Last Updated on 19 October, 2023 by Håkan Samuelsson
- Faktorinvestering är inte detsamma som indexinvestering. Även om båda innebär att man väljer värdepapper baserat på vissa karakteristika, så följer indexinvestering en specifik marknadsbenchmark medan faktorinvestering väljer värdepapper baserat på specifika faktorer som exempelvis värde, storlek eller momentum.
- Faktorer kan ha olika prestanda i olika marknader och sektorer. Till exempel kan värdefaktorn prestera bra under en bä bear marknad men underprestera under en bull marknad.
- Faktorer kan kombineras för potentiellt förbättrad prestanda. Detta kallas för multifaktorinvestering och innebär att välja värdepapper baserat på flera faktorer samtidigt.
- Faktorer kan gå igenom perioder av underpresterande. Till exempel kan värdefaktorn underprestera under en längre tid innan den till slut överpresterar igen.
- Faktorinvestering kan genomföras både med aktiva och passiva strategier. Aktiv faktorinvestering innebär att välja värdepapper baserat på faktorerna, medan passiv faktorinvestering innebär att köpa en faktorbaserad indexfond.
- Inte alla faktorer har visat sig ha en konsekvent historisk prestanda. Vissa forskningar tyder på att momentumfaktorn till exempel inte har en konsekvent historisk prestanda.
- Faktorinvestering kan användas både i aktie- och räntemarknaden. Till exempel kan man använda faktorinvestering för att välja obligationer baserat på faktorer som kreditkvalitet och löptid.
- Faktorinvestering kan användas både i utvecklade och utvecklingsländer. Dock kan specifika faktorer som driver prestanda variera mellan marknader.
- Faktorinvestering kan användas både i long-only och long-short strategier. Long-only faktorinvestering innebär att välja värdepapper för långsiktigt ägande, medan long-short faktorinvestering innebär både långa och korta positioner.
- Despecifika metodologierna som används för att konstruera faktorbaserade portföljer kan variera. Till exempel kan vissa metodologier lägga större vikt på vissa faktorer än andra.
- Faktorinvestering kan användas både i traditionella och alternativa tillgångar. Till exempel kan man använda faktorinvestering för att välja fastigheter baserat på faktorer som plats och hyresintäkter.
- Faktorinvestering passar inte alla investerare. Faktorer som historiskt lett till överprestanda kan inte fortsätta så i framtiden, och investerare bör noggrant överväga sina investeringsmål och risktolerans innan man investerar i faktorbaserade strategier.
- Faktorinvestering kan potentiellt erbjuda diversifieringsfördelar utöver traditionella tillgångsklasser. Genom att välja värdepapper baserat på faktorer, kan factor investering ge exponering för vissa marknadssegment som kanske inte är tillräckligt representerade i andra tillgångsklasser.
- Faktorinvestering kan användas för att implementera strategier för ansvarsfull investering (SRI). Factor investering kan användas för att välja värdepapper baserat på faktorer som miljö, sociala och korporativa riktlinjer (ESG) för att utesluta företag med negativa ESG-praxis.
- Faktorinvestering kan användas för att identifiera potentiella felprissatta värdepapper. Genom att välja värdepapper baserat på faktorer kan factor investering potentiellt avslöja värdepapper som kan vara undervärderade eller övervärderade jämfört med sina konkurrenter.
- Faktorinvestering kan användas för att generera alpha. Genom att välja värdepapper baserat på faktorer, kan factor investering potentiellt generera alpha genom att välja värdepapper som förväntas överträffa sina konkurrenter.
- Faktorinvestering kan användas för att implementera riskreducerande strategier. Genom att välja värdepapper baserat på faktorer, kan factor investering potentiellt reducera risken genom att välja värdepapper som har vissa riskegenskaper.
- Faktorinvestering kan användas för att implementera skatteeffektiva investeringsstrategier. Genom att välja värdepapper baserat på faktorer, kan factor investering potentiellt minska skattekonsekvenserna av investeringar genom att välja värdepapper med lägre skatter.