Hur har det gått för ”Lat men Smart” portföljen sedan 2011?

För ett antal år sedan, 2011 tror jag de var, så hade jag en portfölj på min blogg som hette ”Lat men Smart”. Det var en portfölj som enbart bestod av investmentbolag. Meningen var att vi inte skulle ändra i den så mycket utan låta bolagen ta hand om sig själva och att vi åker med på den förhoppningsvisa trevliga resan uppåt. Portföljen som den såg ut då hade slagit index alla år (utom ett tror jag) sedan år 2000. Observera att detta var utan utdelning vilket gör att avkastningen egentligen var mycket bättre.

Jag tänkte det kunde vara kul att se hur det har gått sedan dess om vi behöll samma portföljsammansättning. Jag kommer framöver erbjuda den portföljen gratis här på bloggen. Jag kommer inte att vikta om den vid nyår som jag gör med andra portföljer utan jag kommer endast låta den vara som den är. Så här ser avkastning ut sedan dec 2011 till idag.lat men smart

En rejäl skillnad som ni ser. Portföljen har gått upp 154% (exkl utdelning) och OMX30 har gått upp 41%. Ni kommer hitta avkastning på denna strategi framöver under fliken resultat.

Aktierna som ingår i portföljen är:

Lundbergföretagen
Melker Schörling
Latour B
Öresund
Svolder B
Kinnevik B
Ratos B

Om börsen gick upp eller ned veckan innan – Spelar det någon roll för veckan efter?

Vi fortsätter med att gå igenom lite enkla edger på börsen. I förra inlägget så kikade jag på om det var bra eller dåligt om börsen gick upp eller ned dagen innan ett köp. Du hittar det inlägget här. Det enkla test vi gjorde då visade att det var en fördel om börsen gick ner dagen innan ett köp istället för upp. Det fanns en liten edge i att börsen gick ner dagen innan ett köp. Efter nedgången så fanns det en tendens att börsen rekylerade en aning och gick upp.

Hur ser det ut på veckonivå? Är det bra eller dåligt om börsen gick upp eller ned veckan innan ett köp? För att testa detta så kollar jag om börsen gick ned  från fredag stängning till fredag stängning veckan därpå eller upp. När vi vet detta så kollar vi hur börsen har gått i genomsnitt från öppningen på efterföljande måndag till stängningen på fredag samma vecka.

Jag har testat både SP500, OMX30 och DAX och alla index visar ungefär samma tendenser. Jag har pga detta fokuserat på SP500 (SPX) för det är där jag har längst kurs data. I detta testet använder jag 40 års data.

Scenario 1:
Om vi köper vid öppningen på måndag morgon (New York tid) kl 930 och säljer vid stängning på fredag kl 1600 (New York tid) och om börsen gått UPP veckan innan så får vi följande statistik.

Antal gånger detta inträffade: 1152
Antal vinster: 51,30%
Hur många gånger större var vinsterna mot förlusterna (Profit Factor): 0,91 (för varje krona vi satsade så fick vi 91 öre tillbaka.)111

 

Scenario 2:
Om vi köper vid öppningen på måndag morgon (New York tid) kl 930 och säljer vid stängning på fredag kl 1600 (New York tid) och om börsen gått NED veckan innan så får vi följande statistik.

Antal gånger detta inträffade: 884
Antal vinster: 61,43%
Hur många gånger större var vinsterna mot förlusterna: 1,46  (för varje krona vi satsade så fick vi 1,46 kronor tillbaka.)

2222

(Scenario3)
**Om vi köper alla öppningar på måndagar och säljer på stängningen på fredag och igonerar om börsen gick upp eller ned veckan innan så får vi följande statistik:

Antal gånger detta inträffade: 2036
Antal vinster: 55,70%
Hur många gånger större var vinsterna mot förlusterna: 1,15

Summering: Vad vi ser i denna enkla test är att det finns en förhållandevis stor edge i att vänta på att börsen gått ned veckan innan jämfört med att börsen gått upp. När börsen gick upp veckan innan så förlorade strategin pengar.

Personligen tycker jag att detta är en tillräckligt stark edge för att undersöka vidare. Jag hade inte trejdat denna edgen som den är men kanske den kan vara en byggsten i en annan strategi.

Några tankar/ideér som kommer till mig är följande. Vad händer om man filtrerar bort veckor då index befinner sig under sitt 200 dagars (40MA på veckonivå)  medelvärde? Vilken dag i veckan har starkast edge om vi har en ned vecka veckan innan? Vad händer på tisdagen om måndagen efter en nedåtvecka också är nedåt? Vad händer om man har 2 nedåtdagar veckan efter en nedåtvecka? Är det skillnad om börsen gapar upp eller ned på öppningen veckan efter? Om det nu finns en edge i SP500 hur ser dom andra stora indexen ut, är edgen starkare eller svagare där? Vad händer om man har 2 nedåtveckor innan? Råvaror, valutor obligationer och vanliga aktier, hur ser det ut där?

Det finns som sagt en uppsjö med ideer som man kan testa vidare med. Är det något särskilt som du är nyfiken på och skulle vilja ha testat? Maila mid då gärna. Du hittar min mailadress här.

Lite klassiska Warren Buffetcitat

It takes 20 years to build a reputation and five minutes to ruin it. If you think about that, you’ll do things differently.

Someone’s sitting in the shade today because someone planted a tree a long time ago.

A very rich person should leave his kids enough to do anything but not enough to do nothing.

Risk comes from not knowing what you’re doing.

Price is what you pay. Value is what you get.

