Tyska utdelningsaktier

För svenska utdelningsinvesterare erbjuder tyska utdelningsaktier en unik möjlighet att diversifiera portföljen och säkra stabila passiva inkomster. Tyskland, med sin starka ekonomi och långa tradition av företagande, är hem för många bolag med attraktiva utdelningar och global konkurrenskraft. I denna artikel går vi igenom varför tyska utdelningsaktier är intressanta, vilka bolag som är värda att överväga, och hur du kan bygga en lönsam portfölj. Vi täcker allt från utdelningsaristokrater till högutdelare och ger praktiska tips för att maximera din avkastning.

Vad är utdelningsaktier och varför Tyskland?

Utdelningsaktier är aktier i bolag som regelbundet delar ut en del av sin vinst till aktieägarna. Dessa aktier är särskilt populära bland investerare som vill skapa en stabil inkomstkälla utan att behöva sälja sina innehav. Tyskland sticker ut som en attraktiv marknad för utdelningsinvesterare tack vare sin starka ekonomi, långa tradition av stabila utdelningar och breda utbud av bolag i sektorer som är underrepresenterade på Stockholmsbörsen. Genom att investera i tyska utdelningsaktier får du tillgång till globala ledare inom industri, fordonssektorn, kemi och finans, vilket kan stärka din portfölj.

Fördelarna med tyska utdelningsaktier

Att inkludera tyska utdelningsaktier i din portfölj erbjuder flera fördelar. Här är några av de viktigaste skälen till varför de är attraktiva för svenska investerare:

• Stabila utdelningar: Många tyska bolag har en lång historik av att betala utdelningar, vilket ger trygghet och förutsägbarhet.
• Ekonomisk stabilitet: Tyskland är Europas största ekonomi, vilket ger en solid grund för investeringar.
• Diversifiering: Tyska aktier erbjuder exponering mot sektorer som saknar motsvarigheter i Sverige, såsom försäkring och kemi.
• Valutariskspridning: Investeringar i euro kan minska risken för fluktuationer i den svenska kronan.
• Globala varumärken: Tyska bolag som Siemens, BMW och Allianz är världsledande och ofta innovativa inom sina områden.

Tyska utdelningsaristokrater: Bolag med långa utdelningshistoriker

I USA talar man om “dividend aristocrats” – bolag som höjt utdelningen i minst 25 år. I Tyskland är kriterierna ofta lite mildare, och vi fokuserar på bolag som höjt utdelningen i minst 10 år i rad. Dessa bolag kallas ibland för tyska utdelningsaristokrater och är populära bland investerare som söker stabilitet. Exempel på sådana bolag inkluderar:

Allianz SE: Ett av världens största försäkringsbolag med en lång historik av stabila och växande utdelningar. Allianz har en diversifierad verksamhet som spänner över försäkringar och kapitalförvaltning, vilket gör det motståndskraftigt mot ekonomiska svängningar.

BASF SE: En global ledare inom kemisk industri. BASF har höjt sin utdelning i över ett decennium och är känt för sin innovation och hållbarhetsfokus.

Siemens AG: Ett teknik- och industribolag med verksamhet inom automation, energi och medicinteknik. Siemens har en stark balansräkning och en pålitlig utdelningspolicy.

Dessa bolag är bara ett urval. Genom att fokusera på företag med långa utdelningshistoriker kan du minska risken för oväntade utdelningssänkningar.

Tyska bolag med stabila utdelningar

Förutom utdelningsaristokrater finns det många tyska bolag som inte sänkt utdelningen på minst 10 år, även om de inte höjt den varje år. Dessa bolag erbjuder ofta en balans mellan stabilitet och tillväxtpotential. Exempel inkluderar:

Deutsche Telekom: En av Europas största telekomoperatörer, som gynnats av den ökande efterfrågan på 5G och fiberoptik. Bolaget har en stabil utdelning och stark marknadsposition.

Munich Re: Ett globalt återförsäkringsbolag med en lång tradition av utdelningar. Munich Re är känt för sin finansiella styrka och låga volatilitet.

Att inkludera sådana bolag i portföljen kan ge en stabil grund för långsiktiga investeringar.

Tyska högutdelare: Möjligheter och risker

Tyska högutdelare är aktier med hög direktavkastning, ofta över 4–5 %. Dessa kan vara lockande för investerare som söker höga kassaflöden, men de kommer också med risker. En hög direktavkastning kan bero på en sjunkande aktiekurs, vilket ibland signalerar underliggande problem i bolaget. För att identifiera säkra högutdelare kan du titta på index som MSCI Germany High Dividend Yield Index, som inkluderar medelstora och stora bolag med hög utdelning, stabila balansräkningar och låg volatilitet. Exempel på bolag i detta index är:

Volkswagen AG: En ledande aktör inom fordonsindustrin med attraktiv utdelning och exponering mot elbilar.

BMW: Känd för sin premiumposition inom bilindustrin och stabila utdelningar, trots cykliska utmaningar i sektorn.

