Undervärderade aktier 2025: Så hittar du köpvärda aktier till lågt pris

Undervärderade aktier är aktier som handlas till ett pris lägre än deras verkliga värde, vilket ger investerare möjlighet att göra vinst när marknaden korrigerar priset. I denna artikel går vi igenom hur du kan identifiera och investera i undervärderade aktier, vilka metoder och nyckeltal som är mest effektiva, samt tips för att undvika vanliga fallgropar. Oavsett om du är nybörjare eller erfaren investerare får du här en komplett guide för att hitta köpvärda aktier och maximera din avkastning.

Vad är undervärderade aktier?

Undervärderade aktier är aktier vars marknadsvärde är lägre än deras inneboende eller teoretiska värde. Begreppet populariserades av investeraren Benjamin Graham i hans klassiska bok The Intelligent Investor, där han betonade skillnaden mellan en akties pris och dess faktiska värde. En intelligent investerare, enligt Graham, letar efter aktier där priset är lägre än värdet – det vill säga, undervärderade aktier. Warren Buffett, en av världens mest framgångsrika investerare, byggde sin karriär på denna filosofi genom att identifiera köpvärda aktier som marknaden missbedömt.

Marknaden är inte alltid effektiv. Aktiepriser kan svänga kraftigt på grund av kortsiktiga faktorer som nyheter, marknadssentiment eller ekonomiska cykler. Detta skapar möjligheter att hitta undervärderade aktier för den som är villig att göra hemläxan.

Varför blir aktier undervärderade?

Aktier kan bli undervärderade av flera anledningar, ofta kopplade till marknadens humörsvängningar eller tillfälliga händelser. Här är några vanliga orsaker till varför undervärderade aktier uppstår:

• Marknadsturbulens: Börskrascher eller korrigeringar kan sänka aktiepriser mer än vad som är motiverat, särskilt för stabila bolag.
• Dåliga nyheter: En negativ nyhet, som en missad vinstprognos, kan leda till överdrivna kursfall.
• Konjunkturcykler: Cykliska bolag, som inom industri eller råvaror, kan värderas lågt i botten av en konjunkturcykel.
• Missförstånd: Marknaden kan undervärdera bolag med komplexa affärsmodeller eller långsiktiga tillväxtplaner.
• Branschtrender: Vissa sektorer, som energi eller detaljhandel, kan tillfälligt hamna i skuggan av mer populära branscher som teknik.

För att hitta undervärderade aktier gäller det att förstå dessa dynamiker och identifiera när marknadens reaktion är oproportionerlig.

Undervärderade aktier – lista

Tips – klicka på bolagsnamnen för att läsa mer om aktierna hos Avanza!

Aktie	EV/EBIT snitt 3 år	Bransch
Arctic Paper	3.0	Skogsbolag
Kakel Max	6.3	Byggmaterial
Byggpartner	6.5	Byggnation & Infrastruktur
Ferronordic	6.8	Industrikomponenter
Lundin Energy	8.2	Olja & Gas – Exploatering
Moberg Pharma	8.2	Läkemedel
Semcon	8.4	Affärskonsulter
Maha Energy	8.5	Olja & Gas – Exploatering
Acroud	8.5	Betting & Casino
Holmen B	8.5	Skogsbolag
Drillcon	8.6	Gruv – Service
JM	8.7	Bostadsbyggnation
Novotek	8.7	Affärs- & IT-System
Götenehus Group	8.7	Bostadsbyggnation
Aspire Global	9.1	Betting & Casino
Holmen A	9.2	Skogsbolag
Tethys Oil	9.3	Olja & Gas – Exploatering
Raketech	9.3	Betting & Casino
Eolus Vind	9.3	Vindkraft
AcadeMedia	9.4	Utbildning
Boliden	9.4	Gruv – Industrimetaller
Betsson	9.8	Betting & Casino
NOTE	10.0	Elektronik & Tillverkning
Lundin Mining	10.0	Gruv – Prospekt & Drift
Jetpak	10.0	Tåg- & Lastbilstransport

OBS – Detta är ingen köprekommendation. Du bör göra din egen analys innan du köper aktier. Tänk också på att inte jämföra två bolag som tillhör olika branscher eftersom varje bransch följer sin egen dynamik.

 

Hur hittar man undervärderade aktier?

Att identifiera undervärderade aktier kräver analys och tålamod. Det finns två huvudsakliga metoder för att bedöma en akties värde: diskonterad kassaflödesanalys och multipelvärdering. Nedan går vi igenom båda metoderna och andra verktyg för att hitta köpvärda aktier.

Diskonterad kassaflödesanalys (DCF)

Enligt Warren Buffett är en akties verkliga värde summan av dess framtida kassaflöden, diskonterade till dagens värde. Denna metod, kallad diskonterad kassaflödesanalys (DCF), används för att uppskatta ett bolags inneboende värde baserat på dess förmåga att generera pengar över tid.

