Last Updated on 22 April, 2024 by Håkan Samuelsson

Varje utdelningsportfölj är sig förtjänt av att innehålla åtminstone några amerikanska utdelningsaktier. I denna artikel går jag på djupet med vad utdelningsaktier från USA innebär och hur du själv kan hitta bra aktier att investera i.

Amerikanska utdelningsaktier

Det finns många listor med amerikanska utdelningsaktier. Här är ett urval som jag gjort som bygger på aktier med stark utdelningshistorik, utdelningstillväxt, rimlig utdelningsandel, omsättningstillväxt och vinsttillväxt.

Så gjorde jag urvalet: Alla aktierna i listan har haft en positiv utdelningstillväxt de senaste 15 åren. Direktavkastningen är mellan 1 och 5 procent och utdelningsandelen de senaste 3 åren var mellan 10 och 60 procent av vinsten.

Vidare har omsättningstillväxten varit minst 5 procent per år de senaste 3 åren och bolagen har gått med vinst varje år de senaste 15 åren. Fördel har getts till aktier med lite lägre volatilitet.

Varför ska jag köpa amerikanska utdelningsaktier?

USA:s ekonomi och tradition av aktiehandel har gjort utdelningsinvesteringar till något stort på andra sidan Atlanten. Utbudet av stabila och långsiktiga utdelningsaktier är mycket större där än i något annat land i världen.

Att spara i utdelningsaktier är ett utbrett fenomen. Det gäller inte minst till pensionssparandet. Men egentligen är det amerikaner i alla åldrar som väljer att spara i denna typ av aktier.

Vad sägs om följande fakta?

• Av drygt 5000 amerikanska aktier är det nästan 900 som haft utdelningar varje år i minst 15 år!
• Bland dessa är det över två tredjedelar som höjt utdelningen under perioden.
• Nästan 200 amerikanska utdelningsaktier har höjt utdelningen med 10 procent eller mer i snitt per år i 15 år.

Utdelningsaristokrater och andra spännande utdelningslistor

Av den anledningen finns det flera berömda listor med utdelningsakter. Tack vare dessa är det lätt att snabbt få uppslag på vilka som är de bästa aktierna att köpa.

Till exempel finns:

• Utdelningsaristokrater – aktier på S&P-500 som höjt utdelningen varje år i minst 25 år
• Utdelningskungar – S&P-500-aktier med höjda utdelningar i minst 50 år i rad
• Utdelningsmästare – höjda utdelningar i minst 25 år i rad, men måste inte vara från S&P-500

Kontinuitet i utdelningarna som skapar trygghet

En lång och stark utdelningshistorik skapar trygghet och kontinuitet. Investerarna i sådana aktier lägger tung vikt vid just utdelningen, vilket skapar ett relativt tryggt kassaflöde in i aktieportföljen.

Eftersom dessa bolag av prestigeskäl ogärna vill trilla ur respektive lista anstränger de sig för att vidmakthålla utdelningshistoriken. Det gör de även för att aktieägarna ska vara nöjda och fortsätta stödja bolaget.

Alla bolag drabbas av nedgångar då och då. Det händer därför att även amerikanska utdelningsaktier faller ur de berömda listorna, men de flesta lyckas hålla sig kvar.

För att hålla sig kvar krävs disciplin med finanser, intjäningsförmåga och utdelningar. Ett bolag som är allt för generöst med sina utdelningar under några år får svårt fortsätta höja utdelningarna i framtiden.

Rimlig utdelningsandel

Gemensamt för de flesta långsiktiga amerikanska utdelningsaktier är därför att de har en utdelningsandel som ligger på en rimlig nivå.

Utdelningsandelen motsvarar den andel av vinsten som bolaget delar ut till sina aktieägare.

