Välj bland våra 3 olika medlemskap

-Investerare -Trader -Algotrader -- från 99 kr/mån ----- Samuelssons Rapport startade 2008

 

Investerare - Spara smart och enkelt i bra aktier

Nybörjare eller avancerad. Vi har enkla portföljer som slagit index sedan 2008. Jämför gärna våra resultat.

 

Robothandel / Algotrading

Börja med din egen Robothandel hemma. Jag hjälper dig att komma igång med dom bästa verktygen och strategierna.

 

Trader

Ett medlemskap för dig som är mer aktiv på börsen. Prova gärna vår swingtrading. Glöm inte att jämföra våra resultat.

 

Algotrader

Ett medlemskap för dig som autotrejdar och vill veta mer om strategier och edger. Varje vecka visar vi nya idéer, edger och strategier som du kan använda i din trading. Intradag, swingtrading, trend och mean reversion. Du hittar det mesta här.

Aktier för nybörjare

Många tycker att det är krångligt att komma igång med att spara i aktier. Faktum är att idag är det enklare än någonsin. Du kan komma igång på mindre än 5 minuter.

Jag är nybörjare och vill komma igång med att spara i aktier

Trading

För dig som håller på med trading eller kanske vill lära dig hur man kommer igång. Läs våra populäraste artiklar genom åren.

Japp, trading är min grej!

Aktieportföljer för dig som hållit på ett tag 

Våra aktie- och fondportföljer startade redan 2008. Vi har haft en fantastiskt avkastning i de flesta av våra portföljer. Jämför gärna själv och se vad som skulle passa ditt sparande och intresse.

Ja, jag vill se vilka portföljer som finns att välja mellan och hur det har gått

Utbildningar

Här finner du de kurser och utbildningar som idag finns på Samuelssons Rapport. Vi jobbar också mycket med nya utbildningar och kommer rulla ut flera spännande nyheter inom de närmaste månaderna.

Ja, jag vill läsa mer om era tradingkurser och utbildningar

Medlemskap

Som medlem kan du ta del av våra aktieportföljer som slagit marknaden varje år sedan start 2008. Vi har även ett tradingmedlemskap för dig som vill vara mer aktiv.

Ja tack, visa mig fördelarna med att vara medlem

Studera vad du gör rätt i medgång, inte vad du gör fel i motgång

By | Börsblogg | No Comments

Studera vad du gör rätt i medgång, inte vad du gör fel i motgång

Dr Steenbarger menar att dom bästa traders studerar som hårdast när det går bra och inte när det går dåligt.

Oftast kavlar människor upp ärmarna när det börjar gå tungt och man har en formsvacka. Däremot är det inte lika vanligt att man tar vara på en formtopp och faktiskt studerar vad som bidrar till den. När presterar du som bäst?

I trade well when…

TRIN – Vad är det? | Hur jag använder det i min trading 2018

By | Tradingstrategier | No Comments

Vad är TRIN indikatorn för något?

TRIN eller Arms-indexet utvecklades av Richard Arms på 70-talet. Det är en kortsiktig teknisk analysindikator baserad på stigande och sjunkande bredd- och volymdata. Namnet är en förkortning av Trading Index. Om den förklaring inte räcker så kan du läsa mer om den här. Oavsett så är det en bra indikator att använda sig av i sin trading. Den innehåller både antal aktier som går upp och ned men också fördelat på volym. Detta gör att den ”säger” en hel del mer om rörelsen i de värdepapper du analyserar. Du kan genom att titta på TRIN se om det finns någon ”Kraft” i en eventuell uppgång eller nedgång. Är det så kanske att det är många aktier som går upp men volymen är låg? Det kan ju betyda att rörelsen inte är tillräcklig för att bestå.

Stategi baserat på TRIN

Jag testade många entrys och indikatorer med hjälp av TRIN Index för E Mini 500-futures och de flesta var gynnsamma. Men jag såg de bästa resultaten med denna indikator i ES och SPY (SP500 teminen och ETFen).  Edgen är alltså lika stark om du använder en ETF som SPY istället för SP500 terminen. 

Programmeringskod och logik tillgänglig för alla Algotradingmedlemmar

Här hittar du många fler strategier och edger.

Information om edger och strategier som du hittar på Samuelssons Rapport

The Arms Index (AKA Trin)

By

Richard W. Arms Jr.
800 Wagon Train Drive SE
Albuquerque, New Mexico 87123
Office: (505) 293-4438
Fax: (505) 298-2833

Read More

Teknisk Analys | De 3 bästa böckerna någonsin – alla kategorier

By | Börsblogg | No Comments

Klassiska trading-biblar inom teknisk analys – 3 bästa böckerna någonsin

Sysslar du med trading eller kanske du vill lära dig att komma igång med trading? Teknisk analys är ett område som är bra att lära sig i så fall. Om du har hållit på ett tag så kanske du redan börjat att tömma olika källor på kunskap inom teknisk analys. Kanske du också testat det i praktiken? Problemet med teknisk analys är att det finns en hel del som inte fungerar. Personligen så har jag lärt mig den hårda vägen. Både på det så kallade ”marknads universitetet” där jag förlorat mycket pengar för att jag trott att viss teknisk analys fungerat bättre än det faktiskt gjort och det kanske viktigaste sättet där jag backtestat det mesta mellan himmel och jord.

Jag är manisk med att testa allting. Läser jag om någon ny idé eller strategi i en tradingbok, på nätet, på twitter, i ett tradingforum eller att jag pratar med någon så testar jag det historiskt i mina programvaror med en gång. Fördelen med detta är att jag ganska snabbt får reda på vad det är som fungerar och inte fungerar. Här kommer en ”spoiler alert”. Tyvärr så är det så att det mesta inte fungerar av allt vi läser på nätet eller i böcker. Jag brukar dock uppmuntra alla mina elever och medlemmar att testa teorier och idéer själva och komma fram till sina egna slutsatser.

Det är naturligtvis inte alla som har möjlighet att sitta och testa saker hela dagarna som jag kan göra som jobbar med det dagligen. Det finns en del teknisk analys som faktiskt fungerar och som fungerat under lång tid. En av de bästa källorna som jag har funnit är några klassiska trading böcker. Jag har genom åren köpt hundratals tradingböcker och 95% av dom har varit skräp och mer eller mindre värdelösa. Några har stuckit ut och här är dom 3 absolut bästa av dessa. Dom har en hög prislapp men är du sugen på att ha en riktig klassisk ”trading bibel” bredvid dig när du handlar på börsen så har du här svaret.

Mina böcker står bokstavligen 1 meter från mig just nu och är inom räckvidd för mig när jag behöver leta upp något under min tradingdag. För en tradingnörd som mig själv så är det ovärderligt. Är dom nödvändiga för att lyckas med trading? Nej, självklart inte. Men för dig som gillar ”old school” informationsbiblar så kan det vara ett trevligt sällskap vid tradingdatorn.

Technical Analysis av Jack D. SchwagerTechnical Analysis of the Financial Markets av John J. MurphyEncyclopedia of Chart Patterns av Thomas N. Bulkowski

 

Slå indexfonder och börsen – så har jag lyckats år efter år (2019 update)

By | Aktietips, Fonder | No Comments

Slå indexfonder och börsen – så lyckas jag år efter år (2019 update)

Indexfonder har inte varit en sådan bra investering som många har hoppats på. Av 76 sverigefonder så kommer den bästa indexfonden först på plats 36 efter 35 aktivt förvaltade fonder. Målet för indexfonder är att uppnå samma avkastning som det marknadsindex en fond ska följa.

Som sparare så bör man inte okritisk köpa de billigaste indexfonderna. Flera av dom har halkat långt efter börsens genomsnittliga utveckling. Långt ifrån det man har hoppats på när man köpte indexfonden till att börja med. De sämsta indexfonderna på 5 år är gratisfonden Avanza Zero, Xact OMXS30 och Aktiespararna Topp Sverige. På fem år har de avkastat omkring 70%. Den bästa indexfonden är Catella Sverige Index med en uppgång på 91 procent. Men det är alltså sämre än hela 35 aktivt förvaltade Sverigefonder. En av dem är Carnegie Sverigefond, som under den senaste femårsperioden har avkastat 111 procent. Det motsvarar 16,1 procent per år. Observera att avkastningen alltid presenteras efter avgifter.

 

Indexfonder på Morningstar

Hemligheten är att sålla

Det är alltså bättre att hitta en duktig förvaltare för att få en bra avkastning än att köpa indexfonder. I varje fall om man tittar historiskt på det. Sedan finns det givetvis ännu fler aktivt fövaltade fonder som är ännu sämre än den bästa indexfonden. Hemligheten är alltså att välja de som är bra och undvika de dåliga. Det är sannerligen inte det enklaste. Ett första steg är naturligtvis att sålla bort de fonder som är sämre än den bästa indexfonden och börja där. Sedan kan du börja att titta på avgifter på de förvaltade fonderna och även på hur jämn deras historik ser ut. Har det varit några få år som givit hög avkastning eller är det jämn bra avkastning varje år? Välj de senare.

Hur lyckas Samuelssons Rapports aktieportföljer slå indexfonder och index år efter år?

Den viktigaste anledningen till att våra portföljer har gått bättre än index och indexfonder sedan 2008 är att vi fokuserar på långsiktighet och historik samtidigt som jag söker en positiv avkastning till begränsad risk. Jag har också en relativt litet antal bolag som jag följer noggrant. En stor dos fundamental analys kryddat med teknisk analys och kvantifiering är receptet. Det är egentligen ingen rocketscience när man vet hur man gör även om det har mycket tid och tester att förstå vad som är viktigt att tänka på när man väljer ut sina aktier för portföljerna.

Det finns en möjlighet att ta rygg på de portföljer som jag väljer ut aktier för. Om du väljer medlemskapet Investerare så kan du ta del av alla våra aktieportföljer. Här kan du se resultaten sedan 2008 för olika portföljer som finns att tillgå på Samuelssons Rapport. Givetvis får du kontakta oss om du är osäker på något eller vill ha lite mer hjälp. Du kan nå oss här.

Varför går indexfonder sämre än aktivt förvaltade fonder?

En anledning till att billiga indexfondera går sämre än vissa aktivt förvaltade portföljer eller fonder är att indexfonderna inte bryr sig om de går bättre eller sämre än index självt. Indexfonder vill helt enkelt inte avvika från index för mycket. En aktivt förvaltad fond prioriterar positiv avkastning men de köper aktier som de tror ska stiga. Det låter kanske självklart men det är inte alla förvaltare som tittar på index och sedan försöka anpassa sin portfölj därefter.

