Last Updated on 9 November, 2024 by Håkan Samuelsson

Vad är investmentbolag och varför ska du överväga att investera i dem? Artikelns syfte är att ge dig en tydlig överblick av investmentbolag, deras fördelar och varför de kan vara ett bra tillskott till din portfölj 2024. Du får lära dig om hur investmentbolag fungerar, hur de kan bidra till riskspridning och vilka som är de mest populära på marknaden just nu.

Viktiga slutsatser

• Investmentbolag erbjuder automatiserad riskspridning genom investeringar i flera företag, vilket minskar den totala riskprofilen för investerare.
• Substansvärde, substansrabatt och substanspremie är centrala nyckeltal som hjälper investerare att utvärdera värdet av investmentbolag och göra informerade köp- och säljbeslut.
• Det finns flera populära svenska investmentbolag, såsom Investor och Kinnevik, som historiskt har överträffat börsindex och erbjuder stabil avkastning och utdelning.

Vad är ett investmentbolag?

Ett investmentbolag är ett bolag som ägnar sig åt att förvalta värdepapper och har många ägare. Den grundläggande affärsidén bakom ett investmentbolag är att äga aktier i andra företag med målet att skapa bästa möjliga avkastning för sina aktieägare. Genom att investera i aktier i andra bolag fungerar investmentbolagen som långsiktiga delägare, vilket bidrar till stabil avkastning och diversifiering.

Genom att investera i flera bolag samtidigt kan investmentbolag erbjuda exponering och diversifiering för investerare, vilket minskar risken jämfört med att investera i enskilda aktier. Investmentbolag kan vara börsnoterade, vilket innebär att deras aktier är tillgängliga för handel på marknadsplatser, vilket gör det enkelt för investerare att köpa och sälja aktier i investmentbolaget.

Investmentbolagens verksamhet påverkas också av regler från Finansinspektionen och EU, vilket kan inverka på deras strategier och verksamhet. Detta regelverk bidrar till att skapa transparens och skydd för investerarna.

Med denna grundförståelse av vad ett investmentbolag är, kan vi nu gå vidare till varför det kan vara fördelaktigt att investera i dessa bolag.

Varför investera i investmentbolag?

Att investera i ett investmentbolag erbjuder flera fördelar. En av de största fördelarna är den automatiserade riskspridningen som investmentbolag erbjuder genom sina investeringar i både noterade och onoterade bolag. Detta innebär att du som investerare får exponering mot en bredare riskprofil, vilket minskar risken att enskilda investeringar påverkar din totala portfölj negativt.

Förvaltningsavgifterna för investmentbolag är ofta lägre än de som tas ut av aktivt förvaltade fonder, vilket gör dem till ett mer kostnadseffektivt alternativ. Investmentbolag har inga höga årsavgifter, vilket gynnar långsiktiga investerare och gör det möjligt att spara i investmentbolag utan att stora delar av avkastningen äts upp av avgifter.

Historiskt sett har investmentbolag presterat bättre än det svenska börsindexet OMX30, vilket är ytterligare en anledning att överväga att investera i dem. Genom att investera i investmentbolag kan du dra nytta av deras beprövade affärsmodeller och långsiktiga strategier som syftar till att skapa långsiktig värdetillväxt, samt lära dig mer om investmentbolag.

Substansvärde, substansrabatt och substanspremie

Substansvärde, substansrabatt och substanspremie är viktiga nyckeltal att förstå när man investerar i investmentbolag. Här är en kort förklaring av varje term:

• Substansvärde: Summan av värdet på de tillgångar ett bolag äger, vilket visar vad en aktie kan anses vara värd baserat på det egna kapitalet.
• Substansrabatt: Skillnaden mellan substansvärdet och marknadspriset på aktien, vilket indikerar att aktien handlas under sitt verkliga värde.
• Substanspremie: Motsatsen till substansrabatt, där aktien handlas över sitt substansvärde, vilket kan tyda på att marknaden har en positiv syn på bolagets framtid.

Att följa substansvärdet hjälper investerare att göra informerade beslut om när det är fördelaktigt att köpa eller sälja aktier i ett investmentbolag.

Substansrabatt innebär att investmentbolaget är billigare än sina ingående aktier, vilket betyder att aktiekursen är under substansvärdet. Detta kan vara fördelaktigt för investerare eftersom det innebär att man köper aktier till ett rabatterat pris. Å andra sidan, en substanspremie uppstår när aktiens värde är högre än substansvärdet, vilket innebär att aktien säljs till ett högre pris än sitt inneboende värde.

