Säsongsmönster och Passiva Investeringar: Hur Fonder Presterar i Sverige

Last Updated on 16 June, 2025 by Håkan Samuelsson

Har du någonsin undrat om tidpunkten på året påverkar dina investeringar? På Stockholmsbörsen finns tydliga säsongsmönster som visar att vissa månader historiskt sett är starkare än andra. Men hur påverkar dessa mönster passiva investeringar, såsom indexfonder och ETF:er? I den här artikeln utforskar vi hur säsongsmönster påverkar fonders prestationer i Sverige, varför dessa mönster uppstår och hur du som investerare kan använda denna kunskap för att fatta bättre beslut.

Vad är Säsongsmönster på Börsen?

Säsongsmönster, eller säsongsbaserade trender, är återkommande perioder där börsen tenderar att prestera bättre eller sämre baserat på månaden eller årstiden. Dessa mönster är särskilt tydliga på Stockholmsbörsen (OMXS30), där vissa månader, som april och december, ofta visar positiva avkastningar, medan andra, som september och augusti, tenderar att vara svagare.

Enligt en analys från Avanza har april historiskt sett gett en genomsnittlig avkastning på 3,34 % på Stockholmsbörsen, medan september har varit den svagaste månaden med en genomsnittlig nedgång på -1,43 % (data från 1980-talet till idag). Dessa mönster är inte slumpmässiga utan drivs av faktorer som investerarpsykologi, ekonomiska cykler och företagsrapporter.

För passiva investerare, som ofta väljer indexfonder eller börshandlade fonder (ETF:er) för att följa marknaden, kan förståelsen av dessa mönster ge insikter om när det är bäst att investera eller hålla fast vid sin strategi. Men innebär det att du bör tajma marknaden? Låt oss dyka djupare.

Varför Passiva Investeringar?

Passiva investeringar, såsom indexfonder och ETF:er, är populära i Sverige eftersom de erbjuder låg kostnad, diversifiering och enkelhet. Istället för att försöka slå marknaden, som aktivt förvaltade fonder gör, följer dessa fonder ett index, som OMXS30 eller MSCI Sweden. Detta innebär att de speglar marknadens rörelser, inklusive dess säsongsmönster.

• Låga avgifter: Indexfonder som Avanza Zero eller Länsförsäkringar Sverige Indexnära har ofta avgifter under 0,2 %, vilket gör dem kostnadseffektiva.
• Diversifiering: En fond som följer OMXS30 sprider risken över stora bolag som Ericsson, Volvo och H&M.
• Enkelhet: Passiva fonder kräver minimalt med forskning, vilket passar både nybörjare och erfarna investerare.

Men hur påverkas dessa fonder av börsens säsongsmönster? Eftersom de följer indexet, kommer deras prestationer att återspegla marknadens upp- och nedgångar under årets olika månader. Låt oss undersöka hur detta fungerar.

Hur Presterar Indexfonder Under Bästa och Sämsta Månaderna?

Eftersom indexfonder är designade för att spegla marknadens utveckling, följer de naturligt de säsongsmönster som präglar Stockholmsbörsen. Låt oss titta på några exempel baserat på historiska data:

De Bästa Månaderna

Enligt Samuelssons Rapport är april, februari och december bland de starkaste månaderna på Stockholmsbörsen. Här är hur indexfonder kan påverkas:

• April (genomsnittlig avkastning: 3,34 %): Denna månad drivs ofta av optimism efter vintern och starka årsredovisningar från bolag. En fond som Swedbank Robur Access Sverige, som följer OMXS30, skulle typiskt sett se en positiv utveckling under april.
• Februari (genomsnittlig avkastning: 2,5 %): Tidiga årsrapporter och förväntningar på utdelningar kan lyfta marknaden. ETF:er som XACT OMXS30 kan dra nytta av denna trend.
• December (genomsnittlig avkastning: 2,8 %): Julhandeln och årsslutsoptimism, tillsammans med skatteplanering, bidrar till starka resultat. Fonder som SEB Sverige Indexfond tenderar att prestera väl.

För passiva investerare innebär dessa starka månader ofta att deras fonder växer i värde utan att de behöver göra aktiva val. Men det är viktigt att komma ihåg att dessa siffror är genomsnitt – vissa år kan avvika på grund av oväntade händelser, som en pandemi eller geopolitiska spänningar.

De Sämsta Månaderna

September och augusti är historiskt sett de svagaste månaderna, enligt data från Privata Affärer och Avanza. Här är vad detta innebär för indexfonder:

• September (genomsnittlig avkastning: -1,43 %): Denna månad påverkas ofta av vinsthemtagning efter sommaren och osäkerhet inför höstens rapportsäsong. En fond som Handelsbanken Sverige Index kan uppleva en tillfällig nedgång.
• Augusti (genomsnittlig avkastning: -0,8 %): Sommarmånaderna präglas av lägre handelsvolym på grund av semestrar, vilket kan leda till volatilit ETF:er som iShares MSCI Sweden ETF kan påverkas negativt.

Under dessa svagare månader kan passiva investerare se sina fonder sjunka i värde, men eftersom indexfonder är långsiktiga investeringar är det ofta bäst att ignorera kortsiktiga svängningar.

Varför Uppstår Säsongsmönster?

