Last Updated on 27 June, 2025 by Håkan Samuelsson
En av de vanligaste frågorna bland både nya och erfarna sparare är vad som är bäst: indexfonder eller investmentbolag? Båda sparformerna har sina styrkor och svagheter, och valet beror på dina mål, risktolerans och hur engagerad du vill vara i ditt sparande. I denna artikel går vi på djupet och jämför indexfonder och investmentbolag, analyserar deras fördelar och nackdelar, och hjälper dig att fatta ett informerat beslut. Vi kompletterar även med ny information och praktiska tips för att maximera din avkastning.
Vad är indexfonder och investmentbolag?
Innan vi dyker in i jämförelsen är det viktigt att förstå vad indexfonder och investmentbolag är. En indexfond är en typ av fond som följer ett specifikt börsindex, såsom OMXS30 eller S&P 500. Målet är att spegla indexets utveckling, vilket innebär att fonden investerar i samma bolag och i samma proportioner som indexet. Detta ger en bred riskspridning till en låg kostnad.
Ett investmentbolag, å andra sidan, är ett företag som investerar i andra bolag, ofta med målet att ta en aktiv ägarroll. Investmentbolag som Investor, Kinnevik och Industrivärden köper stora andelar i sina portföljbolag och kan påverka deras strategi och utveckling. Detta skiljer sig från indexfonder, som är passiva och inte aktivt förvaltar sina innehav.
Fördelar med indexfonder
Indexfonder har på senare år blivit oerhört populära bland svenska sparare, mycket tack vare deras enkelhet och låga kostnader. Här är några av de viktigaste fördelarna:
- Låga avgifter: Indexfonder har ofta låga förvaltningsavgifter, vanligtvis mellan 0,1–0,4 %, vilket gör dem betydligt billigare än aktivt förvaltade fonder.
- Bred riskspridning: Genom att investera i en indexfond får du exponering mot ett stort antal bolag, vilket minskar risken för stora förluster om ett enskilt bolag går dåligt.
- Enkelhet: Indexfonder kräver minimalt med engagemang från spararen, eftersom de automatiskt följer indexet.
- Stabil avkastning: Eftersom indexfonder speglar marknadens genomsnittliga utveckling, får du en stabil avkastning över tid, utan att behöva oroa dig för att välja “fel” aktier.
En annan fördel är att indexfonder ofta används som ett långsiktigt sparalternativ, vilket passar perfekt för den som vill spara till pensionen eller andra framtida mål. Eftersom de följer index är de också mindre beroende av en fondsförvaltares prestation, vilket eliminerar risken för mänskliga misstag.
Det är dock viktigt att notera att indexfonder inte kan överprestera index. Om marknaden går ner, följer fonden med. Detta gör dem till ett tryggt men inte alltid det mest lönsamma alternativet för den som söker hög avkastning.
Fördelar med investmentbolag
Investmentbolag har en annan approach än indexfonder och lockar ofta sparare som vill ha möjlighet till högre avkastning genom aktiv förvaltning. Här är några av de främsta fördelarna:
Aktiv ägarroll: Investmentbolag är aktiva ägare i sina portföljbolag, vilket innebär att de kan påverka bolagens strategi, ledning och tillväxt. Detta kan leda till en bättre utveckling än marknaden i stort.
Substansrabatt: Många investmentbolag, som Investor och Industrivärden, handlas ofta till en substansrabatt, vilket innebär att du kan köpa aktier till ett lägre pris än vad bolagets underliggande tillgångar är värda.
Låga avgifter: Trots den aktiva förvaltningen har investmentbolag ofta låga kostnader jämfört med aktivt förvaltade fonder, eftersom de inte tar ut traditionella fondavgifter.
Historisk överavkastning: Data från SIXRXFIIF, ett index för svenska investmentbolag, visar att investmentbolag ofta slår index över tid. Bolag som Investor och Kinnevik har historiskt levererat stark avkastning, särskilt under vissa år då deras portföljbolag utvecklas exceptionellt bra.