Även en aktivt förvaltad fond kan förlora pengar i en nedgångsfas på börsen men troligtvis inte lika mycket som indexfonder. De förvaltade fonderna försöker investera i bolag som är så pass bra att de kommer tillbaka snabbt efter tuffare perioder på börsen och i konjunkturen. Långsiktighet är avgörande.

På Samuelssons Rapport Har du också 4-5 portföljer att välja mellan som har slagit både index och alla billiga indexfonder. Det har vi lyckas med sedan vi startade med dem 2008 för över 10 år sedan.

Vad tycker jag om indexfonder?

Personligen så tycker jag att indexfonder är ett fantastiskt verktyg till att investera på börsen med. Även om en del förvaltade fonder är bättre än indexfonder så har dom definitivt sin plats i en portfölj. Jag tror på en bra mix av aktivt förvaltade fonder och indexfonder.

indexfonder

indexfonder

Indexfonder – en självgående investering

I det här avsnittet ska vi titta närmare på indexfonder. Vad finns det för fördelar och nackdelar med dessa? Vi ger också några tips på vägen för dig som vill investera i indexfonder.

Vad är ett index?

Innan vi grottar ned oss i olika typer av indexfonder så måste vi reda ut begreppen. Vad är ett index egentligen? Ett index är en lista över ett antal finansiella instrument, såsom aktier, räntepapper, valutor, osv. Indexet syftar till att visa den sammanställda kursrörelsen för de instrument som innefattas i indexet. Det absolut vanligaste indexet i Sverige heter OMXS30 och innefattar de 30 mest omsatta aktierna på stockholmsbörsen. Genom att titta på dessa aktier så får man ett tvärsnitt över hela börsen (över 370 bolag) och kan då även se hur enskilda aktier utvecklas i förhållande till index.

Hur fungerar en indexfond

En indexfond syftar till att utvecklas i takt med det index den följer. En indexfond för OMXS30 till exempel kommer ge samma avkastning som indexets rörelser. Dock minus förvaltningsavgifter. Det finns ju en hel del talesätt om hur en investering på börsen historisk visat sig slå det mesta. Och att börsen alltid på lång sikt stiger. Man kan se en investering i en indexfond som just det – en investering i börsen. Det finns ju en uppsjö historier om kända fondförvaltare som på lång sikt aldrig lyckas slå index. Så investering på riktigt lång sikt i en indexfond är kanske inte så dumt ändå?

Hur skiljer sig en indexfond mot en aktiefond?

Jämför man en indexfond med en aktiefond så finns det en konkret skillnad. En aktiefond förvaltas aktivt genom att man köper och säljer tillgångar. Syftet är att slå index och att ge så hög avkastning som möjligt sett till den risk fondinnehavaren vill ta. En indexfond förvaltas inte aktivt utan sitter helt enkelt och håller på indexet aktier i vått och torrt. Syftet här är som sagt att ge fondinnehavaren samma avkastning som indexet speglar.

Indexfond som en del av portföljen

En indexfond passar bra för den som vill investera i börsen utan att aktivt förvalta en portfölj. Det finns dock roligare fonder att investera i för den som inte vill jobba aktivt med portföljen. Men indexfonden kan också tona ner enskilda bolags oväntade kursnedgångar genom att dessa späds ut bland de andra bolagen.

Olika indexfonder

Genom att välja vilken eller vilka indexfonder man investerar i så kan man enkelt välja vilka marknader man vill ha exponering emot. Kanske har man en känsla av att USA är på uppgång och man vill exponera sig mot deras börs utan att lägga någon tid på att sätta sig in i olika industrier eller bolag. Då kan en indexfond som följer Nasdaq till exempel vara bra att titta på. Nasdaq har en hel del olika index där man kan titta på specifika branscher. Sedan finns det också ett index i USA som heter S&P500, vilket innehåller de 500 mest omsatta bolagen i landet. Detta ger en mycket övergripande bild på hela ekonomins utveckling i USA.

 Bra och dåligt med indexfonder

Tittar vi på för- och nackdelar med indexfonder så är det absolut läge att lyfta fram kostnadseffektivitet som något av det positiva. En hel del indexfonder är till och med gratis. De förvaltas inte aktivt såsom en aktiefond och har därmed lägre kostnader för banken. Många banker erbjuder dessa fonder gratis för att få in nya kunder med en förhoppning att de till slut ska tappa tålamodet och vilja tjäna snabbare pengar på några av bankens aktivt förvaltade fonder.

En annan fördel är transparens. En indexfond är mycket enkelt, för att inte säga glasklar, när det gäller för dig som investerare att se; har jag fått rätt prisutveckling på mina pengar?

En indexfond kan dock te sig ganska tråkig ur ett investeringsperspektiv. Ta till exempel OMXS30. Här är det som sagt de 30 mest omsatta bolagen som inkluderas. Dessa bolag har funnits på börsen i många år. Det osannolikt att några av dessa bolag ska göra något revolutionerande som får kursen att skjuta i höjden. Nej, utan i stället kommer dom förmodligen ganska stabilt att tuffa på uppåt. Göra rimliga utdelningar och investera försiktigt. Bolag som är unga, innovativa och som kan presentera idéer som för börsväder att gå upp 60% på en vecka finns inte här. På sikt kan dom finnas där, men då har redan marknaden fått ta del av den uppgången och när bolaget väl hamnar på OMXS30, så är det ett moget bolag som precis likt sina index-syskon kommer att ha en ganska så förutsägbar tid på börsen.

Avslutningsvis så kan det vara bra att vara vaksam på de olika bolagens vikt i indexet. OMXS30 hade till exempel hela 40% av sin vikt i Ericsson i början av 2000-talet. Det innebär att indexet blir mycket beroende av hur det går för just det bolaget. Och då tappar vi ju lite av indexets syfte, vilket ju var att spegla hela börsen eller att ge ett tvärsnitt av börsen eller en marknad eller industri.

Vill du ligga på sparlåga och varken låta fondförvaltare aktivt förvalta dina pengar, eller lägga någon tid själv, men du tror på börsen som investeringsplattform över tid – då kan det vara läge att titta närmre på indexfonder.

indexfonder

Volatilitet, vad är det? – Förklaring och definition

By | Aktietips, Börsblogg, Teknisk Analys, trading | No Comments

Volatilitet, hur mycket svänger det? – Förklaring och definition

Volatilitet är ett viktigt nyckeltal, speciellt för den kortsiktige investeraren. Vi ska här titta närmare på hur nyckeltalet tas fram, vad det visar samt hur man kan använda det i sin riskbedömning av en viss aktie. Volatilitet, eller ”volla” i dagligt tal, är alltså ett uttryck för aktiers kursrörelse.

Vad är volatilitet?

Volatilitet är ett mått som visar hur mycket exempelvis en aktie svänger över tid i förhållande till sitt medelvärde. Man brukar titta på de senaste 30 dagarna när man tar fram nyckeltalet. En aktie som har kraftiga upp- och nedgångar kommer att få en hög volatilitet och en aktie som inte har några stora svängningar i sin kurs kommer att få en låg volatilitet. För den kortsiktige investeraren är det här måttet naturligtvis mycket viktigt, då man måste ta det i beaktande tillsammans med avkastningen i sin riskbedömning. Investerar man långsiktigt blir tekniska mått såsom volatilitet inte lika viktiga utan då tittar man mer på fundamentala nyckeltal.

Vad säger siffran?

Volatiliteten säger alltså ingenting om åt vilket håll kursen pekar. Den kan vara på väg uppåt, nedåt eller stå still. Det den säger är något om hur skumpig resan är. Ta en aktie som Fingerprint Cards B. En omtalad aktie som sett guld och gröna skogar ena dagen för att helt plötsligt falla ned i avgrunden, upp igen, ned igen och slutligen fritt fall mot botten. Volatiliteten för den här aktien är hög, runt 60%. Jämfört med stockholmsbörsens 20% så förstår vi att svängningarna här är stora.

Hur kan man använda nyckeltalet?

Volatiliteten kan bli mycket intressant om man som kortsiktig investerare vill välja ut sina bolag att satsa på. Ska man investera på kort sikt så vill man ju ha hyfsade svängningar i kursen och helst uppåt så klart. En aktie med låg volatilitet har inte samma möjlighet till kortsiktig avkastning som en aktie med hög volatilitet. Å andra sidan har ju en aktie med låg volatilitet inte samma risk att sjunka kraftigt så som en aktie med hög volatilitet. Det är ganska uppenbart att nyckeltalet ska används som ett av flera verktyg föra väga potentiell avkastning mot risk.

Kort om VIX-index

VIX-index är ett index som visar marknadens förväntningar på volatiliteten de kommande 30 dagarna. Detta mått kan alltså användas för att tolka marknadens syn på hur turbulent eller hur lugn marknadsutvecklingen kommer att vara på kort sikt. Tror man på stora svängningar antingen upp eller ned så kommer VIX-index att vara högt och tvärtom, om marknaden förväntar sig att det inte kommer hända så mycket så kommer VIX-index att vara lägre. Man ska dock tänka på att detta bara är vad marknaden tror och att ingen vet med säkerhet hur en marknad kommer att utvecklas. Planerar man att gå in i en ny aktie så kan VIX-indexet vara av betydelse för om det är läge att gå in nu eller om man ska avvakta.

BETA-tal

Volatiliteten tittar ju på hur en kurs svänger i förhållande till sitt medelvärde. Den säger alltså ingenting om marknaden den verkar på. Detta kan göra att volatiliteten måste analyseras med hänsyn till de händelser som skett på marknaden. Har vi till exempel en stor och bred nedgång över hela marknaden, i samband med en finanskris, ja då kommer vår enskilda aktie garanterat att dras med i svängningen nedåt och få en högre volatilitet. Därför kan det också vara av intresse att jämföra en akties svängningar mot börsen, istället för mot dess egna medelvärde. Det är här BETA-talet kommer in i bilden. BETA-talet tittar på svängningarna i kursen för en aktie och jämför dessa mot börsen eller ett specifikt index. TIttar vi på OMXS30 till exempel så kan vi den senaste 5-årsperioden se en volatilitet på cirka 20%. Det kan alltså vara intressant att jämföra en akties volatilitet mot denna siffra, antingen genom att ställa volatiliteterna mot varandra eller genom att titta på BETA-talet.

