3: Snabb ökning och fall

Snabb ökning och snabba fall av MACD är goda indikationer på att en tillgång överköps eller överförsäljs. Detta händer när MACD stiger eller faller plötsligt och det kortsiktiga glidande medelvärdet avviker kraftigt från det långsiktiga glidande medelvärdet. Dessa villkor leder till ett antagande om att säkerheten antingen är översåld eller överköpt på marknaden och förväntas snart återgå till normala nivåer. Med andra ord är detta en form av mean reversion-signal.

Bilden nedan visar den snabbt stigande och fallande trenden. Här kan du se att det kortsiktiga glidande medelvärdet drar sig bort från det långsiktiga glidande medelvärdet och därmed resulterar i överköp eller överförsäljning på marknaden. Traders kombinerar resultaten från MACD tillsammans med andra tekniska indikatorer som RSI (dvs Relative Strength Index) för att verifiera överköpta och översålda kvantiteter. Bilden nedan visar en sådan situation där en snabb MACD-ökning kan få investeraren att använda RSI.

 

Snabb ökning och snabba fall av MACD

Snabb ökning och snabba fall av MACD

 

Tradingstrategi 4: Överträdelse av baslinjen

Ett annat sätt att tolka MACD är att köpa eller sälja kort när det bryter mot baslinjen. I själva verket är detta exakt samma sak som att använda en crossover mellan en 26-period EMA och en 12-period EMA för att generera en tradingsignal.

Pris som bryter mot baslinjen är också en indikation på att momentum är på väg att öka.

 

Pris som bryter mot baslinjen

Pris som bryter mot baslinjen

 

Fördelar och nackdelar med MACD

Fördelar:

Den största fördelen med att använda MACD är att den är pålitlig och enkel att använda. MACD visar två olika signaler, dvs trendens vändpunkt såväl som signalens styrka. Vilket innebär att den inte bara berättar om trenden är bearishartad eller bullishartad utan den visar också styrkan i köp- eller säljsignaler. Denna styrka kan vara särskilt användbar för traders som använder olika strategier.

Nackdelar:

Men, liksom alla andra tekniska indikatorer, har MACD också några nackdelar.

En av de största svagheterna med MACD är att det är en indikator på kort sikt. Huruvida en investerare är för en kort- eller långsiktig investering beror på deras tradingstrategi och den marknad som de investerar i. Om behovsanalysen är mer än 26 dagar måste de ta till andra metoder med längre återblickslängder.

Den andra nackdelen med att använda MACD är att det är en trendföljande indikator. Därför visar MACD-indikatorn sina signaler när trenden har inträffat, inte i början. Nästan alla indikatorer delar dock denna brist, eftersom de alla är baserade på tidigare prisförändringar.

Slutsats

MACD är en användbar teknisk indikator som kan användas för att bedöma trendrörelse inom en marknad samt trendstyrka. Dessutom kan MACD också användas med andra tekniska indikatorer, t.ex. Relative Strength Index (RSI) för att ge en fullständig bild av marknaden.

Emellertid bör traders också ha nackdelarna med att använda MACD i åtanke medan de studerar marknadsförändringarna för att få ut  den fulla nyttan av denna indikator.

Leave a Reply