För att förstå hur säsongsmönster påverkar passiva investeringar är det viktigt att gräva djupare i varför dessa mönster existerar. Flera faktorer spelar in:

• Investerarpsykologi: Under våren (t.ex. april) är investerare ofta optimistiska, vilket driver upp aktiekurserna. På hösten, särskilt i september, kan vinsthemtagning och osäkerhet inför rapportsäsongen sänka kurserna.
• Ekonomiska cykler: Julhandeln i december boostar konsumentrelaterade aktier, medan sommarmånaderna ofta har lägre aktivitet på grund av semestrar.
• Företagsrapporter: Starka resultat i april eller svaga prognoser i september kan förstärka månatliga trender.
• Skatteplanering: Årsslutsoptimering, som att sälja förlorande aktier för skatteavdrag, kan påverka december och januari.

För indexfonder, som är breda och diversifierade, mildras effekten av enskilda bolags prestationer, men de påverkas fortfarande av marknadens övergripande rörelser. Till exempel kan en fond som Avanza Global, som inkluderar svenska aktier, dra nytta av decemberrallyn men drabbas av septembernedgångar.

Bör Passiva Investerare Tajma Marknaden Baserat på Säsongsmönster?

En vanlig fråga är om passiva investerare bör försöka tajma sina köp eller försäljningar baserat på säsongsmönster. Svaret beror på din investeringsfilosofi, men här är några överväganden:

Fördelar med att Använda Säsongsmönster

• Köpa i svaga månader: Att investera i september eller augusti, när marknaden är svag, kan ge en möjlighet att köpa till lägre priser. Till exempel kan du öka dina månadsinsättningar i en fond som Länsförsäkringar Sverige Indexnära under dessa perioder.
• Utnyttja starka månader: Om du planerar att ta ut pengar, kan det vara fördelaktigt att göra det i april eller december, när marknaden ofta är stark.
• Psykologisk komfort: Att förstå att nedgångar i september är normala kan hjälpa dig att hålla fast vid din strategi istället för att sälja i panik.

Risker med Marknadstiming

• Oförutsägbara händelser: Säsongsmönster är baserade på genomsnitt. Ett oväntat event, som en räntehöjning från Riksbanken, kan förändra utfallet.
• Transaktionskostnader: Att köpa och sälja ofta kan öka kostnaderna, särskilt för ETF:er med courtage.
• Långsiktig filosofi: Passiva investeringar är designade för långsiktighet. Att försöka tajma marknaden kan leda till att du missar den långsiktiga tillväxten.

Experter, som de på Aktiespararna, betonar att långsiktiga investerare ofta gör bäst i att ignorera kortsiktiga svängningar och istället hålla fast vid regelbundna insättningar, oavsett månad. Men för den som vill finjustera sin strategi kan en viss medvetenhet om säsongsmönster vara användbar.

Praktiska Tips för Passiva Investerare

Här är några konkreta tips för att dra nytta av säsongsmönster utan att överge den passiva investeringsfilosofin:

1. Månadsspara konsekvent: Genom att sätta in pengar varje månad, oavsett marknadens läge, sprider du risken och drar nytta av både svaga och starka månader. Plattformar som Avanza och Nordnet gör det enkelt att automatisera detta.
2. Öka insättningar i svaga månader: Om du har extra kapital, överväg att investera mer i september eller augusti, när priser ofta är lägre.
3. Välj breda fonder: Fonder som följer OMXS30 eller globala index, som Avanza Global, minskar risken för volatilitet i enskilda sektorer.
4. Håll koll på utdelningar: Många svenska bolag betalar utdelning i april och maj, vilket kan förstärka fonders prestationer under dessa månader.
5. Ignorera kortsiktig volatilitet: Om din fond sjunker i september, kom ihåg att det är en del av marknadens cykliska natur. Håll fast vid din långsiktiga plan.

Ett exempel: Om du månadssparar 1 000 kronor i Swedbank Robur Access Sverige, kan du överväga att sätta in 1 200 kronor i september för att utnyttja lägre priser, men behålla din vanliga insättning resten av året.

Fallstudie: Hur Har Populära Svenska Fonder Presterat?

Låt oss titta på två populära indexfonder för att illustrera hur säsongsmönster påverkar deras utveckling:

Avanza Zero

Avanza Zero är en avgiftsfri fond som följer SIX30RX-indexet (OMXS30 med utdelningar). Historiskt sett har fonden sett starka resultat i april och december, i linje med marknadens mönster. Under september 2020 och 2021 såg fonden nedgångar på cirka 2 %, men återhämtade sig ofta i november eller december.

XACT OMXS30

Denna ETF följer OMXS30 och är populär bland investerare som vill ha exponering mot Sveriges största bolag. Under april 2022 steg fonden med 3,5 %, medan den i september samma år sjönk med 1,8 %. Detta speglar de bredare marknadstrenderna.

Dessa exempel visar att passiva fonder inte undgår säsongsmönster, men deras diversifiering gör dem mindre volatila än enskilda aktier.

Slutsats: Balansera Säsongsmönster och Långsiktighet

Säsongsmönster på Stockholmsbörsen, med starka månader som april och december och svaga som september och augusti, påverkar även passiva investeringar som indexfonder och ETF:er. Genom att förstå dessa mönster kan du fatta mer informerade beslut, som att öka insättningar under svaga månader eller hålla fast vid din strategi under volatila perioder.

Men kom ihåg: Passiva investeringar handlar om långsiktighet. Att försöka tajma marknaden för mycket kan leda till onödiga kostnader och stress. Istället kan en balanserad strategi – som att månadsspara konsekvent och vara medveten om säsongsmönster – ge dig det bästa av båda världar.

Vill du lära dig mer om hur du kan optimera dina investeringar? Kolla in våra andra artiklar om börsstrategier eller ladda ner vår gratis guide för nybörjare!