Summering

Liksom alla nyckeltal ska volatilitet användas som ett av flera verktyg i den totala riskanalys man gör av en tillgång. Ofta är det bolag som omskrivs ofta i media som har en hög volatilitet. I och med att man tittar på kortsiktiga rörelser så påverkar enskilda nyhetshändelser volatiliteten. Ta ett företag som Apple till exempel. Kursen rör sig mycket upp och ned och deras rapporter får oerhört mycket exponering i media. Även på stora aktieforum diskuteras dessa aktier flitigt, vilket naturligtvis också har en inverkan på kursrörelserna. Mer anonyma bolag som inte syns så ofta i media tenderar att ha en låg volatilitet. Det kan vara därför aktier som ofta kallas för “tråkiga aktier” har låg volatilitet medan de aktier som alla pratar om har en hög volatilitet. Exempel på företag med låg volatilitet på Stockholmsbörsen är Ahlsell och ICA Gruppen. Ganska tråkiga aktier, absolut, men stabila. ICA har så klart svårt att komma med revolutionerande uppgifter som får kursen att rusa. Däremot kan dom visa på en stabil verksamhet som kommer att utvecklas över tid. Jämför detta med Fingerprint Cards som vi nämnde inledningsvis. Bolaget har bland de högsta volatilitets-talen på Stockholmsbörsen och en stor del av dess aktievärde består i ren spekulation gällande framtida kontrakt som företaget eventuellt kommer ro i hamn.

 

Betrakta följande diagram.

volatilitet

volatilitet

Den svara kurvan visar på låg volatilitet och den blå på hög volatilitet.

volatilt

volatilt

Historisk volatilitet

Här kan du hitta historisk volatilitet på Forex.

Cannabisaktier – De bästa aktierna att investera i 2018

By | Aktietips, Börsblogg | No Comments

Cannabisaktier – De bästa aktierna inom marijuana (sektorn) att investera i 2018

Det blir snabbt mer och mer populärt att investera i cannabisaktier.  Cannabisaktier växer fort på börsen och har gjort en hel del tidiga investerare rika. I takt med att fler länder legaliserar marijuana, men kanske framförallt legaliserar marijuana för medicinskt bruk, så växer intresset bland investerare. Idag är Canada det ledande landet för denna typ av marijuanaaktier och investeringar.

Försäljningen i Canada är strikt reglerad under något som kallas ACMPR. Canada är också på god väg att legalisera cannabis (181017) och kommer bli nummer 2 i världen efter Uruguay att göra det.

Det stora intresset för cannabisaktier har gjort att aktierna stigit med över 100% i genomsnitt på kort tid. En stor anledningen till intresset den senaste tiden beror på att stora dryckesföretag såsom Coca Cola och Constellation Brands (företaget bakom Corona) har gett sig in i branschen. De senare ökade sin ägarandel från 10% till 38% i Canopy Growth Corp. Denna affär gjorde så att alla cannabisaktier ökade kraftigt. De ryktas också om att Coca Cola är intresserat av att köpa in sig i Aurora Cannabis Inc. Tanken är då att börja göra cannabisspetsade drycker. Även andra stora jättar inom olika branscher ryktas om att vilja ge sig in i denna förväntade kommande storbransch med cannabisaktier i spetsen.

 

Cannabisaktier

Cannabisaktier

Vilka cannabisaktier kan man köpa i Sverige?

Det finns en mängd olika cannabisaktier att investera i om man bor i Sverige. Om vi tittar på aktier som finns listade hos Avanza så finns bland annat följande marijuanaaktier:

Vilka marijuanaaktier ingår i Marijuana indexet?

Det finns ett index som heter North American Marijuana Index och som följer de stora cannabisaktierna i USA och Canada. I dagsläget rör det sig om 20 aktier som utgör detta cannabisindex. Personligen så tycker jag själv att det är en bra utgångspunkt om man skall börja leta efter bra cannabisaktier och en bra investering i Marijuanabranschen.

I skrivande stund ingår följande cannabisaktier i indexet:

Finns det någon ETF att investera i som är inriktad på cannabisaktier?

Det finns idag en ETF som handlas i Canada och som heter Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF. Den har även förkortningen HMMJ och är alltså världens första Marijuanaaktier ETF. ETF’en försöker följa Marijuana-indexet North American Marijuana Index som även kallas Marijuana index.

 

Marijuana index

Marijuana index

Varför legaliseras marijuana?

Jag är ingen expert på området men om man vill läsa om varför Canada har gått denna vägen så finns det en del information om detta här.

 

Elon Musk cannabisaktier
Elon Musk röker cannabis som gäst hos Joe Rogan. Cannabis är lagligt i Californien där Joe Rogan spelar in..

Vilka risker finns med att investera i Cannabisaktier?

  1. Politisk risk – Marijuana är ett känsligt ämne i de flesta länder och inte minst bland politiker. Lagar och regler kan snabbt ändras och det gäller att ha koll på detta och vara snabbfotad om något skulle försändras i branschen.
  2. Överutbud – Det är populärt idag att etablera sig i Marijuanasektorn och det kan snabbt bli en överproduktion. Detta kommer inte gynna investerare utan tvärtom göra det till en dålig investering.
  3. Aktieutspädning – Det är extremt svårt idag att hitta finansiering för Cannabisföretag och ett sätt att finansiera stora företagsköp och annat idag är att använda sina egna aktier som valuta. Detta kan innebära att företagen på sikt späder ut sin aktier och att investerare därför förlorar pengar på detta.
  4. Känslomässiga investerare – Cannabisaktier tillhör en ganska ny bransch och sektor för många cannabisinvesterare. De flesta är troligen ganska nya och oerfarna och kommer därför basera många av sina beslut på känslor. Detta gäller speciellt om aktierna skulle gå upp eller ned mycket.
  5. Ledningen inom många cannabisföretag är ganska ny och oerfaren. Speciellt i jämförelse med många ”gamla” och etablerade marknader. Även om det finns många drivande och duktiga entreprenörer inom denna sektorn så kommer flera bolag gå under pga detta. Att driva bolag framgångsrikt är något helt annat än att komma på en bra affäridé.

Finns det svenska cannabisaktier eller nordiska Cannabis- eller Marijuanaaktier?

I Danmark och Tyskland har man, till skillnad mot i Sverige, sagt ja till cannabis för medicinskt bruk. Enligt vissa källor som jag stött på nätet så tillåts enskilda patienter.

Det enda företag som jag känner till i Sverige och som är inom Cannabissektorn är Heliospectra. Företaget tillverkar LED-lampr för växthus och som sägs förkorta odlingstider, öka kvaliteten samt minska elförbrukningen. Heliospectra handlas på First North i Sverige.

I Danmark finns det så vitt jag har kunnat hitta endast ett företag som kan klassas som cannabisaktie och som heter Stenocare A/S och som finns listad med sina aktier på Spotlight stockmarket. Stenocare är verksamt inom medicinsk cannabis och hoppas kunna dra nytta av Danmarks hållning och inställning till medicinskt cannabis som togs i November 2016. I Danmark kan läkare skriva ut Cannabis på recept för patienter som exempelvis har MS, kronisk smärta, paraplegi och illamående och kräkningar. Egentligen rör det sig om ett pilotprojekt i Danmark.

Skall man köpa Cannabisaktier istället för Bitcoin?

Det har jag ingen aning om för närvarande men det är inte helt ovanligt om man skall tro på denna artikel från Dagens Industri.

Video om Cannabisaktier och om den Marijuana-ETFén som finns att handla

Här nedan finns en video som beskriver ETF’en Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF närmare.

Befinner sig cannabisaktier i en bubbla?

Personligen så tror jag inte det. Jag tror att det här är en bransch som har många fina år framför sig och som kommer att visa en fin tillväxt. Genom att en hel del kvalitetsbolag såsom exempelvis Coca Cola och Altria börjat att intressera sig för cannabisaktier så ser det mycket ljust ut tycker jag. Sedan kommer det givetvis gå upp eller ned under tiden och det kommer att finnas en risk att man köper in sig dyrt. Men om man är långsiktig så tror jag att man har en bra investering framför sig.

En joker i rockärmen för cannabisaktier

Den kanske största jokern i rockärmen för dessa så kallade marijuanaaktier är det faktum att fler och fler länder troligen kommer att gå samma väg som Canada har gjort.  Vad händer om fler länder legaliserar? Ja, de företag som är tidiga kommer att ha en fördel och tjäna ännu mer pengar på detta. Svårare än så är det inte.

Grymma poden Hur kan vi? med den personliga favoriten Navid Modiri diskuterar här ämnet och knyter an det till Sverige.

Var är Cannabis och Marijuana lagligt?

Cannabis är olagligt i alla länder förutom Uruguay. I Canada är det lagligt från 17 oktober 2018.

Var i USA är Cannabis för medicinskt bruk (och ”recreational”) lagligt?

Nedan karta visar var marijuana är lagtligt i USA. (gäller medicinskt och ”recreational”)

stater lagligt cannabis

stater lagligt cannabis

Långsamma svar på email

By | Börsblogg | No Comments

Jag vill bara meddela att jag kommer att vara lite sen med att svara på de email som ni skickar till mig. Jag är bortrest denna veckan och allt Google-relaterat fungerar inte som det skall här. Mina mail är beroende av Google. Jag håller på att försöka lösa det så förhoppningsvis är jag igång igen inom kort. Men för er som tycker jag är långsammare än vanligt så vet ni nu varför.

Tack för tålamodet!

Erik Penser – vem är denna finansman?

By | Aktietips, Börsblogg | No Comments

Erik Penser

Erik Penser, svensk finansman, investerare och samlare. Han föddes 1942 i Eslöv i Skåne och påbörjade en utbildning i juridik på universitetet i Lund. Men han avbröt denna för att istället ge sig in i finansbranschen som courtagemäklare. Vid 26 års ålder startade han tillsammans med vännen Tomas Fischer courtagehandel på Bankfirman Langenskiöld. Bankfirman hade en börsplats men saknade verksamhet och Penser och Fischer erbjöd sig att sköta courtagehandel på firman mot att de själva fick 40% av courtaget.

Penser och Fischer hade ett sätt att arbeta på som var nytt för 60-talet. De sökte aktivt upp kunder och förslog affärer för dom. Detta gjorde dom mycket framgångsrika och provisionerna rullade in. Detta arbetssätt var embryot till den typ av aktiemäkleri som kom att växa sig större och större och som blomstrade på 80- och 90-talet.