Ett exempel på framgångsrika investmentbolag är Investor AB, som har en diversifierad portfölj med innehav i bolag som Atlas Copco, SEB och AstraZeneca. Genom att investera i Investor får du indirekt exponering mot dessa bolag, men med fördelen av deras aktiva ägarroll och strategiska beslut.
Jämförelse: Indexfonder vs Investmentbolag
När du står inför valet mellan indexfonder och investmentbolag är det flera faktorer att ta hänsyn till. Här är en djupgående jämförelse för att hjälpa dig fatta rätt beslut:
Avkastning
Historiskt sett har investmentbolag ofta överpresterat indexfonder. Enligt SIXRXFIIF har svenska investmentbolag som grupp levererat en genomsnittlig avkastning som överstiger OMXS30 över längre tidsperioder. Detta beror på deras aktiva förvaltning och förmåga att identifiera undervärderade bolag eller driva tillväxt i sina portföljbolag.
Indexfonder, å andra sidan, ger dig marknadens genomsnittliga avkastning. Om OMXS30 stiger med 7 % ett visst år, kommer en indexfond som följer detta index att ge ungefär samma avkastning (minus avgifter). Detta gör indexfonder till ett tryggare val för den som prioriterar stabilitet framför möjligheten till överavkastning.
Riskspridning
Både indexfonder och investmentbolag erbjuder god diversifiering, men på olika sätt. En indexfond som följer OMXS30 investerar i de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen, vilket ger en bred exponering mot olika sektorer. Investmentbolag, å andra sidan, har ofta en mer koncentrerad portfölj, där de investerar i ett mindre antal bolag. Trots detta sprider de risken genom att välja bolag inom olika branscher.
För den som vill minimera risken är indexfonder ofta ett bättre val, eftersom de sprider investeringarna över fler bolag. Investmentbolag kan vara något mer riskfyllda, eftersom deras prestation är beroende av ledningens förmåga att fatta rätt investeringsbeslut.
Kostnader
Kostnader är en avgörande faktor när du investerar. Indexfonder är kända för sina låga avgifter, ofta under 0,5 % per år. Investmentbolag har inte traditionella fondavgifter, men du betalar indirekt för deras förvaltning genom aktiepriset. Generellt sett är investmentbolag billigare än aktivt förvaltade fonder, men de kan vara något dyrare än de mest kostnadseffektiva indexfonderna.
Engagemang och kunskap
Indexfonder är idealiska för den som vill ha ett passivt sparande utan att behöva sätta sig in i enskilda bolag eller marknader. Du köper fondandelar och låter marknaden göra jobbet. Investmentbolag kräver något mer engagemang, eftersom du bör ha förtroende för bolagts ledning och strategi. Det innebär att du behöver göra lite research för att välja rätt investmentbolag, som Investor, Kinnevik eller mindre aktörer som Svolder.
Vilket är bäst för dig?
Valet mellan indexfonder och investmentbolag beror på dina mål, risktolerans och hur mycket tid du vill lägga på ditt sparande. Här är några scenarion som kan guida dig:
Du är nybörjare eller vill ha ett enkelt sparande: Indexfonder är ett utmärkt val. De är enkla att förstå, har låga avgifter och ger en stabil avkastning över tid. En fond som Avanza Zero eller Länsförsäkringar Global Indexnära är bra startpunkter för nybörjare.
Du vill ha möjlighet till högre avkastning: Investmentbolag kan vara ett bättre val om du är villig att ta något högre risk. Bolag som Investor och Industrivärden har historiskt levererat stark avkastning, särskilt för långsiktiga investerare.
Du vill diversifiera: Varför välja? Många sparare bygger en portfölj med både indexfonder och investmentbolag för att kombinera stabiliteten hos indexfonder med potentialen hos investmentbolag. Ett exempel är att investera 70 % i en global indexfond och 30 % i ett par investmentbolag som Investor och Kinnevik.