För att genomföra en DCF-analys behöver du:

1. Prognostisera bolagets framtida kassaflöden baserat på finansiella rapporter.
2. Välja en diskonteringsränta, ofta baserad på avkastningskrav eller riskfria räntan.
3. Beräkna nuvärdet av dessa kassaflöden och jämföra med aktiens marknadsvärde.

DCF är en kraftfull metod men kräver djup förståelse av bolaget och dess bransch. Felaktiga antaganden om framtida kassaflöden eller diskonteringsräntan kan leda till missvisande resultat. Därför används DCF ofta av erfarna investerare som är villiga att gräva djupt i finansiella data.

Multipelvärdering: Nyckeltal för att hitta undervärderade aktier

För de flesta investerare är multipelvärdering ett enklare och snabbare sätt att identifiera undervärderade aktier. Denna metod jämför en akties pris med fundamentala värden, som vinst, omsättning eller bokfört värde. Här är de viktigaste nyckeltalen för att hitta köpvärda aktier:

P/E-tal (Pris/Vinst)

P/E-talet visar hur många gånger årsvinsten en aktie värderas till. Ett lågt P/E-tal kan indikera att en aktie är undervärderad, särskilt om det är lägre än branschgenomsnittet eller bolagets historiska värdering. Till exempel, om ett bolag har ett P/E-tal på 10 medan branschen ligger på 20, kan det vara en signal om en undervärderad aktie. Men var försiktig – ett lågt P/E-tal kan också bero på svag tillväxt eller problem i bolaget.

P/S-tal (Pris/Omsättning)

För bolag utan vinst, som startups eller tillväxtbolag, är P/S-talet ett bättre mått. Det visar aktiens pris i förhållande till omsättningen. Ett lågt P/S-tal kan tyda på en undervärderad aktie, särskilt om omsättningen växer snabbt. P/S-talet är också svårare att manipulera än P/E-talet, vilket gör det tillförlitligt för att analysera köpvärda aktier.

P/B-tal (Pris/Bokfört värde)

P/B-talet jämför aktiens pris med bolagets bokförda värde (tillgångar minus skulder). Ett P/B-tal under 1 innebär att aktien handlas under sitt likvidationsvärde, vilket ofta ses som en indikator på en undervärderad aktie. Detta nyckeltal är särskilt användbart för banker, fastighetsbolag och andra kapitalintensiva sektorer.

EV/EBIT och EV/EBITDA

EV/EBIT och EV/EBITDA tar hänsyn till bolagets skulder och likvida medel, vilket ger en mer komplett bild av värderingen. EV (Enterprise Value) är marknadsvärdet plus nettoskulder, medan EBIT och EBITDA mäter resultat före räntor, skatter och, i fallet med EBITDA, avskrivningar. Låga värden på dessa nyckeltal kan signalera undervärderade aktier, särskilt för bolag med hög skuldsättning.

PEG-tal (P/E dividerat med tillväxt)

PEG-talet är användbart för tillväxtbolag. Det dividerar P/E-talet med den förväntade vinsttillväxten. Ett PEG-tal under 1 kan indikera en undervärderad aktie eftersom du får mer tillväxt för pengarna. Detta nyckeltal är särskilt populärt bland investerare som letar efter köpvärda aktier i snabbväxande sektorer.

Direktavkastning

För utdelningsaktier är direktavkastning ett enkelt sätt att identifiera undervärderade aktier. Direktavkastning är utdelningen per aktie dividerat med aktiepriset. Ett högt direktavkastningsvärde, särskilt om bolaget har stabila utdelningar, kan tyda på en köpvärd aktie. Men se upp för bolag där hög direktavkastning beror på kraftiga kursfall – det kan vara en varningssignal.

Verktyg för att hitta undervärderade aktier

För att effektivt hitta undervärderade aktier kan du använda aktiescreeners och finansiella plattformar. Här är några populära verktyg:

1. Börsdata: Perfekt för att analysera aktier på nordiska marknader med nyckeltal som P/E, P/S och EV/EBIT.
2. Finviz: Ett kraftfullt verktyg för amerikanska marknader, med avancerade filter för att hitta köpvärda aktier.
3. Avanza/Nordnet: Svenska nätmäklare med inbyggda screener-verktyg och nyckeltalsdata.
4. Yahoo Finance: Gratis och användarvänligt för att jämföra nyckeltal och historiska värderingar.

Med dessa verktyg kan du sortera aktier efter önskade nyckeltal, som lågt P/E eller EV/EBIT, och sedan djupdyka i bolagens finansiella rapporter.

Vanliga misstag när du letar undervärderade aktier

Att hitta undervärderade aktier är inte utan risker. Här är några vanliga fallgropar och hur du undviker dem:

1. Fokusera enbart på nyckeltal: Ett lågt P/E-tal kan verka lockande, men om bolaget har strukturella problem är det ingen köpvärd aktie.
2. Ignorera branschskillnader: Jämför inte nyckeltal mellan olika branscher, eftersom värderingar varierar kraftigt.
3. Överdriva framtidsutsikter: Optimistiska prognoser i en DCF-analys kan leda till felaktiga värderingar.
4. Följa flocken: Bara för att en aktie är populär betyder det inte att den är undervärderad.