Efter några år bytte företaget namn till Carnegie Fondkommission och Penser och Fischer jobbade stenhårt för att utveckla verksamheten och få företaget att växa. Provisionerna de tjänade genom courtagehandeln använde dom för att göra privata investeringar.

Erik Penser

Erik Penser

Pensers privata investeringar

Genom en ganska riskabel strategi, med belåning av aktier för finansiering av ytterligare aktieköp, lyckade Penser bygga en förmögenhet. Detta gjorde honom också till en inflytelserik aktieägare i flera stora börsbolag. 1976 lämnade Penser Carnegie för att satsa all sin tid på sina egna affärer.

I början av 90-talet hade Penser lyckats med att bli en av sveriges mest inflytelserika affärsmän. Han startade holdingbolaget Yggdrasil och var majoritetsägare i Nobel industrier och Finans AB Gamelstaden med flera. Men då kom finanskrisen och den drabbade Penser hårt. Han tvingades ge upp kontrollen över flera företag och hamnade även i en rättstvist med Nordbanken. Penser tvingades sälja sina fyra bolag till Nordbanken för en krona styck och allt det han byggt upp under 15 års tid var förlorat. Penser har blivit känd för sin arbetsmoral och förmåga att aldrig ge upp. Han tog nya tag och fick tillslut köpa tillbaka Yggdrasil för en krona. Penser stämde också Nordbanken två gånger men förlorade.

På senare år har Erik Penser genom sitt bolag Yggdrasil investerat i bland annat forskningsbyn Ideon i Lund. Något han dock sålde av för några år sedan för att minska antalet engagemang och se till att Yggdrasil hade gott om pengar i kassan och inga skulder. Kanske ett sätt att gardera sig mot kommande tuffare tider. Nu satsar Erik Penser stort på sin egen bank.

Erik Penser Bank

Penser grundade Erik Penser Fondkommission 1994 som senare blev en bank och heter nu Erik Penser Bank. Banken har sitt huvudkontor i Stockholm och det är Yggdrasil som är huvudägare. Banken har 100-tals anställda och arbetar med finansiella tjänster för privata och institutionella investerare. Förmögenhetsrådgivning är en av tjänsterna de erbjuder. Erik Penser satsar stort på banken men har inga planer på att göra den till någon storbank. Istället ser han en stor tillgång i att ha en liten bank som kan fatta sina egna beslut och som inte behöver leverera fina kvartalsrapporter på löpande band. Han kan helt enkelt ha ett mer långsiktigt perspektiv i sin strategi. Banken har ca 1 miljard i kassan och Penser har i intervjuer att han är ganska restriktiv i sin utlåning och inte vill låna ut mer än vad banken har i kassan. Samtidigt vill han att banken ska vara en attraktiv miljö för mäklare och analytiker.

Privatliv

Idag äger Erik Penser en stor gård utanför Compton Beauchamp i Oxfordshire. Gården är en av englands största spannmålsproducenter och i en intervju för några år sedan fick han frågan vad han skulle välja om han var tvungen att välja mellan banken och gården. Han svarade då att ingenting kan slå känslan av att beträda sin egen mark. Då har man verkligen åstadkommit något. Penser gifte sig med Lillemor Ericsson 1967. Hon gick bort 2016 och tillsammans fick dom tre barn. Som person har Erik Penser gjort sig känd för att vara reserverad, näst intill blyg, men med en synlig passion för affärer. Han pratar sällan om sina affärer med andra och antalet intervjuer han givit är ganska begränsat. Mest kontakt har han med VD:n för Yggdrasil, Lars Thulin. Dom träffades redan 1960. Annars är det som sagt banken som Erik Penser lägger mycket tid på. Han har daglig kontakt med VD:n Johan Mörner. Om det behövs juridisk konsultation så pratar han med advokaten Peter Oscarsson, som för övrigt också är styrelseledamot i bolaget Yggdrasil.

Penser har även gjort sig känd som en stor samlare. Han samlar på gamla aktiebrev, filmaffischer och sedlar. Han är dessutom ägare av en av sveriges största samlingar av bilder från Eslöv, Pensers födelseort. Det sägs att hans kontor i Stockholm är näst intill tapetserat av bilder från Eslöv. Penser har även en röd adressbok som han alltid bär med sig i innerfickan. Där samlar han namn och kontaktuppgifter till alla de som ingår i hans gedigna nätverk.

Här kan du läsa om fler finansmän i Sverige och utomlands.

Nyemission, vad betyder det? – definition och förklaring

By | Aktietips, Börsblogg | No Comments

Nyemission, vad betyder det? – definition och förklaring

I det här avsnittet ska vi titta närmare på vad en nyemission är – ett begrepp som de flesta troligen hört någon gång. Men vad innebär en nyemission och hur kan du som investerare ta del av dessa? Vi ska nu reda ut begreppen och göra en djupdykning i hur företag kan göra för att ta in mer kapital till sin verksamhet och hur du som investerare kan satsa på konkreta idéer.

Vad är en nyemission och hur fungerar det?

Ordet nyemission kommer från ordet emission, som faktiskt betyder värdepapper. En nyemission är alltså en nyutgivning av aktier. När ett företag behöver in nytt kapital så en nyemission göras för att få in nytt kapital. Det kan vara så att bolaget vill expandera till en ny marknad. En annan vanlig orsak till en nyemission är att det går dåligt för bolaget. Om ett företag är i kris och det kanske till och med finns en stundande konkurs runt hörnet, så kan bolagsledningen sätta ihop en plan för hur dom, med en bestämd summa pengar, ska kunna få bolaget på fötter igen. Det gäller då för bolaget att kunna presentera konkreta action-punkter på vad man ska göra hur man ska göra för att på sikt vända den negativa trenden och tillslut börja gå med vinst igen. För det räcker ju inte att bara klara sig ur en kris. Aktieägare vill att företagen ska gå med vinst och ge utdelningar till aktieägarna. När ledningen till slut kommit fram till konkreta åtgärder så gäller det att presentera dessa för aktieägarna på ett smakfullt sätt och sälja in idéen, så att dom går in med mer pengar och satsar på bolagets framtid. En nyemission kan alltså göras av många olika anledningar. Men gemensamt för alla nyemissioner är att de syftar åt att ge investerare möjligheten att bidra med nytt kapital till bolaget.

Begreppet utspädning

När man gör en nyemission så uppstår något som kallas för utspädning. Det innebär att det totala antalet aktier i ett bolag blivit fler och att varje aktie nu helt plötsligt står för en mindre ägarandel än tidigare. Om vi till exempel har ett företag med en ägare. Ägaren har 100 aktier i bolaget och äger 100% av alla aktier. Nu behöver han helt plötsligt mer kapital för att kunna finansiera ett uppköp av en partner. Han ger då ut 100 nya aktier och helt plötsligt finns 200 aktier i bolaget. Det betyder att en aktie från början motsvarade 1% ägande i bolaget men nu motsvarar 0,5%.

Två vanliga sätt att delta i en nyemission

Det finns två huvudsakliga sätt för investerare att delta i en nyemission. Antingen sker nyemissionen genom företrädesrätt, vilket innebär att befintliga aktieägare får en teckningsrätt inför nyemissionen. Aktieägaren får då ta ställning till erbjudandet som bolaget presenterar och sedan själv avgöra om hen vill delta i nyemissionen eller inte. Personen kan då välja att utnyttja hela eller en del av sin teckningsrätt. Använder man inte hela så kan man sälja resterande på andrahandsmarknaden.

Det andra sättet att delta i en nyemission är utan företrädesrätt. Detta sker i regel om man inte äger några aktier i bolaget. Man kan då i vissa fall köpa teckningsrätter av sin bank.

Avstämningsdag

Avstämningsdag är det datum då en avstämning görs i ett bolag för att se vilka som är aktieägare. Det är det är dessa aktieägare som får företrädesrätt. Äger man inte några aktier den dagen så är det alltså försent. Avstämningsdagen brukar meddelas i den pressrelease som bolaget gör inför den stundande nyemission. Värt att tänka på också är att det tillämas två likviddagar vid aktiehandel på stockholmsbörsen, vilket innebär att du behöver köpa aktier i bolaget senast två bankdagar före avstämningsdagen för att företrädesrätt till nyemissionen.

Apportemission

Apportemission är ganska, för allmänheten, ovanlig typ av emission som innbär att man tecknar de nya aktierna genom att erlägga något annat än kontanter. Det kan vara till exempel fast egendom, inventarier eller maskiner, eller annan egendom som kan vara till nytta för bolaget. Det är som sagt ovanligt att detta sker bland vanliga investerare utan är mer vanligt när företag köps upp och till exempel använder nyemitterade aktier som betalmedel.

BTA

BTA står för Betald Tecknad Aktie och innebär att en teckningsrätt är betald och väntar på att omvandlas till en aktie. Bolagsverket tar normalt 2-4 veckor på sig efter det att teckningstiden är slut för en nyemission tills dess att de nya aktierna registrerats. Under tiden har alltså aktieägarna så kallade BTA-värdepapper som ett bevis på att dom tecknat aktier i nyemissionen och så fort bolagsverket är färdiga så kommer BTA:erna bytas ut till aktier.

Sälja teckningsrätter

Som aktieägare får man då och då teckningsrätter till stundande nyemissioner. Är man inte intresserad av att nyttja dessa eller kanske bara en andel av dom, så kan man sälja resterande på andrahandsmarknaden. Har men någon av de större internetmäklarnas tjänster så brukar dom lägga ut teckningsrätterna till försäljning per automatik om du som kund inte svarat på erbjudandet innan ett visst datum. Lyckas dom sälja teckningsrätterna så får du en peng på ditt konto, annars förs dom tillbaka till dig och du får en ny chans att delta i nyemissionen.

Nyemissioner

Nyemissioner

Fear and Greed Index

By | Börsblogg, Daytrading, Robothandel, Teknisk Analys | No Comments

Fear & Greed Index

Fear & Greed index är en kombination av 7 olika indikatorer som visar om marknaden drivs av rädsla eller girighet. CNNMoney uppdaterar indexet varje dag. Indexet sträcker sig mellan 0 och 100. Du kan hitta den dagligen på Samuelssons Rapports finansdata sida som du ser nedan. Där finns många andra bra och intressanta indikatorer att följa. Originalet hittar du här på CNN´s hemsida. Fear & Greed Index – Investor Sentiment

CNN

Fear & Greed Index

Här är en kort video om hur indexet fungerar.