För att minimera riskerna med högutdelare, analysera bolagets utdelningsandel (helst under 70 %) och finansiella hälsa innan du investerar.

Tyska utdelningsaristokrater

I Tyskland finns så pass många bra utdelningsaktier att man nästan kan skapa en lista som den med de utdelningsaristokrater som finns i USA.

Tyska aktier med höjda utdelningar i minst 10 år

Precis som för svenska utdelningsakter får vi dock vara lite snällare med kriterierna jämfört med de i USA. Istället för 25 år med höjda utdelningar nöjer vi oss med 10 år med utdelningshöjningar.

Följande tyska bolag har höjt utdelningen varje år i minst 10 år i rad:

• CEWE
• Fielmann AG
• Fresenius
• Fresenius Medical Care
• Fuchs Petrolub
• Grenke Leasing
• Rational
• Stratec Biomedical 

Tack till Rickrack som löpande skapar listor med tyska utdelningsaristokrater.

OBS – vissa av dessa aktier kan i likhet med svenska utdelningsaktier ha frusit utdelningen för 2020 på grund av Coronapandemin.

Tyska utdelningsaktier som inte sänkt utdelningen

Vi kan bredda denna lista något och även ta med bolag som inte sänkt sin utdelning de senaste 10 åren.

Dessa bolag är ändå stabila utdelare som det kan vara intressant att kasta ett öga på. I denna lista platsar givetvis även de tio bolagen här ovanför men jag har plockat bort dem för tydlighets skull.

• Adesso
• Allianz
• Bayer
• Baywa
• Bechtle
• Beiersdorf
• Cancom
• Compugroup Medical
• CTS Eventim
• DIC Asset
• Deutsche Post
• Euroshop
• Evonik
• Fraport
• Freenet
• GFT Technologies
• Hamborner Reit
• HeidelbergCement
• Henkel
• Hornbach Holding
• Merck KgaA
• MTU Aero Engines
• Nemetschek
• SAP
• Sartorius Vz.
• Siemens
• Software AG
• Sto SE
• Symrise

Tyska högutdelare

Det finns även tyska utdelningsaktier med extra stor utdelning. Tänk bara på att det alltid finns en risk att köpa aktier i bolag med hög utdelning. Orsaken är att det ofta finns underliggande problem som dragit ner kursen vilket gjort att direktavkastningen stigit.

För att komma runt det problemet har jag valt ut tio aktier som finns med i MSCI Germany High Dividend Yield Index. Det är ett index som består av medelstora och stora tyska bolag med hög direktavkastning men som har stabila balansräkningar och relativt låg volatilitet.

Sett på en 15-årsperiod har detta index faktiskt också slagit jämförelseindex för Tyskland – MSCI Germany.

Aktie	Sektor
Brenntag	Industri
Siemens	Industri
Münchener Rückversich	Finans
Allianz	Finans
Fuchs Petrolub Vorzug	Material
Hannover Rück	Finans
Aroundtown	Fastigheter
Bayer	Hälsovård
Hochtief	Industri
Metro Stamm	Dagligvaror

Varför investera i tyska utdelningsaktier?

Det finns flera skäl till varför svenska investerare bör överväga tyska utdelningsaktier. Här är några av de mest övertygande anledningarna:

En stor och mogen marknad: Tyskland är hem för Frankfurtbörsen, en av världens största och äldsta börser, med anor från 1500-talet. På Frankfurtbörsen, särskilt via handelsplattformen Xetra, finns över 700 aktier, varav många erbjuder utdelningar. Utöver Frankfurt finns mindre börser som Börse Stuttgart och Hamburger Börse, vilket ger ett brett urval. Hos svenska nätmäklare som Nordnet kan du handla över 900 tyska aktier, varav cirka hälften har utdelningar.

Unika sektorer: Tyska börser erbjuder tillgång till bolag i sektorer som är underrepresenterade i Sverige. Till exempel finns det i Sverige inga börsnoterade försäkringsbolag, medan Tyskland har flera, som Allianz och Munich Re. Andra sektorer med starka utdelningsaktier inkluderar kemi (BASF, Henkel), fordonsindustri (Volkswagen, BMW) och industri (Siemens, Knorr Bremse). Dessa bolag ger dig möjlighet att diversifiera bortom de traditionella svenska sektorerna som bank och skog.

Riskspridning: Att investera enbart på Stockholmsbörទ

System:

marknaden kan innebära en viss risk. Genom att sprida dina investeringar över flera marknader, inklusive Tyskland, kan du minska denna risk. Tyska aktier handlas i euro, vilket också bidrar till valutadiversifiering, särskilt om du ofta handlar i utländsk valuta eller vistas utomlands.