För att undvika dessa misstag, kombinera kvantitativa nyckeltal med kvalitativ analys av bolagets affärsmodell, ledning och konkurrensfördelar.

Den dolda potentialen i impopulära sektorer

Ett ofta förbisedd sätt att hitta undervärderade aktier är att titta på sektorer som är tillfälligt impopulära. Till exempel kan traditionella industrier som energi, råvaror eller detaljhandel hamna i skymundan när marknaden fokuserar på teknik eller grön energi. Dessa sektorer kan gömma köpvärda aktier med stabila kassaflöden och låga värderingar. Genom att våga gå mot strömmen kan du hitta guldkorn som marknaden ännu inte uppmärksammat.

När marknaden glömmer småbolag

Småbolag är ofta mindre bevakade av analytiker, vilket gör dem till en guldgruva för att hitta undervärderade aktier. Stora investmentbanker och fonder fokuserar ofta på storbolag, vilket lämnar småbolag med mindre medieuppmärksamhet. Detta kan leda till felprissättningar, särskilt för bolag med starka fundamenta men tillfälliga motgångar. Genom att analysera småbolagslistor, som Stockholmsbörsens Small Cap, kan du hitta köpvärda aktier med stor tillväxtpotential.

Så köper du undervärderade aktier

Att köpa undervärderade aktier är enkelt om du följer en strukturerad process. Här är stegen:

1. Välj en bransch: Fokusera på en specifik sektor för att göra relevanta jämförelser.
2. Använd en aktiescreener: Sortera efter nyckeltal som P/E, P/S eller EV/EBIT för att hitta lågt värderade aktier.
3. Analysera fundamenta: Granska bolagets finansiella hälsa, skuldsättning och framtidsutsikter.
4. Jämför historiska värderingar: Kontrollera om aktiens nuvarande värdering är låg jämfört med dess historik.
5. Köp via en nätmäklare: Använd plattformar som Avanza eller Nordnet för låga avgifter.

För den som inte vill analysera själv finns alternativ som att följa professionella aktieportföljer eller investera i fonder som fokuserar på värdeinvestering.

Hur undviker du värdefällor?

En värdefälla är en aktie som verkar undervärderad men har underliggande problem som gör den riskabel. För att undvika värdefällor:

1. Kontrollera bolagets skuldsättning – hög skuld kan signalera finansiella problem.
2. Analysera vinstkvaliteten – engångsposter kan snedvrida nyckeltal.
3. Undersök ledningen – en inkompetent ledning kan förstöra även en undervärderad aktie.
4. Var skeptisk till extrema värderingar – ett P/E-tal på 5 kan verka lockande, men det kan bero på att marknaden förväntar sig en kraftig vinstnedgång.

Vanliga frågor om undervärderade aktier

Är undervärderade aktier alltid köpvärda?

Nej, en låg värdering kan bero på allvarliga problem i bolaget, som svag tillväxt eller hög skuldsättning. Det är viktigt att analysera varför aktien är undervärderad innan du investerar.

Är billiga aktier samma som undervärderade aktier?

Nej, en akties pris i kronor säger inget om dess värdering. En aktie som kostar 10 kronor kan vara övervärderad, medan en aktie på 1000 kronor kan vara en undervärderad aktie om dess fundamenta är starka.

Vilka nyckeltal är viktigast för att hitta undervärderade aktier?

P/E, P/S, P/B, EV/EBIT och direktavkastning är de mest använda nyckeltalen. Kombinera flera nyckeltal och kvalitativ analys för att få en helhetsbild.

Hur ofta bör jag omvärdera mina undervärderade aktier?

Det beror på din investeringshorisont, men en god regel är att följa bolagets kvartalsrapporter och marknadens utveckling för att säkerställa att aktien fortfarande är köpvärd.

Sammanfattning: Hitta undervärderade aktier för långsiktig avkastning

Att investera i undervärderade aktier är en beprövad metod för att uppnå hög avkastning, men det kräver analys, tålamod och disciplin. Genom att använda metoder som diskonterad kassaflödesanalys och multipelvärdering kan du identifiera köpvärda aktier som marknaden missbedömt. Nyckeltal som P/E, P/S, P/B och EV/EBIT är ovärderliga verktyg, men glöm inte att granska bolagets fundamenta och branschdynamik. Genom att undvika värdefällor och våga gå mot strömmen i impopulära sektorer eller småbolag kan du hitta undervärderade aktier med stor potential.

För att lyckas, som Peter Lynch sa, gäller det att vända på flest stenar. Använd aktiescreeners, håll dig informerad och var redo att agera när marknaden erbjuder möjligheter. Vill du lära dig mer? Kolla in våra aktieutbildningar eller börja med en aktiescreener redan idag!