Robotrådgivning – allt du behöver veta

By | Aktietips, Börsblogg | No Comments

Robotrådgivning – allt du behöver veta

Sedan aktie- och fondsparande introducerades till allmänheten har flera olika finansiella rådgivare, banker så väl som renodlade fondförvaltare, erbjudit sina kunder hjälp och vägledning med avsikt att placera och investera dess besparingar där den förväntade avkastningen är som högst. För att kunna erbjuda dessa tjänster har bankerna haft anställda rådgivare vars huvudsakliga sysslor varit att vägleda de kunder som kommit till banken med sina besparingar och önskat få mer avkastning än bara ränta. På senare år har de traditionella rådgivarna mött en ny typ av konkurrens, en konkurrens som inte kommer från andra människor utan från robotar. I denna artikel kommer vi att närmare förklara de nya tjänsterna som erbjuds från dessa robotar, eller robotrådgivare som de döpts till inom finansbranschen.

Vad är en Robotrådgivare?

En robotrådgivare kan beskrivas som en artificiellt intelligent dator, som med hjälp av matematiska formler och algoritmer utför komplicerade beräkningar för att på bästa sätt placera pengar baserat på flera olika variabler. Genom att ge roboten information så som ålder, riskpreferenser och annan liknande information distribuerar denna investerarens pengar över flera olika finansiella tillgångar.

Artificiell Intelligens, eller AI som det ofta förkortas, är ett akademiskt fält som först såg dagens ljus 1956. Gårdagens idé var att man skulle kunna utveckla en robot som var lika smart som en människa, och mängder med pengar investerades i AI projekt både från olika regeringar men även från privata aktörer. Dessvärre stod utvecklingen länge och trampade vatten och framstegen lös med sin frånvaro. Detta berodde i mångt och mycket på bristande beräkningskraft, och det skulle ta ända till tidigt 2000-tal innan kunde närma sig sin fulla potential. Idag är vi många som föreställer oss robotar som inte bara är lika smarta som människor, utan till och med har potential att bli smartare och mer intelligenta än oss. Detta har gjorts möjligt tack vare den snabba utvecklingen i beräkningskraft som blivit tillgänglig under de senaste åren, samtidigt som ett nytt fält har vuxit fram, Machine Learning.

Machine Learning, eller Maskininlärning vilket är den svenska termen, tillhör också datavetenskapen. Med hjälp av maskininlärning kan en algoritm lära själv lära sig att se och upptäcka olika mönster i enormt stora mängder data, så stora datamängder att det är omöjligt för en människa att procesera dem. Processen bygger på applicering av statistiska metoder och artificiell intelligens och kan utöver att rekommendera aktier användas i mängder av olika fält som exempelvis självkörande bilar.

Användning av Robotrådgivare

Som nämnt ovan har traditionella investeringsrådgivare nu fått konkurrens från dessa artificiellt smarta robotar när kunder söker råd rörande hur de mest effektivt kan placera sina tillgångar. Dessa tjänster kan ofta vara relativt kostsamma och endast en kund kan betjänas på samma gång. Rådgivaren tar i beaktning kundens riskprofil, ålder och preferenser och försöker utifrån den bild som växer fram ge bästa möjliga förslag på placeringar.

Som så många andra finansiella innovationer lanserades den första robotrådgivaren i USA där den då 30 år gamla entreprenören Jon Stein lanserad introducerade den första tjänsten som nådde ut till allmänheten. Tjänsten lanserades 2010, i kölvattnet av den finansiella krisen 2008. Innan dess hade många företag tillhandahållit robotrådgivare internt, men i och med att Jon Stein började erbjuda sina tjänster gavs för första gången möjlighet till gemeneman att direkt ta till sig av de artificiella robotarnas råd. Sedan dess har konkurrensen ökat i takt med att flera företag erbjuder liknande tjänster, och även i Sverige har intresset och utbudet för robotrådgivning ökat kraftigt de senaste åren.

Fördelar med robotrådgivning

Eftersom intresset kring robotrådgivning har blivit allt starkare för varje år sedan de först introducerades kan det vara av intresse att fråga sig vad det beror på? Vilka är fördelarna som medförs av att vända sig till robotrådgivare istället för den traditionella, mänskliga rådgivaren när investeringsbeslut ska tas?

Precis som en mänsklig rådgivare så tar robotrådgvaren in i beaktning din riskprofil och andra viktiga faktorer. Exempelvis kan en robotrådgivare ta lite mer risk om personen som investerar med dess hjälp är yngre och längre ifrån pensionen, men vara mer konservativ när kunden börjar närma sig pensionsåldern.

Som det beskrivits ovan är det nya tekniker som ligger till grund för att vi kan dra nytta av robotrådgivare för att fatta bra beslut rörande finansiella aktioner. Att detta till stor del beror på den ökande mängden data som finns tillgänglig, och den tilltagande beräkningskraften som moderna datorer tillför, kan absolut göra robotrådgivare till ett attraktivt substitut för vanliga rådgivare. Detta eftersom roboten kan procesera enorma mängder data på relativt kort tid och därigenom uppfatta information som förblir omöjlig för en människa att tillförskansa sig och utvärdera.

Baserat på den kraftfulla beräkningskraften kan datorn fatta bra beslut och rörande investeringar och fördelning av tillgångar. Den kan dessutom hjälpa människor att sköta all handel, vilket medför att tid kan sparas inte bara i utvärderingen av olika aktier och andra finansiella tillgångar utan även i själva handlandet. Således kan personer som väljer att lita på robotarna helt enkelt automatisera sitt sparande genom att sätta över pengar på sitt investeringskonto och därefter låta robotrådgivaren göra hela jobbet.

En ytterligare aspekt som ofta lyfts fram som en betydande fördel av förespråkare av robotrådgivare är att dessa tar beslut som är helt rationella och, till skillnad från mänskliga rådgivare, inte påverkas av eventuella kognitiva bias.

Vanliga produkter

Generellt sett skiljer sig de råd som ges från, och eventuella investeringar som sker via, en robotrådgivare inte särskilt kraftigt från de råd som potentiellt skulle gets från den traditionella rådgivaren. Robotrådgivarna handlar mycket index-produkter, vilket kan ses som kassar av finansiella tillgångar vars värde beror på den underliggande tillgången. Exempelvis kan en mix av de aktier som utgör OMX-30, och således följer värdet utvecklingen av OMX-30.

Utöver index-produkterna tenderar robotarna ofta att handla ETF:er, Exchange Traded Funds (börshandlade fonder), och andra tillgängliga fonder. Eftersom kundens riskprofil tas i beaktning när roboten väljer ut attraktiva tillgångar att investera i, kan det hända att den mer riskbenägna kunden tillhandahålls aktier i mindre bolag samtidigt som personer med en mindre elastisk riskprofil råds att handla större bolag och fonder med stor riskspridning.

Summering

Intresset för robotrådgivare har vuxit sig allt starkare sedan de introducerades för allmänheten som ett potentiellt substitut för den traditionella rådgivaren. Genom att hitta mönster och utvärdera stora mängder data kan robotrådgivare finna goda investeringsråd där det mänskliga ögat faller kort. Detta har möjliggjorts tack vara ökad beräkningskraft och applicering av artificiell intelligens i kombination med maskininlärning. Dessutom kan robotarna hjälpa sina kunder att helt automatisera sina investeringar om så önskas, vilket potentiellt frigör tid att använda till annat.

Robotrådgivning i Sverige idag

Här är några av de produkter som finns tillgängliga idag:

Avanza Auto
Fundler
Lysa
Nora
Opti
Spira
Waizer

Våra portföljer på Samuelssons Rapport är inte helt robotstyrda men vi använder det som beslutsstöd och har gjort det sedan 2008. Du kan se resultatet av denna rådgivning här.

Du kanske också är intresserad av robothandel inom trading? Du hittar information om det här.

Blanka Aktier – Så fungerar det | + Bonus: blankningsstrategi OMX30

By | Aktietips, Börsblogg, Robothandel, trading | No Comments

Blanka Aktier | Så fungerar blankning + Bonus: strategi för blankning av OMX30

Att blanka en aktie innebär i grund och botten att man satsar på att kursen ska falla, sitället för vad som är vanligast, att kursen ska gå upp. När man investerar i en aktie så gör man ju det för att på sikt kunna sälja aktien till ett högre pris. När marknaden faller kan man, istället för att sitta och vänta ut nedgången, dra fördel av den och blanka aktier.

När man blankar en aktie så lånar man helt enkelt aktien och säljer den, i hopp om att i framtiden kunna lämna tillbaka aktien till ett lägre pris. Man har då tjänat på mellanskillnaden.

En känd blankare

Har du sett filmen “The Big Short” med Christian Bale? Filmen porträtterar en verklig person och händelse. Christian Bale spelar finansmannen Michael Burry, som år 2005 började inse att det var något fel med bostadsmarknaden i USA. Michael var redan en etablerad investerare med sin egen fond och förvaltade hela $600 miljoner. Ju mer Michael studerade bostadsmarknaden och de numer välkända subprime-lånen, insåg han att det var en bubbla som mycket nära att brista. Michael kontaktade då bland andra Goldman Sachs och bad dom sälja honom så kallade CDS:er (Credit Default Swap), vilket innebar att han satsade på att bostadsmarknaden skulle krascha. I filmen ser man hur banken ser en enkel vinst i Michaels galenskap. Och även personer med andelar i fonden blir upprörda och vissa tar ut sina pengar. Men som vi alla vet – Michael hade rätt. Bostadsbubblan sprack och innebar början av finanskrisen 2008. Fonden hade ökat med 489% i juni 2008, när Michael valde att likvidera CDS:erna.

The Big Short

The Big Short

Hur går det till när man blankar en aktie?

Att blanka en aktie är mer komplicerat än att köpa en aktie. Som blankare måste du skriva på ett speciellt avtal med din bank för att få lov att blanka. Detta beror på att man som blankare riskerar att hamna i en negativ position mot institutet eller banken. Om spekulationen går fel och aktien stiger i värde kan man istället för att tjäna pengar bli skyldig pengar.

Vem äger en blankad aktie?