Managers thinking about accounting issues should never forget one of Abraham Lincoln’s favorite riddles: `How many legs does a dog have if you call his tail a leg?’ The answer: `Four, because calling a tail a leg does not make it a leg’.

I will tell you how to become rich. Close the doors. Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful. Lecturing to a group of students at Columbia U. He was 21 years old.

Wall Street is the only place that people ride to work in a Rolls Royce to get advice from those who take the subway.

One’s objective should be to get it right, get it quick, get it out, and get it over… your problem won’t improve with age.

There seems to be some perverse human characteristic that likes to make easy things difficult.

Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1.

If you don’t know jewelry, know the jeweller.

A public-opinion poll is no substitute for thought.

It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price.

If you don’t feel comfortable owning something for 10 years, then don’t own it for 10 minutes.

The most important quality for an investor is temperament, not intellect… You need a temperament that neither derives great pleasure from being with the crowd or against the crowd.

It’s only when the tide goes out that you learn who’s been swimming naked.

The Stock Market is designed to transfer money from the Active to the Patient.

You ought to be able to explain why you’re taking the job you’re taking, why you’re making the investment you’re making, or whatever it may be. And if it can’t stand applying pencil to paper, you’d better think it through some more. And if you can’t write an intelligent answer to those questions, don’t do it.

Diversification is a protection against ignorance. It makes very little sense for those who know what they’re doing.

I like to go for cinches. I like to shoot fish in a barrel. But I like to do it after the water has run out. October 2003 talking with Wharton MBA students.

The stock market is a no-called-strike game. You don’t have to swing at everything–you can wait for your pitch. The problem when you’re a money manager is that your fans keep yelling, ‘Swing, you bum!’

Never count on making a good sale. Have the purchase price be so attractive that even a mediocre sale gives good results.

Success in investing doesn’t correlate with I.Q. once you’re above the level of 25. Once you have ordinary intelligence, what you need is the temperament to control the urges that get other people into trouble in investing.

One of the ironies of the stock market is the emphasis on activity. Brokers, using terms such as `marketability’ and `liquidity,” sing the praises of companies with high share turnover… but investors should understand that what is good for the croupier is not good for the customer. A hyperactive stock market is the pick pocket of enterprise.

Charlie and I decided long ago that in an investment lifetime it’s too hard to make hundreds of smart decisions. That judgement became ever more compelling as Berkshire’s capital mushroomed and the universe of investments that could significantly affect our results shrank dramatically. Therefore, we adopted a strategy that required our being smart – and not too smart at that – only a very few times. Indeed, we’ll now settle for one good idea a year. (Charlie says it’s my turn.)

The most common cause of low prices is pessimism – sometimes pervasive, some times specific to a company or industry. We want to do business in such an environment, not because we like pessimism but because we like the prices it produces. It’s optimism that is the enemy of the rational buyer. 1990 Chairman’s Letter to Shareholders.

Of one thing be certain: if a CEO is enthused about a particularly foolish acquisition, both his internal staff and his outside advisors will come up with whatever projections are needed to justify his stance. Only in fairy tales are emperors told that they are naked.

A story that was passed down from Ben Graham illustrates the lemminglike behavior of the crowd: ”Let me tell you the story of the oil prospector who met St. Peter at the Pearly Gates. When told his occupation, St. Peter said, “Oh, I’m really sorry. You seem to meet all the tests to get into heaven. But we’ve got a terrible problem. See that pen over there? That’s where we keep the oil prospectors waiting to get into heaven. And it’s filled—we haven’t got room for even one more.” The oil prospector thought for a minute and said, “Would you mind if I just said four words to those folks?” “I can’t see any harm in that,” said St. Pete. So the old-timer cupped his hands and yelled out, “Oil discovered in hell!” Immediately, the oil prospectors wrenched the lock off the door of the pen and out they flew, flapping their wings as hard as they could for the lower regions. “You know, that’s a pretty good trick,” St. Pete said. “Move in. The place is yours. You’ve got plenty of room.” The old fellow scratched his head and said, “No. If you don’t mind, I think I’ll go along with the rest of ’em. There may be some truth to that rumor after all.”

We’ve long felt that the only value of stock forecasters is to make fortune tellers look good. Even now, Charlie and I continue to believe that short-term market forecasts are poison and should be kept locked up in a safe place, away from children and also from grown-ups who behave in the market like children.

When they open that envelope, the first instruction is to take my pulse again. 2001 Annual Meeting after mentioning that the instructions of his succession are sealed in an envelope at headquarters.

Those who attended (the annual meeting) last year saw your Chairman pitch to Ernie Banks. This encounter proved to be the titanic duel that the sports world had long awaited. After the first few pitches…I fired a brushback at Ernie just to let him know who was in command. Ernie charged the mound, and I charged the plate. But a clash was avoided because we became exhausted before reaching each other.

I wouldn’t mind going to jail if I had three cellmates who played bridge.

It’s class warfare, my class is winning, but they shouldn’t be

Intressant portföljidé för den svenska aktiemarknaden?

Här testar Stockmarketportfolio.co.uk en ide där dom 10 sämsta aktierna för året köps och hålls i ens portfölj dom första 3 månaderna på året. En ide ganska lik the Dogs of the Dow men med lite variation. Det skulle vara kul att testa den på den svenska börsen Typ OMX30 eller Large caps eller liknande. Det kommer vara viktigt att få med eventuella bolag som inte tradar längre på börsen eftersom dom kommer att försämra resultatet. Är det någon som testar detta så är dom välkomna att höra av sig. (om dom inte vill behålla resultatet för sig själva förstås…)

Källa: Bounceback portfolio 2016