Praktiska tips för att komma igång
Om du är redo att börja investera i indexfonder eller investmentbolag, här är några praktiska steg:
1. Sätt upp ett investeringskonto: Öppna ett investeringssparkonto (ISK) eller en kapitalförsäkring hos en bank som Avanza eller Nordnet. Dessa konton är skattefördelaktiga för långsiktigt sparande.
2. Gör research: För indexfonder, välj en fond med låg avgift och bred exponering, som en global indexfond. För investmentbolag, läs på om bolagets portfölj, ledning och historiska avkastning.
3. Sprid dina investeringar: Undvik att sätta alla pengar i en enda fond eller ett enda investmentbolag. Diversifiering minskar risken och ökar chansen till stabil avkastning.
4. Spara regelbundet: Gör månadssparande till en vana. Genom att investera en fast summa varje månad drar du nytta av ränta-på-ränta-effekten och minskar risken för att tajma marknaden fel.
5. Ha tålamod: Både indexfonder och investmentbolag är långsiktiga investeringar. Sikta på en sparhorisont på minst 5–10 år för att maximera din avkastning.
Vanliga misstag att undvika
När du investerar i indexfonder eller investmentbolag finns det några fallgropar att se upp för:
Att jaga kortsiktig avkastning: Båda sparformerna är bäst lämpade för långsiktigt sparande. Att försöka tajma marknaden eller sälja vid första dippen kan leda till sämre resultat.
Att ignorera avgifter: Även små skillnader i avgifter kan göra stor skillnad över tid. Välj indexfonder med låga avgifter och var medveten om eventuella courtagekostnader när du köper investmentbolagsaktier.
Att inte diversifiera: Även om investmentbolag och indexfonder erbjuder riskspridning, är det klokt att sprida dina investeringar över flera tillgångar och marknader.
Framtidsutsikter för indexfonder och investmentbolag
Med en alltmer globaliserad ekonomi och snabb teknologisk utveckling är både indexfonder och investmentbolag väl positionerade för framtiden. Indexfonder drar nytta av den generella marknadstillväxten, särskilt i sektorer som teknologi och hållbarhet. Investmentbolag, å andra sidan, kan kapitalisera på trender genom att investera i innovativa bolag eller sektorer med hög tillväxtpotential, som gröna teknologier eller hälsovård.
En trend att hålla koll på är hållbara investeringar. Många indexfonder erbjuder nu hållbara alternativ, som följer ESG-kriterier (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning). Samtidigt har investmentbolag som Kinnevik börjat fokusera mer på hållbara och teknologidrivna bolag, vilket kan locka yngre sparare.
Slutsats: Indexfonder, investmentbolag eller båda?
Att välja mellan indexfonder och investmentbolag handlar inte om att hitta en “vinnare”, utan om att förstå vad som passar ditt sparande bäst. Indexfonder är enkla, kostnadseffektiva och erbjuder stabil avkastning, medan investmentbolag ger möjlighet till högre avkastning genom aktiv förvaltning och substansrabatt. För de flesta sparare kan en kombination av båda vara den bästa strategin, där du får stabiliteten från indexfonder och tillväxtpotentialen från investmentbolag.
Vill du lära dig mer? Kolla in vårt arkiv med artiklar om indexfonder eller läs mer om investmentbolag för att fördjupa dina kunskaper.
Vanliga frågor och svar
Vad är skillnaden mellan en indexfond och ett investmentbolag?
En indexfond följer ett börsindex och sprider investeringarna över många bolag, medan ett investmentbolag aktivt investerar i ett mindre antal bolag och ofta tar en aktiv ägarroll.
Kan jag investera i både indexfonder och investmentbolag?
Absolut! Många sparare kombinerar båda för att få en balans mellan stabilitet och tillväxtpotential.
Vilka är de bästa investmentbolagen i Sverige?
Investor, Industrivärden och Kinnevik är några av de mest populära, men mindre bolag som Svolder och Bure Equity kan också vara intressanta.
Hur mycket bör jag spara varje månad?
Det beror på din ekonomi och dina mål, men även små summor, som 500 kr i månaden, kan växa betydligt över tid tack vare ränta-på-ränta.