När man blankar en aktie så går äganderätten över till blankaren och sedan vidare till den som köper aktien av blankaren. Utlånaren av aktierna förlorar sin rösträtt men återfår den när aktien väl lämnas tillbaka. Men i och med att utlånaren har en fordringsrätt på blankaren, så kan denne person när som helst begära att få tillbaka aktien. Men vad händer vid om det sker utdelning i aktien? Jo, då är det så att utdelningen tillfaller den som lånat ut aktien och då måste alltså blankaren betala utdelningen.

Att blanka utan aktielån

Man kan blanka en aktie utan att ta upp ett aktielån. Detta kallas för naken eller oäkta blankning. Utbudet av blankningsbara aktier blir då även större eftersom aktierna inte behöver finnas för utlåning för att man ska kunna genomföra blankningen. Den här typen av blankning är tillåten i Sverige men bara om affären avlutas under samma handelsdag som den initierats.

Riskerna med blanking

Liksom all typ av satsning på börsen innebär blanking av aktier alltid en risk. Risken är att man behöver betala ett högre pris för att lämna tillbaka aktien än vad man lånade för att köpa den för från början. En aktie kan ju dock enbart minska i värde med 100% medan den kan stiga i värde hur mycket som helst. Ser man det på det sättet så kanske inte blankning är så dumt ändå?

Andra sätt att satsa på nedgång

Det finns även färdiga börshandlade produkter, till exempel så kallade mini futures, där man kan satsa på att en aktie eller ett index ska gå ned. Dom heter oftast Mini SHRT eller Mini Short. Dessa handlas på börsen och deras om det underliggande värdepappret eller indexet sjunker så kommer kurser på Mini Futuren att stiga. Man bör dock tänka på att dessa produkter också oftast innehåller en så kallad hävstång, vilket betyder att värdet kommer stiga eller minska mer än det underliggande värdepappret eller indexet. Dessa produkter har också en “stop loss”, vilket innebär att den likvideras automatiskt om den understiger ett visst kursvärde. Detta gör i sin tur att du som investerare inte behöver ha någon säkerhet för att köpa dessa produkter. Säkerheten finns inbyggd i produkten. Detta är en avgörande skillnad mot regelrätt blankning.

Vart kan man blanka aktier och vad kostar det?

Alla stora banker och handelsplatser erbjuder blankning. Avgifterna är oftast större än för aktieköp. Dessutom behöver investeraren betala en ränta på lånet som tas upp för blankningen. Sök på blankning på din bank eller aktiemäklares hemsida så hittar du garanterat mer information om hur det går till just hos dom. Börja dock med att titta på “The Big Short”, då den kommer ge dig bra förståelse för vad du kan vinna och även vad du kan förlora vid blankning, samt hur det skiljer sig från ett vanligt aktieköp.

Kritik mot blankning

Det finns en ganska utbredd kritik i debatten gällande blankning. Kritiken drog igång på allvar efter finanskrisen 2008 och det handlar främst om den negativa inverkan på prissättningen som blankning kan ha på tunna marknader.

Blankning går ut på att man säljer en tillgång som du inte äger där du hoppas att priset sjunker så att du i ett senare skede kan köpa tillbaka den till ett lägra pris. Skillnaden mellan värdepapprets säljpris och det pris du sedan köpt dem för är din förtjänst. Att blanka aktier kallas också att gå kort. Man kan även säga att man kortar en aktie. På engelska kallas att blanka aktier Short.

De flesta vet att man kan tjäna pengar när en aktiekurs stiger. Går det då att tjäna pengar när en aktie i stället sjunker i värde? När man blankar aktier?

Blanka aktier – ett exempel

Här är ett exempel på att blanka aktier. Du lånar aktier av en bank som är värda 1000 kronor. Dessa aktier säljer du direkt vidare på börsen för 1000 kr vilket gör att du nu har 1000 kronor kontant. Nu går aktiekursen ner istället så att aktierna för 1000 kr istället är värda 700 kr. Då köper du tillbaka aktierna igen för 700 kr. Du lämnar då tillbaka aktierna till banken igen och har nu 1000 – 700 = 300 kr i vinst. Grymt va?

Blanka aktier

Blanka aktier

När du går kort (blankar) i exempelvis en aktie, så lånas aktieposten av en utomstående aktör (vanligen en aktiemäklare) och avyttras sedan. Utlåningen är inget som den blankande investeraren behöver befatta sig närmare med. Det sker ”bakom kulisserna” när en blankningsaffär har lagts upp.

Ett sätt att dra nytta av nedgångar på börsen är att blanka aktier. I den här artikeln går vi igenom vad det betyder när du har blankat aktier och var och hur du kan göra det.

Genom att blanka en aktie, eller att ”ligga kort” som det också kallas, får du möjlighet att tjäna pengar även när börsen går ned. Blankning innebär att du säljer aktier som du inte äger.

Det går inte att blanka i alla aktier. Endast vissa utvalda aktier kan blankas. Oftast är det aktier tillhörandes stora börsbolag med hög likviditet, men mindre bolag på mindre listor kan också finnas representerade.

VIDEO AV TOVE – SPOT ON!

Blankning i Sverige

Efter finanskriserna under sommaren 2008 började svenska politiker att diskutera blankning. Dåvarande finansminister Anders Borg uttalade sig negativt om blankning och föreslog regleringar. Även Christer Gardell har gjort ett uttalande i media om att blankning bör förbjudas eftersom förfarandet på tunna marknader gör prissättningar ineffektiva.

Komplement

Att komplettera sin trading med att blanka ibland behöver inte vara en nackdel. Jag gör det i min egen trading om jag ser att sannolikheten för ett fall i värdepappret är stort. Att hitta bra setuper och mönster för blankning är mycket svårare än att hitta detsamma för en köpposition. Därför är det glesare med blankningssignaler än tvärtom. Jag köper i möjligaste mån gärna ”omvända”  ETF’er istället för att blanka.

Se det istället som ett komplement till ett redan bra swingsystem.

Som trader så har jag vid varje tillfälle när jag skall handla aktier 3 val. Jag kan trycka knapparna: Köp, sälj eller blanka aktier. Väljer jag att blanka aktier så går det lika fort som att köpa, det är bara att trycka på ”Short” och jag skickar iväg en order till börsen. Blankning görs med sådan enkelhet att jag inte tänker på det längre. Att jag faktisk lånar någonting av någon och sedan säljer det vidare för att sedan köpa tillbaka och lämna tillbaka hinner jag inte tänka på.

BONUS: Blanka OMX30 index – strategi

En enkel men kraftfull strategi för att blanka OMX index. Logiken kan appliceras på andra värdepapper som har OMX som underliggande. Över 70% vinnare i snitt för denna blankning.

Blanka aktier

Nasdaq 100 aktier extremt översålda

By | Teknisk Analys, trading | No Comments

Chart In Focus

The bearish seasonality of July to October got put off until the last minute, and now the stock market has tried to do 4 months’ worth of work in just a couple of weeks.  One result of that cramming at the last minute is that a pretty deep oversold condition has arisen, which is evident in a variety of indicators, including this week’s chart.

As of Oct. 24, only 13 of the 100 stocks in the Nasdaq 100 Index are currently above their own 100-day moving averages.  In case you’re wondering, those 13 are AAPL, CA, CDNS, CHTR, COST, ESRX, HSIC, ORLY, ROST, SBUX, TMUS, ULTA, and WBA.  Aside from Apple Corp and Computer Associates, there are not a lot of “tech” leader stocks in that group.  Even Amazon and Alphabet are excluded.  The FANGs have taken the brunt of October’s dramatic selloff.

Källa: NDX Stocks Showing The Oversold Condition – Free Weekly Technical Analysis Chart – McClellan Financial

11 bra daytrading strategier för daytraders – Tradingsystem som fungerar 2018

By | Börsblogg, Daytrading, Robothandel, Teknisk Analys, Tradingstrategier | No Comments

Daytrading strategi

Detta är troligen inte alls de 11 bästa daytrading strategier alla kategorier men det är dock fungerande daytrading strategier.  De flesta har jag tagit fram i Multicharts eller Tradestation. Jag har under de senaste åren lagt upp en del day trading strategier på Samuelssons Rapport av de jag tagit fram för eget bruk och egen daytrading. En del är robusta koncept som troligen kommer att fungera i många år framöver. Fördelen med dessa day trading strategier är att de är testade på mellan 10-15 års historik och att de fungerat bra på hela denna perioden. En hel del av det man kan hitta i daytradingväg på internet idag är antingen bara i textform och inte testat alls på år av historik (det fungerar med andra ord inte) eller så är testningen helt felaktig. Att göra daytrading strategier är inte helt enkelt, det kräver metodik som är genomtänkt och som undviker fallgropar som är lätta att falla i när man testar strategier.

Här kommer de daytradingsystem som jag har lagt upp min hemsida de senaste åren. För att få access till dessa daytrading strategier så behöver du för de flesta vara medlem på Samuelssons Rapport.

  1. En twist och en trend i OMX30 ger en daytradingedge
  2. OMX daytrading strategi
  3. Daytradingedge i olja
  4. Daytrading i Guld
  5. Daytradingedge i Bensin
  6. Day trading Strategi i Nasdaq
  7. Day trading-strategi i OMX – Long och Short
  8. Daytradingstrategi i Nasdaq 100
  9. Daytrading i OMX30
  10. SP500 – day trading strategi
  11. Daytrading Dax
Day trading strategi

Day trading strategi

Läs gärna detta inlägg om daytrading också.

 


En twist och en trend i OMX30 ger en daytradingedge

Jag har kört ett liknande test förut i bland annat Nasdaq100 och hittade en bra edge för både terminen och ETF’en. Hur ser det ut för OMX30 index? Jag testar samma edge på OMX30 index. Testen är från 2009 till idag juni 2017. Nedan ser du avkastningen för samma edge. En twist och en trend i OMX30 ger en daytradingedge

CFD

OMX daytrading strategi

Här är en daytradingstrategi för OMX terminer. Edgen fungerar även på andra marknader som du vill prova daytrading på. Terminer är ett utmärkt instrument att använda för daytradingstrategier. En OMX termin följer OMX värdet, men en OMX termin har inte en underliggande vara som en aktietermin har så sker en kontant slutreglering på slutdagen, även kallat stängning. En position på ett terminskontrakt är värd indexets värde gånger 100, om OMX står i 1021 så är positionens värde 102 100 kr. För varje punkt som indexet ändras så ändras positionens värde med 100 kr. Har du en position på 2 OMX terminer så ändras positionens värde med 200 kr per punkt. Läs mer här om OMX daytrading strategi.

