Vad händer med aktier vid konkurs? Allt du behöver veta

Vad är en konkurs och hur påverkar den aktieägare?

En konkurs inträffar när ett företag inte längre kan betala sina skulder och inte förväntas kunna göra det i framtiden. Detta är en juridisk process där bolagets tillgångar överlämnas till en konkursförvaltare, som utses av tingsrätten. Konkursförvaltarens uppgift är att gå igenom bolagets ekonomi, avveckla tillgångar och, i den mån det är möjligt, betala tillbaka skulder till fordringsägare. För aktieägare innebär detta ofta att investeringen blir värdelös, eftersom aktier i ett konkursbo vanligtvis inte har något värde.

Konkurs kan begäras antingen av företagets företrädare eller av borgenärer som har utestående fordringar. När konkursen är ett faktum avnoteras bolaget från börsen, och all handel med aktierna stoppas. Detta är första steget i en process som kan påverka dig som aktieägare på flera sätt.

Steg-för-steg: Vad händer med aktier vid konkurs?

När ett företag går i konkurs följer en tydlig process som påverkar aktierna och aktieägarna. Här är stegen i kronologisk ordning:

• Handelsstopp: När konkursen tillkännages stoppas all handel med bolagets aktier. Bolaget avnoteras från börsen, vilket innebär att du inte längre kan köpa eller sälja aktierna.
• Aktier värderas till noll: När konkursen godkänns av tingsrätten och registreras hos Bolagsverket betraktas aktierna som sålda för noll kronor. Detta är den officiella avyttringsdagen för aktier inom EES (Europeiska ekonomiska samarbetsområdet).
• Flytt till depåkonto: Om du har aktierna på ett investeringssparkonto (ISK) eller i en kapitalförsäkring (KF) måste de flyttas till ett vanligt depåkonto för att du ska kunna göra förlustavdrag. Detta kan göras av dig själv eller automatiskt av din mäklare efter en viss tid.
• Konkursförvaltning: Konkursförvaltaren tar över bolagets ekonomi, avvecklar tillgångar och prioriterar återbetalning av skulder enligt en fastställd turordning.
• Elimination av aktier: När konkursen är slutförd tas aktierna bort från ditt depåkonto hos värdepapperscentralen Euroclear.

Vem får pengarna vid konkurs? Prioriteringsordning för återbetalning

När ett företag går i konkurs finns en strikt prioriteringsordning för vilka som får betalt först. Aktieägare hamnar tyvärr längst ner på listan, vilket innebär att det sällan finns några pengar kvar till dem efter att andra fordringsägare fått sitt. Här är turordningen:

1. Staten: Skatter och andra statliga fordringar har högsta prioritet.
2. Kreditbolag: Banker och andra långivare med säkerställda lån får betalt näst.
3. Fordringsägare: Kunder, leverantörer och andra med osäkra fordringar.
4. Obligationsinnehavare: De som äger obligationer i bolaget.
5. Preferensaktieägare: Ägare av preferensaktier, som har förtur framför stamaktier.
6. Stamaktieägare: Ägare av vanliga aktier, som oftast inte får någon utdelning.

I de sällsynta fall där det finns pengar kvar att fördela till aktieägare görs detta proportionellt baserat på ägarandel. Till exempel, om du äger 2% av bolagets aktier, har du rätt till 2% av eventuellt överskott.

Hur fungerar förlustavdrag vid konkurs?

En ljuspunkt i en konkurs är möjligheten att dra av förlusten i din deklaration, förutsatt att aktierna ligger på ett vanligt depåkonto. Förlustavdraget görs på en K4-blankett när du deklarerar året efter konkursen. För att kunna dra av förlusten behöver du:

– Säkerställa att aktierna finns på ett depåkonto (inte ISK eller KF).
– Ange förlusten i deklarationen, vilket vanligtvis är skillnaden mellan vad du köpte aktierna för och noll kronor (eftersom aktierna värderas till noll vid konkurs).
– Kontrollera avyttringsdagen, som skiljer sig beroende på om bolaget är registrerat inom eller utanför EES.

För aktier i bolag inom EES är avyttringsdagen den dag tingsrätten godkänner konkursen. För bolag utanför EES, som exempelvis i USA, är avyttringsdagen den dag konkursen är helt avslutad. Skatteverket har detaljerade guider på sin webbplats som kan hjälpa dig att fylla i K4-blanketten korrekt.

Vad är skillnaden mellan konkurs och likvidation?

Många blandar ihop begreppen konkurs och likvidation, men de syftar på olika saker. En konkurs är en juridisk process där ett företag inte kan betala sina skulder och överlämnas till en konkursförvaltare. Likvidation är processen där bolagets tillgångar omvandlas till pengar för att betala skulder och, om möjligt, fördela överskott till aktieägare.

Likvidation kan ske på två sätt:

– Frivillig likvidation: Bolagets ägare beslutar på en bolagsstämma att avveckla företaget, ofta för att det inte längre är lönsamt eller för att ingen vill driva det vidare.
– Tvångslikvidation: Beslutet fattas av Bolagsverket eller tingsrätten, till exempel om bolaget inte har lämnat in årsredovisning, saknar styrelse eller har förbrukat sitt eget kapital.

I båda fallen är målet att avveckla bolaget, men konkurs är ofta en konsekvens av ekonomiskt obestånd, medan likvidation kan ske av andra skäl.