Det är oftast bättre att undvika att köpa investmentbolag till hög substanspremie, eftersom det innebär att man betalar mer utan att få mer värde. Att betala substanspremie kan leda till lägre avkastning på investeringar, varför investerare bör vara försiktiga. Genom att förstå och använda dessa nyckeltal kan du förbättra din investeringsstrategi och maximera din avkastning.

Hur beräknas substansvärde?

Substansvärde per aktie beräknas utifrån formeln: Eget kapital (Tillgångar – Skulder) delat med Antal aktier. Detta värde fluktuerar dagligen baserat på marknadsvärdet av de underliggande tillgångarna. För investmentbolag som enbart äger börsnoterade företag är det relativt enkelt att räkna ut substansvärdet dagligen.

Men när investmentbolag äger onoterade innehav blir det mer komplicerat, eftersom dessa värden inte uppdateras dagligen. Detta kan göra beräkningarna mer av en uppskattning och därmed osäkrare. Det är viktigt att vara medveten om dessa faktorer när man utvärderar substansvärdet för olika investmentbolag.

Aktuella substansrabatter och premier

För att ge en aktuell bild av substansrabatter och premier kan vi titta på några exempel. VNV Global och VEF har de största substansrabatterna på 60 procent respektive 55 procent, vilket tyder på marknadsoro kring deras onoterade tillgångar. Detta innebär att deras aktier handlas till ett betydligt lägre pris än värdet av deras underliggande tillgångar.

Å andra sidan handlas Bure investmentbolag för närvarande till en premie på 15 procent, medan Investor har en rabatt på 5 procent. Dessa skillnader i substansrabatter och premier visar hur marknaden värderar olika investmentbolag baserat på deras tillgångar och förväntningar.

Att förstå aktuella substansrabatter och premier kan hjälpa investerare att identifiera potentiella möjligheter och risker. När marknaden värderar ett investmentbolag till en hög premie kan det vara klokt att vara försiktig, medan en stor rabatt kan innebära en attraktiv köpmöjlighet, förutsatt att de underliggande tillgångarna är starka.

Populära svenska investmentbolag 2024

Sverige har flera framstående investmentbolag som är populära bland investerare. Några av de mest populära investmentbolagen i Sverige är:

• Latour
• Investor
• Kinnevik
• Industrivärden

Dessa bolag har historiskt presterat bättre än det svenska börsindexet OMX30, vilket gör dem attraktiva för investerare som söker stabil avkastning.

De fem största investmentbolagen står för cirka 94% av börsvärdet av noterade investmentbolag, vilket visar deras dominans på marknaden. Investor utgör den största delen i SIX Investment- & förvaltningsbolag, med omkring 38%. Latour och Investor B är bland de mest populära aktierna som miljonärer väljer att investera i.

Topp tio investmentbolag 2024 baserat på börsvärde inkluderar Investor, Kinnevik och Latour. Investmentbolag som delar ut aktieutdelning erbjuder normalt en direktavkastning på 1-3%, vilket ger investerare en extra inkomstkälla utöver värdetillväxten.

Investor AB

Investor AB, grundat 1916, är ett av de mest välrenommerade investmentbolagen i Sverige. Investors affärsidé går ut på att skapa en stabil och långsiktig avkastning. Detta uppnås genom att äga och utveckla företag som har potential att öka i värde. Bolaget fokuserar på sektorer som telekom, industri, elektronik och fordonsindustrin och har några av sina största innehav i ABB, AstraZeneca, Atlas Copco och Ericsson.

Investor bedriver verksamhet inom Europa, USA och Asien, vilket ger en bred geografisk spridning av sina investeringar. Huvudägaren av Investor är Wallenbergstiftelserna, vilket visar på deras starka förankring i svenskt näringsliv och stabilitet som en långsiktig investering ägande och vidare.

Detta gör Investor AB till ett attraktivt val för investerare som söker stabila och pålitliga investeringar.

Kinnevik

Kinnevik grundades 1936 och har en strategi som fokuserar på att investera i digitala företag med hållbara affärsmodeller. Kinneviks affärsidé är att äga sina innehav långsiktigt och aktivt delta i en global diversifierad portfölj.

Några av deras kärninnehav inkluderar:

• Zalando
• Teladoc
• Global Fashion Group
• MatHem
• Babylon

Bolaget äger cirka 30 företag som opererar i 80 olika länder, vilket ger en bred exponering mot olika marknader och sektorer. Kinnevik fokuserar särskilt på att investera i digitala företag, vilket positionerar dem väl för framtida tillväxt inom teknik och digitalisering.