Om vi återgår till de amerikanska bolag som jag nämnde som haft utdelningar varje år de senaste 15 åren och tittar på deras utdelningsandel ser vi ett trevligt mönster:

• Endast 27 procent av bolagen har en utdelningsandel på över 60 procent. I Sverige är det vanligt med utdelningsaktier som delar ut 60 procent av vinsten eller mer.
• Ungefär hälften av aktierna har en utdelningsandel som är mindre än 35 procent.
• Hela 20 procent av aktierna har maximalt 10 procent utdelningsandel.

Denna konservativa hållning till utdelningar är alltså en förutsättning för att bolagen ska kunna dela ut pengar år efter år.

Letar du efter stabila investeringar finns det goda chanser att du kan hitta dem bland de amerikanska utdelningsaktierna.

Handla amerikanska utdelningsaktier på Avanza

Vill du komma igång och handla med amerikanska utdelningsaktier? Genom att använda en nätmäklare som exempelvis Avanza är det lätt att börja köpa aktier med utdelning i USA.

Kom igång i tre steg:

• Öppna konto
• Signera handelsavtal för USA-handel
• Köp aktier

Köp amerikanska utdelningsaktier på Avanza

Utdelningsaristokrater – en populär lista för aktieinspiration

En av de mest populära listorna med utdelningsaktier att följa i USA är de så kallade utdelningsaristokraterna. Det är aktier som finns med i indexet S&P-500 och som haft utdelningshöjning varje år i minst 25 år.

Just nu finns 65 bolag bland Dividend Aristocrats som de kallas på engelska:

Utdelningskungar – världens stabilaste utdelningsaktier

Från aristokraterna kan vi ta ett steg upp till de allra finaste av de amerikanska utdelningsaktierna: Utdelningskungarna.

För att kallas för utdelningskung ska ett bolag finnas på S&P-500 och ha haft utdelningshöjningar varje år i minst 50 år i rad. Det är ingen lätt uppgift!

I skrivande stund finns det drygt 30 bolag som matchar de kriterierna. Du hittar hela listan på Avanza där du också kan köpa aktierna.

Gå till listan med utdelningskungar

Utdelningsmästare – utdelningar 25 år i rad

En berättigad fråga är – varför måste en aktie över huvud taget finnas med på S&P-500-listan för att vara intressant?

Det måste den givetvis inte. Det finns mängder med bra utdelningsaktier i USA som inte finns med i detta index.

Till saken hör att det var Standard & Poor som kom på idén med utdelningsaristokrater och utdelningskungar. Ett bra marknadsföringsknep kan man säga.

Listorna är bra, men det är värt att blicka bortom dem också.

Då kommer de så kallade utdelningsmästarna till användning. De aktier som finns där har haft oavbrutna utdelningar i minst 25 år, precis som utdelningsaristokraterna. Det finns dock inga krav på att de måste tillhöra någon lista.

Just nu är det 138 aktier som klassas som Dividend Champions:

Amerikanska tillväxtaktier med utdelningar

Att köpa aktier från de stora, populära amerikanska utdelningslistorna är ofta en bra strategi som ger en stark ström av utdelningar. Men det är lätt att glömma att det faktiskt finns fler bra aktier med utdelningar i USA att köpa.

Småbolag och tillväxtbolag med utdelningar är en sådan nisch.

De flesta utdelningsaktierna går förvisso att hitta bland de större bolagen, men de bästa utdelningsaktierna om du har en lång sparhorisont finns sannolikt bland de lite mindre bolagen.

I USA där allt är större än i Sverige har vissa Small Cap-bolag samma storlek som en del svenska Large Cap. Sedan finns Micro Cap och Nano Cap-bolag som är ganska små även med svenska mått mätt.

Fördelen med att köpa amerikanska tillväxtbolag med utdelningar är att du gör din utdelningsstrategi mindre defensiv. Du fokuserar på utdelningstillväxt istället för på hur mycket pengar du får in på kontot idag.

Här är en lista med amerikanska utdelningsaktier med stark utdelningstillväxt och ett marknadsvärde på 50 miljoner till 10 miljarder dollar. Det innebär bolag som är Micro Cap, Small Cap eller Mid Cap.