Kan aktieägare påverka utfallet vid konkurs?

Tyvärr har aktieägare mycket begränsade möjligheter att påverka en konkursprocess. När ett företag försätts i konkurs är det konkursförvaltaren som tar över och fattar beslut om hur tillgångarna ska hanteras. Som aktieägare kan du dock:

– Flytta aktier från ISK eller KF till ett depåkonto tidigt för att säkerställa att du kan göra förlustavdrag.
– Hålla dig informerad om konkursprocessen via Bolagsverket eller din mäklare.
– Kontrollera om bolaget har några tillgångar som kan ge en liten utdelning till aktieägare, även om detta är osannolikt.

Att vara proaktiv med att flytta aktier och förbereda för deklarationen är de mest konkreta åtgärderna du kan vidta.

Oväntad möjlighet: Kan konkurs leda till återhämtning?

Det är inte helt ovanligt att ett företag i finansiella svårigheter genomgår en rekonstruktion istället för en konkurs. Vid en företagsrekonstruktion försöker bolaget komma överens med sina borgenärer om att skriva ner skulder eller förlänga betalningstider för att undvika konkurs. Om rekonstruktionen lyckas kan aktierna behålla ett visst värde, och bolaget kan fortsätta sin verksamhet. Detta är dock ett undantag snarare än en regel, och som aktieägare är det svårt att förutse utfallet. Att hålla sig uppdaterad via bolagets kommunikation eller nyhetsrapportering kan ge dig en hint om möjligheten till återhämtning.

Den dolda risken: När preferensaktier får förtur

En aspekt som många aktieägare inte tänker på är skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier. Preferensaktier har förtur vid utdelning och vid konkurs, vilket innebär att ägare av preferensaktier får betalt före stamaktieägare. Detta kan vara frustrerande för dig som äger stamaktier, eftersom det ytterligare minskar chansen att få någon utdelning. Innan du investerar i ett företag är det värt att undersöka om bolaget har emitterat preferensaktier och hur stor del av kapitalet dessa representerar, eftersom det kan påverka din position i en eventuell konkurs.

Hur kan du skydda dig mot förluster vid konkurs?

Även om det är omöjligt att helt undvika risken för konkurs finns det strategier för att minimera påverkan på din portfölj:

– Diversifiera din portfölj: Sprid dina investeringar över flera bolag och branscher för att minska risken att en enskild konkurs slår hårt mot din ekonomi.
– Håll dig informerad: Följ nyheter om de bolag du investerar i. Tidiga tecken på ekonomiska problem, som missade betalningar eller sjunkande aktiekurser, kan vara varningssignaler.
– Välj depåkonto för vissa investeringar: Om du misstänker att ett bolag är i riskzonen kan det vara klokt att ha aktierna på ett depåkonto för att kunna göra förlustavdrag.
– Undersök bolagets finanser: Granska balansräkningar, skuldnivåer och kassaflöde innan du investerar. Bolag med hög skuldsättning är mer sårbara för konkurs.

Vad säger lagen om konkurs och aktier?

I Sverige regleras konkurser av Konkurslagen (1987:672). Denna lag styr hur konkursförvaltningen ska gå till, inklusive hur tillgångar fördelas och vilka rättigheter aktieägare har. En viktig aspekt är att aktieägare inte har några direkta rättigheter att påverka konkursförvaltningen, men de har rätt att få information om processen via konkursförvaltaren eller Bolagsverket. Dessutom reglerar Inkomstskattelagen (1999:1229) hur förlustavdrag hanteras, vilket är viktigt för dig som vill dra av förlusten i deklarationen.

För att hantera en konkurs på bästa sätt, följ dessa tips:

– Kontakta din mäklare om du är osäker på hur aktierna hanteras eller flyttas.
– Spara dokumentation om dina aktieköp, eftersom detta underlättar vid deklarationen.
– Håll koll på Bolagsverkets och Skatteverkets webbplatser för uppdateringar om konkursprocessen.
– Överväg att konsultera en skatterådgivare om du har stora förluster eller komplexa investeringar.

Vanliga frågor om aktier och konkurs

Kan jag sälja mina aktier efter att handelsstoppet införts?
Nej, när ett handelsstopp införts kan du inte sälja aktierna, eftersom de avnoteras från börsen.

Hur vet jag när konkursen är registrerad?
Du kan följa processen via Bolagsverkets webbplats eller kontakta din mäklare för information.

Kan jag förlora mer än min investering?
Nej, som aktieägare kan du inte förlora mer än vad du investerat, eftersom aktieägare har begränsat ansvar.

Vad händer om jag har aktier i ett utländskt bolag?
Processen är liknande, men avyttringsdagen kan skilja sig, och du kan behöva konsultera lokala skatteregler för förlustavdrag.

Avslutande tankar

Att förlora pengar på grund av en konkurs är aldrig roligt, men genom att förstå processen och dina rättigheter som aktieägare kan du minimera skadan. Genom att flytta aktier till ett depåkonto i tid, hålla dig informerad och diversifiera din portfölj kan du skydda dig mot framtida förluster. Konkurser är en del av risken med aktieinvesteringar, men med rätt kunskap och strategi kan du fatta välgrundade beslut och hantera situationen på bästa sätt.

Vill du lära dig mer om aktier, investeringar och hur du bygger en stabil portfölj? Kolla in våra andra artiklar om finans och investeringar för fler tips och insikter.