Latour

Latour är ett investmentbolag som fokuserar på den industriella sektorn och tillverkningsindustrin. Bolaget investerar i både noterade och onoterade bolag, inklusive större innehav som Assa Abloy, Securitas och Sweco.

Latour engagerar sig aktivt i sina investeringar genom styrelserepresentation och ledning av sina portföljbolag, vilket bidrar till deras framgång, värdeökning samt ägande och vidare förvaltning.

Internationella investmentbolag

För svenska investerare som vill diversifiera sin portfölj ytterligare, kan internationella investmentbolag vara ett intressant alternativ. Två sådana bolag som har fångat investerarnas uppmärksamhet är Berkshire Hathaway och LVMH. Dessa bolag erbjuder inte bara tillgång till nya marknader utan också olika investeringsstrategier och sektorer.

Berkshire Hathaway, känt för sin långsiktiga investeringsstrategi, fokuserar på att förvärva företag med stark ledning och förutsägbara intäkter. Detta gör det till ett stabilt val för investerare som söker långsiktig värdetillväxt. LVMH, å andra sidan, dominerar lyxvarumarknaden och äger prestigefyllda varumärken inom flera sektorer, inklusive mode, kosmetika och vin.

Den internationella diversifieringen som dessa bolag erbjuder kan hjälpa investerare att minska risken i sin portfölj och dra nytta av tillväxtmöjligheter på globala marknader. Detta gör dem till ett värdefullt tillägg till en väldiversifierad investeringsportfölj.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway är ett investmentbolag som är starkt kopplat till Warren Buffett, en av världens mest framgångsrika investerare. Bolaget är känt för sin långsiktiga investeringsfilosofi och förvärvar företag med stark ledning och stabila intäktsströmmar, vilket gör det till ett robust val för investerare som söker stabilitet och långsiktig tillväxt.

LVMH

LVMH, eller Louis Vuitton Moët Hennessy, är världens största företag inom lyxvaror och grundades 1987 genom fusionen av Louis Vuitton och Moët Hennessy. Företaget har en mångfald av varumärken, inklusive Louis Vuitton, Dior och Moët & Chandon, som sträcker sig över flera kategorier såsom mode, parfym och vin.

LVMH:s position inom lyxvarusektorn är dominerande, med en marknadsandel som överstiger 30% inom lyxkläder och accessoarer. Företagets starka fokus på kvalitet och innovation skiljer det från andra aktörer på marknaden, vilket gör att det kan bibehålla premiumpriser och fortsatt tillväxt.

Investmentbolagsfonder

Investmentbolagsfonder är ett utmärkt alternativ för investerare som vill ha en diversifierad portfölj utan att behöva välja individuella bolag. Dessa fonder investerar i flera olika investmentbolag och konglomerat, vilket ger en bred exponering mot marknaden.

Investmentbolagsfonder erbjuder en enklare investeringsmetod och kan vara särskilt attraktiva för nybörjare eller de som vill ha en mer passiv investeringsstrategi. En nackdel med dessa fonder är att det kan vara svårare att få total överblick över alla innehav, men fördelen med diversifiering och enkelhet kan väga upp detta.

Genom att investera i specifika fonder som fokuserar på investmentbolag, kan investerare dra nytta av de låga förvaltningsavgifterna och den historiskt goda avkastningen som dessa bolag erbjuder.

Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Spiltan Aktiefond Investmentbolag investerar främst i svenska investmentbolag och cirka fem procent i europeiska företag. Målet med fonden är att ge bättre historisk avkastning än Stockholmsbörsen till en lägre kostnad än genomsnittlig indexfond. De största innehaven i fonden är Investor B, Industrivärden C och Kinnevik B.

Med en avgift på endast 0,2% är Spiltan Aktiefond Investmentbolag en kostnadseffektiv fond som jämförs som ett billigare alternativ till indexfonder. Detta gör fonden till ett attraktivt val för investerare som vill ha exponering mot svenska investmentbolag utan att behöva betala höga avgifter.

Tellus Globala Investmentbolag

Tellus Globala Investmentbolag fokuserar på demografi, tekniska innovationer, hållbarhet och förändrade konsumtionsbeteenden. Fonden omfattar investmentbolag och stora internationella bolag med liknande struktur, vilket ger en bred exponering mot globala marknader och trender.

Genom att investera i Tellus Globala Investmentbolag kan investerare dra nytta av den långsiktiga tillväxtpotentialen i dessa sektorer och samtidigt få en diversifierad portfölj som sträcker sig över flera geografiska områden och branscher.