OBS – risken är mycket högre i denna typ av aktier jämfört med de större utdelningsbolagen. Aktierna i listan är inget investeringsråd utan du måste själv göra din analys innan du köper aktier.

Vilket konto ska jag ha amerikanska utdelningsaktier på?

Det bästa valet är kapitalförsäkring för dina amerikanska aktier med utdelningar.

Anledningen är att det alltid är 15 procent källskatt på aktier i USA. Om du till exempel har 100 kronor i utdelningar är det 15 kronor som dras direkt och försvinner som skatt.

Samma sak gäller oavsett om du har aktierna på ett ISK eller i en KF.

Skillnaden mellan ISK och KF när det gäller källskatt och amerikanska aktier är att du har möjlighet att få tillbaka hela skatten om du har aktierna i en KF. Det tar något år men sedan så brukar skatteåterbäringen komma.

OBS – det är inte alla banker som ”går den extra milen” och kämpar för att du ska få tillbaka källskatten. Avanza och Nordnet brukar dock vara bra på detta.

Det är den enkla versionen. I själva verket beror valet mellan KF och ISK på fler faktorer. Så här kan du tänka:

• Har du underskott av kapital till exempel för att du har bolån är sannolikt KF bästa valet.
• Men ifall du har underskott av kapital men mindre än 3333 kronor i utdelning kan pengarna lika gärna ligga på ett ISK.
• Om du inte har något underskott av kapital kan du ha dina amerikanska utdelningsaktier i ett ISK.

Risker med amerikanska utdelningsaktier

Hur är det då med riskerna kring utdelningsaktier i USA? Är de lika säkra investeringar som exempelvis de svenska?

Som aktier sett är det ingen större skillnad. De amerikanska börserna har många regleringar som skapar trygghet för investerarna. De flesta av dessa bolag har dessutom många år på nacken och är av den anledningen inte särskilt riskfyllda investeringar.

Istället finns det ett antal andra faktorer som jag ser som risker om du vill investera i USA:

Brist på kunskap och information

Det är inte lika lätt att läsa på kring amerikanska aktier som det är för de svenska. Bolag i Sverige är generellt sett bra på att presentera resultat i årsrapporter och kvartalsrapporter. I USA varierar detta ganska mycket.

Ofta är amerikanska årsredovisningar riktigt tråkiga. Aktier ska vara tråkiga sägs det, men när det kommer till årsredovisningen finns det en poäng med att beskriva verksamheten så att den går att förstå.

Detta kan du alltså inte förvänta dig om du köper amerikanska utdelningsaktier. Antingen får du traggla dig igenom och försöka tolka årsredovisningarna ändå eller så får du förlita dig på analyser som andra gör.

Alternativt kan du investera kvantitativt med en screener och hoppa över fördjupningen i årsredovisningarna helt och hållet.

Valutarisk

Alla amerikanska aktier är noterade i dollar. Om dollarn stiger i pris i förhållande till svenska kronan kommer värdet på dina investeringar där att öka. Det är trevligt, men det motsatta händer när svenska kronan stärks mot dollarn.

På sikt kanske dessa valutafluktuationer inte spelar så stor roll men på några års sikt kan det göra att du får en dålig avkastning ifall du tvingas sälja av en del av innehaven.

Svårt att välja

Att välja bland hundratals aktier kräver givetvis att du sätter dig in i dem lite mer än om du har ett tjugotal att välja bland.

Det goda utbudet av utdelningsaktier i USA ser jag mest som en fördel men visst är det så att det kan kännas lite överväldigande ibland.

Svårt att lyssna på ledningen

Svenska företagsledare tenderar att vara mycket ärligare än de amerikanska. Kanske är det ett kontroversiellt uttalande. Men det är faktiskt ganska så vanligt att amerikanska företag skryter över de fina resultaten trots att tillväxten bara var 5 procent jämfört med säg 10 procent året innan.