Populära tyska börser och handelsplattformar

Frankfurtbörsen är Tysklands största börs och en av världens största, med över 700 aktier tillgängliga. Xetra, den elektroniska handelsplattformen, står för cirka 90 % av aktiehandeln i Tyskland och är den primära plattformen för svenska investerare. Börse Frankfurt är mer inriktad på privata investerare, medan mindre börser som Börse Stuttgart och Hamburger Börse erbjuder ytterligare möjligheter. Hos svenska nätmäklare som Avanza och Nordnet kan du enkelt få tillgång till ett stort urval av tyska aktier, vilket gör det smidigt att börja investera.

Hur fungerar källskatt på tyska utdelningar?

När du investerar i tyska utdelningsaktier dras en källskatt på 26,375 % (25 % källskatt plus 1,375 % återföreningsskatt) automatiskt från utdelningarna. Tack vare skatteavtalet mellan Sverige och Tyskland kan du ofta få tillbaka en del av denna skatt, vanligtvis ner till 15 %, genom avräkning. Kapitalförsäkring (KF) är det mest fördelaktiga kontot för tyska utdelningsaktier, eftersom nätmäklare ofta kan återkräva hela källskatten inom ett par år, förutsatt att spärrbeloppet inte överskrids. På ett investeringssparkonto (ISK) kan du få tillbaka upp till 500 kronor per år, medan ett aktie- och fondkonto innebär att du betalar 30 % totalt, varav en del går till Sverige.

Så bygger du en portfölj med tyska utdelningsaktier

Att skapa en portfölj med tyska utdelningsaktier kräver en genomtänkt strategi. Här är några praktiska steg för att komma igång:

Välj stabila bolag: Fokusera på bolag med lång utdelningshistorik och en utdelningsandel under 70 % för att säkerställa hållbarhet.

Diversifiera: Sprid dina investeringar över olika sektorer, som försäkring, kemi och fordonsindustri, för att minska risken.

Återinvestera utdelningar: Genom att återinvestera utdelningarna kan du dra nytta av ränta-på-ränta-effekten och maximera avkastningen över tid.

Överväg ETF:er: För bred exponering kan en ETF som följer DAX eller MSCI Germany High Dividend Yield Index vara ett enkelt sätt att investera i tyska utdelningsaktier.

Följ marknaden: Håll dig uppdaterad om makroekonomiska trender och bolagsspecifika nyheter som kan påverka dina investeringar.

Risker att tänka på

Även om tyska utdelningsaktier kan vara stabila finns det risker att beakta:

Ekonomiska svängningar: Tysklands exportdrivna ekonomi kan påverkas av globala handelsproblem eller konjunkturförändringar.

Valutarisk: Förändringar i eurokursen kan påverka din avkastning i svenska kronor.

Bolagsspecifika risker: Även stabila bolag kan drabbas av oväntade händelser, som regulatoriska förändringar eller konkurrens.

För att minimera riskerna, gör noggrann research och diversifiera din portfölj.

Hur kommer du igång med tyska utdelningsaktier?

Att investera i tyska utdelningsaktier är enkelt med rätt verktyg. Här är en snabb guide:

1. Välj en mäklare: Använd en pålitlig nätmäklare som Avanza eller Nordnet, som erbjuder tillgång till tyska börser.

2. Gör research: Använd finansiella nyhetssajter, årsredovisningar och analysverktyg för att identifiera lovande aktier.

3. Skapa en plan: Bestäm hur mycket du vill investera och hur stor andel av portföljen som ska bestå av tyska aktier.

4. Övervaka investeringarna: Följ dina innehav regelbundet och var beredd att justera vid behov.

Vanliga frågor om tyska utdelningsaktier

Vilka tyska bolag har högst utdelning?
Bolag som Volkswagen, BMW och Deutsche Telekom erbjuder ofta hög direktavkastning, men stabiliteten varierar. Kontrollera utdelningsandelen och bolagets finansiella hälsa.

När betalas utdelningar i Tyskland?
De flesta tyska bolag betalar utdelning en gång om året, ofta i maj.

Är tyska utdelningsaktier säkra?
Inga investeringar är riskfria, men bolag med lång utdelningshistorik och starka balansräkningar är ofta säkrare val.

Vad är det bästa kontot för tyska aktier?
En kapitalförsäkring (KF) är oftast bäst, eftersom du kan få tillbaka hela källskatten genom avräkning.

Finns det tyska investmentbolag med utdelningar?
Allerthal Werke är ett exempel på ett tyskt investmentbolag med utdelningar.

Slutsats: Bygg en stabil portfölj med tyska utdelningsaktier

Tyska utdelningsaktier erbjuder en unik möjlighet för svenska investerare att diversifiera sin portfölj och skapa stabila passiva inkomster. Med tillgång till världsledande bolag som Allianz, BASF och Siemens, samt en mogen marknad som Frankfurtbörsen, kan du bygga en robust investeringsportfölj. Genom att välja bolag med stabila utdelningar, diversifiera över sektorer och hantera källskatt och valutarisk kan du maximera din avkastning. Börja med att öppna ett konto hos en nätmäklare som Avanza eller Nordnet och ta första steget mot en lönsam investeringsresa!