Avkastning ser ut så här för dom senaste 7-8 åren.

daytrading strategi

daytrading strategi

 

Daytradingedge i olja (ETF)

Finns det någon enkel daytradingedge i olja som man kan utnyttja om man handlar med aktier? Här är en edge där man handlar med olje-ETF’en USO.

Helt ok edge med en profitfactor på över 2. Winrate över 60%.

Curvefittingrisk? Ja, en aning även om säsongsmönstret för fredagar är väl dokumenterat sedan tidigare. Daytradingedge i olja (ETF).

Daytrading i Guld

Här är en bra edge i guld som jag testar med aktien GLD. GLD är en ETF som egentligen är en fond men som handlas som en aktie. Detta är en helt ok edge med en profitfactor på över 3. Winrate över 75%. Detta kan vara en bra start för en daytradingstrategi  inom metaller och guld. Läs mer här om Daytrading i Guld.

Daytradingedge i Bensin (ETF)

Finns det någon daytradingedge i bensin som man kan utnyttja om man handlar med aktier? Här är en edge där man handlar med bensin-ETF’en UGA

Helt ok edge med en profitfactor på över 3. Winrate över 65%. Curvefittingrisk? Ja, en aning även om säsongsmönstret för fredagar är väl dokumenterat i energiråvaror sedan tidigare. Läs mer här om Daytradingedge i Bensin (ETF)

 

Daytrading Strategi i Nasdaq

Jag har testat en daytrading edge i Nasdaq terminen och i ETF’en QQQ. Den lär ge ungefär samma utslag i andra värdepapper som har Nasdaq 100 som underliggande.  Med en bra edge som är enkel så är det här också en bra start på en daytradingstrategi i Nasdaq 100. Antal trades kan lätt ökas eller minska genom att variera kraven något. Resultatet för de båda värdepappren ser du nedan. Testerna är från 2006 till 2017. Läs mer här om Daytrading strategi i Nasdaq.

 

Daytrading-strategi i OMX – Long och Short

Daytrading i OMX30 – Breakout.  Ännu en daytrading edge i OMX30. Här har vi både trades som blankar och tar ”long” positioner. En profitfactor på ungefär 2. En bra strategi att ha med i sin portfölj och verktygslåda som diversifiering till andra mindre korrelerade system. Daytrading-strategi i OMX – Long och Short.

daytrading omx

Avkastning strategi

 

Daytrading short

Daytrading short

 

Daytradingstrategi i Nasdaq 100

Jag har testat en daytrading edge i Nasdaq terminen. Den lär ge ungefär samma utslag i andra värdepapper som har Nasdaq 100 som underliggande.  Med en bra edge som är enkel så är det här också en bra start på en daytradingstrategi i Nasdaq 100. Antal trades kan lätt ökas eller minska genom att variera kraven något eller lägga till andra filter. Resultatet ser du nedan. Testen är från 2006 till 2018. En liknande analys finns här för OMX. Läs mer här om Daytradingstrategi för Nasdaq 100.

Nasdaq chart - green dots

Daytrading i OMX

En daytrading edge i OMX terminen. Den är stark och visar en fin avkastningskurva. Den har inte jättemånga trades och har därför troligen gått under radarn för många traders genom åren. Antal trades kan lätt ökas eller minska genom att variera kraven något.

Läs mer här om Daytrading i OMX.

daytrading

SP500 – daytradingstrategi

Många gånger behöver inte en tradingedge vara svår och komplicerad. Det finns exempelvis enkla och robusta edger i SP500 som är lätta att applicera. Edgen kan handlas som den är och vara ett bra komplement till ytterligare indexstrategier i ens daytradingportfölj.

Så här ser avkastningskurvan ut inkluderat slippate $12,5 varje sida.

Läs mer här om SP500 daytradingstrategi.

Daytrading i Dax

En stygg daytrader i Dax. Jag har sedan något år tillbaka haft denna strategin live på Tradestation appstore och den fortsätter att tjäna bra pengar på DAX börsen. Har du Tradestation så rekommenderar jag att du tar den för en testtur.

Jag kallar den för DAX Daytrader Ultra

 

Daytrading Dax

Daytrading i Dax

Daytrading Dax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LÄS MER

Trading strategier – Alla tradingstrategier som har lagts upp på Samuelssons Rapport sedan 2008.

Vilka är de bästa swingtrading strategierna?

Tradingsystem och tradingstrategier – OMX, SP500, DAX + mfl (som fungerar 2018)

.

Hur man skapar en trading strategi – min process 2018

By | Daytrading, Livet som trader, Robothandel | No Comments

Hur man skapar en trading strategi – min process 2018

Hur gör jag för att skapa en strategi som man kan handla på börsen med? Enkelt beskrivet så börjar man med några antaganden som man tror på och testar sedan dessa historiskt med hjälp av en programvara. Det finns en uppsjö på marknaden idag.trading strategi

Ett sådant antagande kan vara att man tror att man skall köpa när börsen gör något speciellt såsom ett visst mönster som man sett återkomma och man säljer kanske med en stoploss på en viss nivå.

Ett väldigt enkelt exempel på något sådant kan vara att testa att köpa när börsen gått ner 3 dagar i rad och sälj vid lämplig stoplossnivå vid nedgång och sälj vid lämplig targetnivå för en uppgång. Dessa antaganden programmerar man in i en programvara som kan testa dina antaganden historiskt. Personligen gillar jag att använda mycket kursdata. Är det en strategi som SP500 e-mini så använder jag data ända tillbaka till år 2000. Dessa tester kan göras på en mängd olika mer eller mindre sofistikerade sätt beroende på programvara. Jag använder mig främst av 3 programvaror: Tradestation, Multicharts och Amibroker. Jag gillar dom i den ordning också. Dom är bra på olika saker. Du vill inte tumma på kvalitén i valet av programvara. Det finns en uppsjö på marknaden som kan göra liknande saker men som inte håller måttet. Fråga mig gärna om ni har några frågor.

Walk forward

Personligen gillar jag även att använda ganska avancerade former av sk.  Walk forward analyser i samband med detta.

Om dessa inledande tester går bra och ser lovande ut utifrån vissa kriterier som jag har, ja då börjar kanske den viktigaste delen när man skall skapa en strategi. Man testar den trading strategiframåt i tiden. Själv kallar jag det en inkubationstid. För mina strategier inom daytrading så vill jag gärna ha minst 2-3 månader inkubation. Kanske ända upp till 6 månader kan vara nödvändig ibland för längre strategier såsom swingtrading med mera. Man kör helt enkelt strategin utan att handla, sk. simulering. Man testar den på ny data som man inte haft tidigare. Vad kan vara bättre än det?

Håller den även där och strategin tjänat pengar enligt tidigare beräkningar så börjar man känna att strategin kan vara robust. Jag har över tusen strategier på inkubation hela tiden. Av dessa kastas nog 97% eller ännu mer då dom inte visat sig vara robusta enligt mina satta krav. (jag går igenom denna processen i detalj i mina utbildningar. Hör av dig till mig om du vill veta mer.)

Har man kommit så här långt med en strategi och den även visar bra resultat i inkubation, ja då är det äntligen dags att börja handla strategin live. Men även här är jag försiktig. Man börjar lugnt. I mitt fall där jag handlar med terminer handlar jag bara en åt gången. Allt eftersom som jag märker att realtidshandeln tjänar pengar, och kanske ännu viktigare liknar backtesting och inkubation, först då kan jag börja öka i size.

Lång process

Som ni märker är det en lång process att skapa någonting hållbart för att handla på börsen med. Sedan gäller det naturligtvis att hela tiden i realtidshandeln kolla så att

strategin uppför sig så som den bör. Detta följer jag upp i mina journaler varje dag.

Processen är lång för att hitta någonting hållbart och kräver hårt arbete med många långa timmar framför datorn men samtidigt är det extremt kreativt, roligt och väldigt givande.

När skall jag sluta handla med min trading strategi?

trading strategi

Stop strategy

Något som jag upplever att många har svårt med är att veta när man skall sluta att handla med en tradingstrategi.

Oavsett om du följer din egen strategi eller om du följer någon rådgivare, nyhetsbrev eller annat, om du inte har en plan för när du skall sluta handla med den, så borde du skaffa dig det.

Anledningen till detta är för att många studier har visat att när vi människor är under stress så tar vi många gånger dåliga beslut. Det är inte ovanligt att många stoppar huvudet i sanden och försöker låtsas om att det som händer egentligen inte händer. Klassiskt strutsbeteende med andra ord. Så försök att komma ihåg följande. När du förlorar pengar så är det inte det mest ultimata tillfället att besluta om du skall stänga av din strategi.

Så vad skall man göra istället? Det bästa är om du bestämde när du skall sluta trejda ditt system redan innan du ens börjar att handla med den. Om du inte gjort det på dina system som du handlar idag så är det inte försent. Personligen så använder jag en multipel av Max drawdown. Det innebär att jag tittar vad den värsta historiska drawdownen har varit och sedan multiplicerar jag den med en siffra mellan 1,0-2,0 beroende på vilken marknad och strategi det är.

Historiska tester

En strategi blir aldrig lika bra som de historiska tester som du gjort i den så du behöver nästan alltid ta lite höjd för mer rörelse och drawdown än som varit tidigare. Denna siffran skall du ta på fullaste allvar och helst skriv upp någonstans. Låt det vara en del av din nedskrivna tradingplan. Ändra heller inte denna siffra i onödan och i tid och otid. Denna är en del av den försäkring som du har för att kunna fortsätta trejda

trading strategi

Hur ser din tradingplan ut?

efter en nedgång i din strategi. En försäkran om att du inte förlorar allt eller din möjlighet att kunna handla vidare på ditt konto.

Ett annat misstag många gör är att börja att ändra inställningar och parametrar i en nedgångsfas. Detta är stort misstag som nybörjare brukar ägna sig åt. Varför jag säger det är för att de som är lite mer erfarna och har sett faran med overoptimering och curvefitting skulle aldrig ägna sig åt något sådant. Visst kan man ändra parametrar och inställningar ibland men det skall i så fall vara en del av din plan som du skrivit ner och du bör göra det med jämna mellanrum som i förväg känner till.

Stress

Det finns många andra sätt att bestämma när man skall sluta handla med ett system. Det kan vara ”Consecutive losers in a row”, ingen ny “equity high” på väldigt länge. Man kanske har förlorat en viss summa på en dag eller vecka som är stor. Det finns många varianter på detta. Välj någonting som känns relevant för dig och som du vet att du kommer att följa. Det absolut viktigaste är att du gör det överhuvudtaget och inte tar detta beslut när du är som mest stressad och förlorar pengar. Det gäller all trading nästan. Planera, planera och planera. Skriv ner din plan och följ den!

