Vad är VIX? – hur jag använder det i min trading (2018)

Vad är VIX?

VIX är ett index som mäter volatilitet. VIX är egentligen symbolen för Chicago Board of Options Exchange (CBOE) Market Volatility Index och mäter volatiliteten på optioner som har S&P 500-indexet som underliggande tillgång.

Vad är då VIX? Indexet mäter volatilitet. VIX kallas ibland för “fear index”. Detta beror på att ett högt värde oftast är ett resultat av hög volatilitet som uppkommit pga stora svängningar på börsen och i de flesta fall börsnedgångar.

Hur fungerar VIX?

Här är en bra video som förklarar vad VIX är och hur det fungerar.

Tolkning av VIX nivåer

Höga VIX-nivåer innebär att traders ser stor risk att marknaden kommer röra sig mycket och detta skapar osäkerhet.

Låga VIX-nivåer innebär att investerarna tror att marknaden kommer röra sig väldigt lite. Osäkerheten och rädslan bland investerarna är nästintill obefintlig. I samband med uppåtgående trender på marknaden går VIX ofta ner.

Ett annat men mer effektivt sätt att använda VIX är i relativa termer och inte i absoluta tal. Istället för att titta på nivån på VIX så tittar du på hur nivån idag är i förhållande till sitt medelvärde eller liknande. På detta sätt kommer du få en mer effektiv och sanningsenlig mätning av indexet.

Går det att handla VIX?

Man kan handla VIX på många olika sätt idag. Här är några:

  • VIX-terminer
  • VIX-optioner
  • CFD’er
  • VIX-ETF:er
  • Variansswap

Vissa produkter kan också drabbas av så kallad contango om den underliggande tillgången är en termin.

Svensk motsvarighet: SIXVX

I Sverige finns en svensk motsvarighet till VIX. SIX Volatilitetsindex (SIXVX) mäter volatiliteten på aktierna som ingår i OMXS30-indexet.

Andra volatiltietsindex?

Det finns mängder med olika index liknande VIX som mäter volatilitet på olika marknader. Här är några:

  • VXN som mäter Nasdaq 100-indexet
  • RVX som mäter Russell 2000
  • VXD som mäter Dow Jones Industrial Average Index
  • OVX som mäter olja
  • GVX som mäter Guld
  • VXO som mäter SP100 och som också är originalet
  • VXAPL som mäter Apple
  • VXGOG som mäter Google

VIX och tradingstrategier?

Det finns en mängd användningsområden för VIX om man designar tradingstrategier. Du kan använda den till din swingtrading och köpa aktieindex när VIX i relativa termer är lågt och sälja när den är hög. Ett enkelt 5- eller 10 dagarsmedelvärde kommer man långt med här. Du kan även applicera en RSI-indikator på VIX och istället använda svängningarna på den för att tajma köp i aktieindex eller börsaktier.

Riktningen mer långsiktigt kan användas för att förutspå längre trender. Även här kan man titta på medelvärden med längre tidsperspektiv. Titta exempelvis på hur aktieindex har gått om du VIX har gått ner 6 eller 7 dagar i sträck. Det finns många liknande exempel man kan göra.

Inom daytrading kan man titta på mer extreme rörelser inom VIX. Vad händer på kort sikt om VIX går upp eller ned mycket en dag. Vad händer om aktieindex stänger upp och även VIX gör det? Detta är ovanligt då aktieindex och VIX brukar gå åt motsatt håll. Går dom åt samma håll brukar det signalera att något ä på väg att hända.

Jämför 2 olika VIX index mot varandra. Testa VIX och VXO som ett ratio. Varför inte testa VIX och VXN som ett ratio.

Backwardation brukar ge en hel del rörelse också. Här är en favoritsida som jag har för detta ändamål. VIX Central kallas den.

En annan idé som är värd att testa är om du har längre perioder av låg volatilitet. Vad händer efter det? Volatilitet går i cykler och dessa kan vara värda att försöka tajma.

Jag har jobbat med VIX i snart 20 år och tycker fortfarande att indexet är spännande. Det jag beskriver ovan är några av de observationer som jag gjort genom åren. Hör gärna av dig till mig om du vill diskutera VIX eller volatilitet.

Dela gärna detta