Skatt på utdelningen

Så fort utdelningen kommer får du betala 15 procents skatt. Ja i själva verket behöver du inte göra något eftersom skatten dras automatiskt. Och ofta kan du få tillbaka skattepengarna om aktierna ligger i en KF.

Men ändå – du blir av med 15 procent av utdelningarna direkt och får eventuellt inte tillbaka pengarna förrän efter ett par år. Under den tiden går du miste om den ränta på ränta-effekt som dessa pengar skulle ha kunna ha i din portfölj.

Tips – Tänk på att samma sak gäller för aktier i USA som på andra håll – du måste diversifiera innehavet i din aktieportfölj och inte lägga alla äggen i samma korg.

Sammanfattning

Att spara i amerikanska utdelningsaktier är riktigt kul då det är som ett smörgåsbord av aktier att välja bland. Bland de fina aktierna som ligger i listan utdelningsaristokrater finns till exempel inte mindre än 65 olika aktier.

Amerikanska aktier har generellt sett en god tradition av utdelningar. Både småsparare och investerare i USA har en förkärlek till utdelningsaktier. Det har lett till en kultur där företag gör sitt bästa för att troget kunna uppvisa en fin utdelningshistorik för nuvarande och blivande aktieägare.

Du kan köpa utdelningsaktier i USA som ett komplement till dina svenska innehav. Givetvis kan du låta alla dina besparingar vara i amerikanska utdelningsaktier men du får tänka på att du då har en stor valutarisk.

FAQ – Vanliga frågor och svar om amerikanska utdelningsaktier

Vilka är de bästa amerikanska utdelningsaktierna?

Några av de bästa amerikanska utdelningsaktierna finns på någon av listorna Dividend Aristocrats, Dividend Kings och Dividend Champions.

Hur köper jag amerikanska aktier med utdelningar?

Du köper enklast utdelningsaktier i USA genom någon av nätmäklarna Avanza eller Nordnet. De har låga courtage för amerikansk aktiehandel och gör det enkelt att hitta och köpa aktier i USA.

Är det skatt på utdelningar i USA?

Ja, det är 15 procent källskatt på alla utdelningar i USA. Det betyder att du får 85 procent av utdelningsbeloppet på ditt konto. Om du har aktierna i en kapitalförsäkring brukar det gå att få tillbaka hela kupongskatten automatiskt efter ett par år.

Ska jag ha amerikanska utdelningsaktier på ISK eller i en kapitalförsäkring?

Det är oftast bäst att ha amerikanska utdelningsaktier i en kapitalförsäkring (KF) eftersom det gör det möjligt för dig att få tillbaka hela källskatten efter något år. Nätmäklaren brukar lyckas ordna så att du får hela eller nästan hela skatten på ditt konto.

Vad är amerikanska utdelningsaristokrater?

Amerikanska utdelningsaristokrater är utdelningsaktier som finns på listan S&P-500 och som höjt utdelningen varje år i minst 25 år i rad.

Vad är amerikanska utdelningskungar?

Amerikanska utdelningskungar är utdelningsaktier i USA som höjt utdelningen varje år i minst 50 år och som ligger på S&P-500-listan.

Vad är amerikanska utdelningsmästare?

Amerikanska utdelningsmästare är utdelningsaktier som höjt utdelningen i minst 25 år i rad. Till skillnad från de amerikanska utdelningsaristokraterna finns det inga krav på att dessa aktier ska finnas på en speciell aktielista.

Hur många amerikanska aktier ska jag köpa?

Om du bara har amerikanska aktier i portföljen bör du ha minst 12 – 15 innehav. Äger du sådana aktier vid sidan av exempelvis svenska bolag är det inte så noga med hur många du har så länge som det totala antalet aktier i portföljen är minst 12 – 15.

Missa inte vår systersida: https://bastaaktierna.se