Last Updated on 17 september, 2020 by Håkan Samuelsson

Värdeaktier är aktier som värderas lågt av marknaden i förhållande till deras fundamentala värde. Dessa bolag är ofta ganska stora och mogna. Vanligtvis värderas dessa aktier lågt av marknaden av en anledning, till exempel på grund av låga vinstförhoppningar.

En investerare som främst köper värdeaktier kallas för värdeinvesterare. Dessa investerare satsar på att marknaden överreagerat och att bolagets värde därför är högre än vad marknadspriset indikerar. Genom att köpa denna typ av aktier kan du bli delägare i bra aktiebolag men till ett rabatterat pris.

Bra värdeaktier

Här är en lista med aktier på Stockholmsbörsen som ofta faller inom kategorin värdeaktier. För att avgöra om det är ett köpläge just nu kan du jämföra dagens värdering med aktiernas historiska värdering.

P/G snitt 10 år
SSAB A0.6
Holmen1.1
Stora Enso1.1
Attendo1.3
Boliden1.5
Trelleborg1.7
Bravida1.7
Saab1.8
Telia1.8
Peab1.9
Volvo2.2
Ericsson B2.3
Tele2 B2.3
Getinge2.3
Husqvarna B2.4
Skanska B2.5
Loomis2.5
Autoliv2.7
JM2.8
Securitas2.8
SKF2.8
Electrolux B3.1
ABB3.2
Sandvik3.2
AAK3.3
Alfa Laval3.5
Nolato3.6
NCC B3.6
Assa Abloy3.6

Vad är värdeaktier?

Definitionen av värdeaktie är en aktie som har ett lågt marknadsvärde (pris) i förhållande till sitt fundamentala värde.

Köper du denna typ av ktier förhåller du dig kritiskt till att marknaden alltid är effektiv. Du tror att marknadens värdering av aktier inte alltid återspeglar deras egentliga värde. Ibland överreagerar marknaden vilket skapar tillfällen att köpa undervärderade aktier.

Tanken är att marknaden förr eller senare inser sitt ”misstag” och värderar upp aktien. Att köpa värdeaktier kan vara ett sätt att undvika att köpa övervärderade aktier. Samtidigt går det sällan att förvänta sig samma tillväxtpotential som i högre värderade tillväxtaktier.

Det kan finnas flera skäl till varför marknaden värderar en aktie lägre i pris:

  • Minskande vinst eller omsättning
  • Missade mål
  • Finansiella problem
  • Problem med ledningen
  • Skandaler
  • Utmaningar för en hel sektor
  • Generell marknadsoro
  • Lågkonjunktur
Värdeaktier - jämförelse med värdet på produkter på en marknad
Värdeaktierna kan jämföras med produkter på en marknad. Varje produkts egentliga värde är detsamma oavsett vad marknadspriset råkar vara för tillfället. En värdeinvesterare köper aktier när de är billiga.

Vanliga sätt att bedöma värdet på aktier

För att bedöma vilka aktier som är värdeaktier sätter du priset (marknadsvärdet) på aktien i förhållande till ett eller flera fundamentala mått.

Några av de vanligaste måtten för denna typ av aktier är:

  • P/E-tal: Priset i förhållande till vinsten (P/E = Price to Earnings ratio).
  • P/S-tal: Priset i förhållande till omsättningen (P/S = Price to Sales ratio).
  • P/B-tal: Priset i förhållande till det bokförda värdet (P/B = Price to Book ratio).
  • Direktavkastning: Hur stor utdelningen är i förhållande till priset. Mäts i procent.

Värdeaktierna kan antas vara undervärderade enligt dessa eller andra värderingsmått. För P/E, P/S eller P/B gäller att ett lägre värde motsvarar en billigare aktie.

Använder du direktavkastningen som mått på värderingen gäller att en hög direktavkastning innebär en lägre värdering eftersom direktavkastningen stiger när priset på aktien sjunker.

Bra böcker om värdeaktier

Dessa är några av de mest kända och bästa böckerna om värdeaktier:

Även Warren Buffets brev till aktieägarna en guldgruva:  Berkshire Hathaway en guldgruva för värdeinvesterare.

Så hittar du bra värdeaktier att köpa

Det är inte helt lätt att veta vilka aktier som är bra att köpa. Inte allt för sällan finns det faktiskt en god anledning till varför marknaden värderat ner en aktie – eller en hel sektor. Att köpa denna typ av aktier innebär därför att du går mot strömmen. Det gäller att inte gå i en så kallad ”värdefälla”.

Värdet på aktier måste sättas i förhållande till något. Det finns ingen absolut gräns för när en aktie är undervärderad eller övervärderad. Tänk också på att det inte går att jämföra värderingar mellan två bolag i helt olika sektorer. Varje sektor har sina värderingar.

Det finns flera sätt att identifiera värdeaktier, till exempel:

  • Värdering i förhållande till andra bolag: Jämför värderingen (t.ex. P/E-tal eller P/S-tal) i förhållande till andra bolag inom samma sektor.
  • Historisk värdering: Titta på dagens värdering i förhållande till hur en viss aktie brukar värderas av marknaden.
  • Värdering för en hel sektor: Identifiera hela sektorer som marknaden ogillar genom att jämföra dagens värdering med det historiska värdet.

Ta hjälp av en aktiescreener för att snabbt kunna filtrera fram undervärderade aktier att titta närmare på.

När du väl hittat och ser ett antal köpkandidater tar du reda på orsaken till varför priset är lågt. Finns det fog för marknadens reaktion eller har den överreagerat? Här är det bra om du känner till något som marknaden inte känner till. Att ta rygg på insiders i företaget kan vara ett sätt. Att göra en egen fundamental analys av en aktie kan vara ett annat sätt.

Ett tips är att bara köpa aktier med värde i bolag som står på stabila fundament. Om du till exempel använder direktavkastning som mått kan det vara bra om bolaget har en lång historik av utdelningar, gärna tilltagande.

En sak att tänka på är att marknaden sällan får upp ögonen för värdeaktier särskilt fort. Det kan gå många år med fortsatt fallande aktiekurser. Denna risk måste du ta med i dina beräkningar.

Om du ska logga in med din e postadress så läs mer om bland annat senaste nytt som kommer både per aktie och nya värdepapper. Säte: Stockholm.

Vill du ha konkreta råd om trading och aktiesparande? Få vårt nyhetsbrev!

Dela inlägget

Dela på facebook
Dela på linkedin
Dela på twitter
Dela på pinterest
Dela på email