Försök att se ditt strategistopp som en vanlig stopploss. Ett stopp som är minst lika nödvändigt och viktigt för att överleva som trader.

 

Historiska tester – backtesting

Det finns ett antal grundläggande tillvägagångssätt för backtesting som du måste vara medveten om.

-Framtida data

Först och möjligen det farligaste är om du möjliggör ditt system att se ”framtida data” – med det här menar jag att du inte får låta dina ”tester” få tillgång till data som eventuellt kan komma i framtiden. Detta kan vara mycket subtilt och svårt att felsöka och inte särskilt uppenbart. Det bästa sättet att ta sig runt detta problem är att vara riktigt disciplinerad i din kodning och att isolera data baserat på dess ålder.

-Survivor Bias

För det andra, och en potentiell fara för de som jobbar med gratis data och data generellt, är Survivor Bias. Det är aktier som har fallit ut ur indexen under åren och därför är ditt första dataset redan partisk till förmån för de som är kvar. Det finns inget enkelt sätt runt detta. Jag tror att om testningen är noggrann och dina provstorlekar är tillräckligt stora så kommer det inte nödvändigtvis att vara ett problem. Det är viktigt att du på något sätt jämför realtidsresultat med backtests framöver för att se att resultat är i linje med förväntan.

-Curvefitting

Tredje och viktigaste, undvik curvefitting. Med detta menar jag att om du lägger till otaliga parametrar till din modell, så skall du inte bli förvånad om du får väldigt bra avkastning vid en backtest. Less is more är ett bra motto här. Du bör sträva efter att minska dina parametrar till ett absolut minimum så att din modell kommer att fungera inom de bredaste områdena och typerna av marknaden. Tecknet på en bra modell är hur få, och hur enkla parametrarna är. Du bör sträva efter att kontinuerligt testa och minska dina parametrar tills du inte ser någon observerbar förändring av dina resultat. Detta är inte helt enkelt att göra, men avgörande, särskilt för amatörer.

-Ränta på ränta

Fjärde, ”ränta på ränta principen”. Jag gjorde detta misstag ett tag, min back-testmodell skulle använda avkastningen från tidigare affärer för att finansiera framtida. Det ser bra ut och hjälper dig att se effekterna av ränta på ränta principen, men det hjälper inte att testa eller verifiera hur bra din strategi är. Du måste eliminera detta från din ursprungliga modelltestning så att du bara testar sannolikheten av dina parametrar.

Fler bra källor som förklarar vad backtesting är:
Backtesting in Algorithmic Trading
Are your backtest results fooling you?

Obligationer, vad är det? – definition och förklaring

By | Börsblogg, Ekonomisk Ordlista - Trading Ordlista | No Comments

Vad är en obligation?

Enkelt uttryckt så är obligationer ett lån. Den handlas i procent av sitt ursprungsvärde. Så säg att vi har en obligation som handlas i poster om 1 miljon kronor. Om kursen är 108% innebär det att en post kostar 1.080.000 kronor. Kursen sätts på marknaden, alltså inte av den som ställer ut den. En stat eller ett företag kan kan utfärda och sälja obligationer istället för att låna pengar av en bank. När en stat utfärdar

obligationer

obligationer så kallas det för statsobligationer. På motsvarande sätt heter det företagsobligationer när företag utfärdar och säljer dessa.

En obligation har en förutbestämd löptid och när tiden löpt ut betalar utfärdaren tillbaka ursprungsbeloppet. Man kan alltså säga att lånet blir återbetalt. Som vi ska se nedan så finns det två olika huvudtyper av obligationer.

Olika typer

När vi pratar om dessa är det i regel två olika typer vi tittar på. Den vanligaste formen är kupongobligationer, vilket innebär att utöver det nominella belopp som återbetalas vid löptidens slut, så utbetalas också periodiskt så kallade kuponger. Kupongen är själva räntan och är en fast andel av det nominella beloppet. Ett välkänt exempel på kupongobligationer är svenska statens statsobligationer. Vänligt är att ränta utbetalas två gånger per år.

Den andra typen som man brukar prata om är nollkupongare. I dessa betalas ingen ränta periodiskt utan man säljer istället den till ett pris som understiger dess nominella värde. På så sätt “bakas” räntan in i obligationen och utbetalas i samband med att man löser den.

Handla med obligationer i sverige

Obligationer ställs generellt ut i relativt stora poster och handlas sällan för under en miljon. Det innebär att det är ganska ovanligt att privatinvesterare sysslar med sådana köp. Ofta är det banker som handlar på obligationsmarknaden. Men också investeringsfonder och pensionsfonder köper dessa. Vill man som privatinvesterare köpa obligationer så tillhandahåller de större bankerna sådana tjänster. Ett enklare och mer populärt sätt att tillskansa sig obligationer är att köpa så kallade obligationsfonder och det är vad vi ska titta närmare på nedan.

obligationer i sverige

obligationer i sverige

Obligationsfonder

En obligationsfond är en räntefond som investerar i olika typer av obligationer och andra typer av räntebärande papper. Investerar man i en obligationsfond så får man avkastning om de underliggande värdepapprena stiger i värde eller utbetalar ränta. I en marknad med stigande räntor så sjunker oftast värdet på obligationsfonden. Detta på grund av att man helt enkelt kan få mer betalt genom att låna ut pengar idag än vad man kommer få när den löper ut. På samma sätt så stiger värdet på fonden om räntan går ned. Obligationsfonder tillhandahålls på alla större marknadsplatser för fondhandel.

Skillnaden mellan obligationer och aktier

En aktie är ju en investering i ett företag. Där du som aktieägare innehar en andel av det egna kapitalet. När företaget går bättre så stiger kursen och du kan sälja aktien och tjäna pengar. Dessutom betalar bolagen ut utdelning till aktieägarna som betalning för att dom satsat pengar. Obligationer är inte en investering utan en kredit som den som köper obligationen ger ett företag eller en stat. Därför beskrivs ofta obligationer som en mycket stabilare investering än en aktie. När aktiemarknaden svänger ser man ofta att efterfrågan på obligationer går upp. Man vill helt enkelt ha lite mer säkerhet i sin portfölj. Den obligation som anses ha lägst risk är statsobligationer, eftersom staten alltid får in pengar via skatter och kommer med största sannolikhet att betala tillbaka lånet. En företagsobligation är mer osäker (om än väldigt trygg investering) då företag kan gå i konkurs.

Bostadsobligationer

Bostadsobligationer används för att finansiera bostadslånen i sverige. Dessa ställs ut av bostadsinstituten och handlas på på andrahandsmarknaden som ett säkert alternativ för de investerare som vill exponera sig mot fastighetsmarknaden. Bostadsinstituten i Sverige är exempelvis SBAB och stadshypotek. Det är vanligt att bostadsinstitut drivs i separata bolag av affärsbanker. Detta för att  affärsvillkoren är något annorlunda på fastighetskredit marknaden än på den konventionella kreditmarknaden.

Styrräntan och statsobligationer

I dagens mycket låga ränteläge ger en statsobligation inte någon bra ränta, varför många väljer företagsobligationer istället. Riksbanken använder ju styrräntan för att främja investeringar istället för sparande. För att på så sätt få igång ekonomin och se till att inflationen stiger.

Viktiga begrepp

När vi pratar om obligationer så är det fyra viktiga begrepp att hålla reda på.

  • Nominellt värde. Ursprungsvärdet och alltså den summa den som äger den får tillbaka när den löper ut.
  • Den ränta du får utbetalt när du äger den. Vanligast är att den utbetalas 2 gånger per år.
  • Förfallodatum. Det datum då obligationen löper ut och pengarna återbetalas. Löptider kan variera från allt mellan några dagar till flera årtionden.
  • Utfärdare. Vem har ställt ut obligationen?

Gröna obligationer

Avslutningsvis ska vi titta närmare på hur människors värderingar kan påverka obligationsmarknaden positivt. VI ser allt mer hur medvetenhet kring miljön och klimatet ökar. En efterfrågan syns tydligt i människors pensionssparande, att man efterfrågar obligationer och fonder som är “gröna”, vilket innebär att dom har ett fokus på miljön. Andelen gröna obligationer som ställs ut stiger år för år, allt eftersom obligationsköparna efterfrågar detta.  Nyligen lanserades den största svenska gröna obligationen någonsin och gröna obligationer utgjorde hela 6% av alla obligationer som ställdes ut 2017.

Sverige har faktiskt varit i framkant gällande gröna obligationer och när Världsbanken 2008 gav ut världens första gröna obligation så ställdes den faktiskt ut i svenska kronor. Efterfrågan från fondbolagen och pensionsfonderna på gröna obligationer har skjutit i höjden 2018. Även om det ställs ut mer och vi just nu är uppe på 12% (en fördubbling mot 2017) andel gröna obligationer som ställts ut så mättas inte efterfrågan. Vissa bedömare tror att kursuppgången på gröna obligationer kommer att fortsätta framöver. Investerare har vittnat om att andrahandsmarknaden för dessa gröna obligationer är näst intill obefintlig, då investerare inte vill sälja sina värdepapper utan hålla fast vid dom.

För att man som investerare ska kunna försäkra sig om att ens investering är verkligt grön, så har en del certifieringar uppstått där kontroller sker inom olika områden för att försäkra investerarna om att deras obligation är grön.

Aktier för nybörjare

Många tycker att det är krångligt att komma igång med att spara i aktier. Faktum är att idag är det enklare än någonsin. Du kan komma igång på mindre än 5 minuter.

Jag är nybörjare och vill komma igång med att spara i aktier

Utbildningar

Här finner du de kurser och utbildningar som idag finns på Samuelssons Rapport. Vi jobbar också mycket med nya utbildningar och kommer rulla ut flera spännande nyheter inom de närmaste månaderna.

Ja, jag vill läsa mer om era tradingkurser och utbildningar

Medlemskap

Som medlem kan du ta del av våra aktieportföljer som slagit marknaden varje år sedan start 2008. Vi har även ett tradingmedlemskap för dig som vill vara lite mer aktiv på börsen.

Ja tack, visa mig fördelarna med att vara medlem
WP to LinkedIn Auto Publish Powered By : XYZScripts.com