Skillnader mellan investmentbolag och fonder

Investmentbolag och fonder har flera viktiga skillnader som investerare bör känna till. Här är några av de största skillnaderna:

1. Regler: Investmentbolag behöver inte följa samma regler som fonder.
2. Tillgångar: Investmentbolag kan innehålla både noterade och onoterade tillgångar.
3. Flexibilitet: Detta ger investmentbolag större flexibilitet i sina investeringar.
4. Avkastning: Det finns möjligheter till högre avkastning, men kan också innebära större risker.

Att förstå dessa skillnader är viktigt för att göra informerade investeringsbeslut.

Förvaltningsavgifterna för investmentbolag är ofta lägre än de för aktivt förvaltade fonder, vilket gör dem mer kostnadseffektiva för långsiktiga investerare. Dessutom kan investmentbolag delta i valberedningar och påverka bolag i deras portfölj, något som fonder inte kan göra. Detta ger investmentbolag en unik möjlighet att aktivt bidra till värdeskapande i sina innehav.

Skillnaderna mellan investmentbolag och fonder innebär att de passar olika typer av investerare beroende på deras mål och riskbenägenhet. Genom att förstå dessa skillnader kan investerare göra mer informerade val och skapa en portfölj som passar deras behov och mål.

Så börjar du investera i investmentbolag

Att börja investera i investmentbolag kan verka överväldigande, men med rätt kunskap och strategi kan det vara en lönsam och givande upplevelse. Det första steget är att läsa på om investmentbolaget för att förstå dess affärsidé och verksamhet. Att förstå affärsmodellen bakom de aktier man investerar i är avgörande för att fatta informerade beslut.

Det finns olika kontotyper för aktiehandel, inklusive Investeringssparkonto (ISK) och Kapitalförsäkring (KF), som kan påverka hur dina investeringar beskattas. Det är också viktigt att vara medveten om courtage och valutaväxlingsavgifter när man handlar med aktier. Nybörjare bör överväga att börja med små investeringar för att minska risken och gradvis bygga upp sin portfölj.

Regelbunden investering, som att månadsspara, kan både öka och minska avkastningen över tid och hjälpa dig att dra nytta av ränta-på-ränta-effekten. Genom att följa dessa steg och hålla sig informerad om marknaden kan du skapa en stark och diversifierad portfölj med investmentbolag.

Sammanfattning

Investmentbolag erbjuder en unik och attraktiv möjlighet för investerare att dra nytta av diversifiering, låga förvaltningsavgifter och historiskt stark avkastning. Genom att förstå vad ett investmentbolag är, varför det är fördelaktigt att investera i dem, och hur man använder nyckeltal som substansvärde, substansrabatt och substanspremie, kan du fatta informerade investeringsbeslut.

Oavsett om du väljer att investera i populära svenska investmentbolag, internationella bolag som Berkshire Hathaway och LVMH, eller investmentbolagsfonder, är det viktigt att göra din forskning och välja en strategi som passar dina mål och riskbenägenhet. Börja smått, investera regelbundet och håll dig informerad för att maximera din avkastning och bygga en stark portfölj över tid.

Vanliga frågor och svar

Vad är ett investmentbolag?

Ett investmentbolag är ett företag som förvaltar värdepapper och äger aktier i andra företag för att maximera avkastningen för sina aktieägare. Genom sin diversifierade portfölj strävar de efter att skapa lönsamhet och stabilitet.

Varför ska jag investera i investmentbolag?

Att investera i investmentbolag ger fördelar som riskspridning, lägre förvaltningsavgifter och historiskt högre avkastning, vilket gör dem till en attraktiv valmöjlighet för investerare.

Vad är substansvärde, substansrabatt och substanspremie?

Substansvärde är det totala värdet på ett företags tillgångar. Substansrabatt uppstår när aktiekursen ligger under detta värde, medan substanspremie inträffar när aktiekursen ligger över substansvärdet.

Vilka är några populära svenska investmentbolag 2024?

Några av de mest populära svenska investmentbolagen 2024 inkluderar Investor, Kinnevik och Latour, kända för sin stabila avkastning och starka historik.

Hur börjar jag investera i investmentbolag?

För att börja investera i investmentbolag, läs noggrant om företaget och dess affärsmodell, välj en lämplig kontotyp för aktiehandel och överväg att starta med små investeringar som du regelbundet uppgraderar för att gradvis bygga upp din portfölj.